Spravodajstvo 08.08.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 8. 8. 2025

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Wall Street včera neudržala úvodné zisky a skončila v miernej strate, keď reagovala najmä na niektoré korporátne správy, ako napríklad varovanie výrobcu stavebnej techniky Caterpillar o negatívnom vplyve ciel na jeho biznis. Technologický index Nasdaq Composite však rástol, keď ďalej profitoval z rastu akcií Apple po tom, ako firma oznámila ďalšie investície vo výške 100 miliárd dolárov na domácej pôde. Výnosy amerických dlhopisov sa zásadne nemenili, keď k tomu chýbal výraznejší impulz z makrodát. Nemecké výnosy mali tendenciu skôr klesať v reakcii na zverejnenie relatívne slabých júnových štatistík priemyselnej produkcie. Zlato získavalo na sile pri určitej obnove obchodného napätia, keď sa americká administratíva na čele s prezidentom Donaldom Trumpom prezentuje opäť viac agresívnym slovníkom a hrozí zavádzaním ďalších ciel. Ropa však strácala a padla na dvojmesačné minimá po správach o pripravovanom stretnutí šéfa Bieleho domu Trumpa s ruským prezidentom Vladimírom Putinom. Trh totiž získal určitú nádej, že na Ukrajine by sa mohlo prestať bojovať, čo sa pretavilo do rázneho odrazu európskych akciových indexov. Dolár zastavil svoje ostatné straty po tom, ako sa na trhu objavili správy, že hlavným kandidátom na nového šéfa Fedu by mohol byť Christopher Waller, jeden zo súčasných guvernérov centrálnej banky, ktorý má medzi finančníkmi dobré renomé.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6340,0 b. -0,08% 0,01% 7,79%
Dow Jones USA 43968,6 b. -0,51% -0,37% 3,35%
NASDAQ Composite USA 21242,7 b. 0,35% 0,57% 10,00%
STOXX Europe 600 EUR 546,1 b. 0,92% -0,01% 7,57%
Nikkei 225 JPY 41059,2 b. 0,65% -0,03% 2,92%

Dlhopisové trhy


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,25 % 2 bps -12 bps -32 bps
10- ročný nemecký výnos 2,63 % -2 bps -6 bps 26 bps
10- ročný britský výnos 4,55 % 2 bps -2 bps -2 bps
10- ročný japonský výnos 1,49 % -1 bps -7 bps 39 bps
10- ročný slovenský výnos 3,41 % -2 bps -6 bps 5 bps
10- ročný český výnos 4,36 % 1 bps -3 bps 14 bps

Komoditné trhy


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 66,43 -0,69% -8,41% -11,00%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 63,88 -0,73% -7,77% -10,93%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3396,38 0,80% 3,24% 29,41%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 86,55 0,23% -2,59% -10,08%
Plyn (EUR za MWh) TTF 33,03 -0,68% -4,41% -33,95%

Devízové trhy


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1666 0,05% 2,15% 11,25%
EUR/GBP 0,8677 -0,60% 0,40% 4,64%
EUR/CHF 0,9408 0,07% 1,43% 0,08%
EUR/CZK 24,457 -0,43% -0,50% -3,05%
EUR/JPY 171,66 -0,09% -0,24% 5,17%

Zaujalo nás

 
                   
 

Sekundárne clá na Indiu sa nevzťahujú na ropu

Spojené štáty sa rozhodli uvaliť sekundárne 25-percentné clá na importy z Indie preto, že krajina nakupuje ruskú ropu, čo znamená, že dovozy z Indie do USA budú čeliť až 50-percentnej colnej sadzbe. Paradoxom tohto kroku je, že toto špeciálne clo sa podľa agentúry Bloomberg nevzťahuje na energie, inak povedané, ani na produkty z ruskej ropy, ktoré budú spracované v indických rafinériách na benzín a naftu a následne exportované do USA. Energie dovážané do USA majú špeciálne výnimky či znížené sadzby cla (platí to napríklad aj na Kanadu).


Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,55% 1,66% 3,00% 7,26% 4,33%
J&T Select EUR* 1,02% 3,85% 4,57% 8,23% 3,27%
J&T Index EUR* 0,92% 11,49% 2,67% 14,82% 15,07%
J&T Profit EUR* 0,77% 3,27% 4,58% 3,09% 0,62%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,59% 3,78% 7,87% 16,36% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a 6,48%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,18% 3,61% 6,83% 15,44% 12,02%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 2,68% 17,04% -2,98% 27,97% 14,61%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 4,22% 14,15% -5,94% 17,63% 8,19%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,74% 7,93% -2,29% 6,54% 8,54%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 1,82% 13,42% -3,94% 12,62% 5,90%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 1,26% 7,81% -10,00% 13,34% 10,88%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 0,75% 2,44% -3,07% 1,80% 8,29%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Eurovea II Fin 5,50/2030
99,00%
100,00%
5,49%
Auctor Fin 5,5%/2030 99,00% 100,00% 5,58%
Blackfriars 2029 78,42% 80,42% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 76,27% 79,27% 5,24%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,12%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,48%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 109,00% 113,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 77,79% 80,79% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,83%
Ganz House 2028 84,98% 86,98% 5,00%
Downtown Yards 2028 84,16% 86,16% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,00% 101,00% 5,79%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 127,00% 130,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,72%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,74%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,78%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,96%
Klingerka II 2028 84,16% 86,16% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,21%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,83%
CPI FS V 6,5%/2030 102,00% 106,00% 5,09%
JTEF XIII 6%/2028 99,00% 101,00% 5,66%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 101,00% 4,74%
JREF IV 2028 85,47% 87,47% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 4,97%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,85%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 2,62%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,54%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,92%
JTEF XI 4,25%/2027 96,75% 98,75% 5,18%
JOJ Media House 2026 92,35% 94,35% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,46% 97,46% 3,97%
JTFG XII 3,75%/2025 n/a n/a n/a
EUROVEA III 2026 95,76% 97,76% 3,97%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,84%
AUCTOR 5,0%/2025 99,75% 100,25% 4,07%
Eurovea II 2025 100,00% 100,00% 0,00%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 100,50% 4,05%
Retail Property Finance III 2026 92,00% 94,00% 4,66%
Retail Property Finance I 2026 94,50% 96,50% 4,57%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,73%
JTEF IX 5,2%/2026 99,00% 101,00% 4,33%
JTEF VII 2025 n/a n/a n/a
JTEF VI 2025 98,00% 99,00% 4,09%
JTREF 2025 99,00% 98,84% 5,35%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,32%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Z Nemecka dorazili včera štatistiky priemyselnej produkcie za jún, ktoré klesli medzimesačne o 1,9 percenta, navyše dáta za máj boli revidované nadol na -0,1 percenta. Nemecký priemysel vykazuje slabosť a je stále 10 percent pod predcovidovými levelmi, pričom energeticky náročné odvetvia sú približne sedem percent pod úrovňou roku 2024.
  • Z Nemecka bola zverejnená aj júnová bilancia zahraničného obchodu, kde exporty narástli o 0,8 percenta na medzimesačnej báze a importy o výrazných 4,2 percenta, čo sa pretavilo do poklesu prebytku bilancie na 14,9 miliardy eur z májových 18,4 miliardy eur. To vytvára riziko, že predbežný odhad rastu HDP za druhý kvartál (-0,1 percenta na medzikvartálnej báze) bude revidovaný nadol.
  • Zo Spojených štátov dorazili pravidelné týždenné dáta z trhu práce. Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli 226-tisíc, pričom štvortýždňový priemer mierne klesol pod 221-tisíc. Pokračujúce žiadosti však konvergujú k méte dva milióny. Trh práce na základe tejto štatistiky ukazuje už niekoľko mesiacov pozvoľné ochladzovanie.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
5:00 Čína Export r/r júl 7,20% 5,80%
5:00 Čína Import r/r júl 4,10% 1,10%
5:00 Čína Obchodná bilancia júl 98,24 miliardy $ 114,77 miliardy $
8:00 Nemecko Export m/m jún 0,80% -1,40%
8:00 Nemecko Import m/m jún 4,20% -3,90%
8:00 Nemecko Priemyselná produkcia m/m jún -1,90% -0,10%
8:00 Nemecko Priemyselná produkcia r/r jún -3,53% 0,00%
8:00 Nemecko Obchodná bilancia jún 14,9 miliardy € 18,6 miliardy €
13:00 Veľká Británia Bank of England rozhodnutie o sadzbách k 7.8.2024 4,00% 4,25%
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 25. júlom 1,974 milióna 1,936 milióna
14:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 1. augustom 226 tisíc 219 tisíc

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 1,97%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,17%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% 0,01%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,49%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Bank of England na svojom augustovom zasadnutí podľa očakávaní znížila úrokové sadzby na 4,0 percenta zo 4,25 percenta. Vo vyhlásení po zasadnutí však banka naznačuje, že uvoľňovanie menovej politiky sa blíži ku koncu, keď konštatuje, že reštrikcia menovej politiky bola znížená pri tom, ako sa centrálni bankári obávajú vyšších inflačných tlakov. Predstavitelia banky nedávno citovali výskum, ktorý ukazuje, že inflácia má tendenciu viac sa zakoreniť, keď celková miera inflácie prekročí 3,5 – 4,0 percenta. A podľa najnovších prognóz banky sa celková miera inflácie bude do konca tohto roka pohybovať práve v tomto rozmedzí. Inflácia cien potravín, ktorá v poslednom období vzrástla, bude zrejme kľúčovým faktorom ovplyvňujúcim politiku na najbližších zasadnutiach. Pozoruhodné je aj to, ako málo sa banka nechá ovplyvniť nedávnym tlakom na trhu práce, ktorý sa však zatiaľ ochladzuje len pozvoľne. Preto očakávame, že Bank of England na najbližšom zasadnutí ponechá sadzby bezo zmeny a ku „cutom“ by sa mohla vrátiť až koncom roka.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dnes nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta z Číny, eurozóny či Spojených štátov.
  • Dnes zverejnia výsledky okrem iných zaisťovňa Muencher Re či výrobca pneumatík Bridgestone.


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články