0800 900 500
EN
Spravodajstvo 03.06.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 3. 6. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americká Wall Street začala nový mesiac rastom, keď solídny rast zaznamenal predovšetkým technologický index Nasdaq Composite. Výraznejším ziskom však bránilo zhoršenie vzťahov medzi USA a Čínou, ktoré sa navzájom obviňujú z porušovania obchodnej dohody, čo odďaľuje rokovania o jej finálnej podobe.
  • Obchodovanie v Európe sa skončilo prevažne v červených číslach, z kľúčových benchmarkov zakončil s kozmetickým ziskom len londýnsky parket. Na čele poklesu stál automobilový sektor, ktorý negatívne reagoval na oznámené navýšenie amerických ciel na dovoz ocele a hliníka z 25 na 50 percent. EÚ v reakcii oznámila, že finalizuje zoznam protiopatrení, ktoré by mohli vstúpiť do platnosti 14. júla, pokiaľ sa nepodarí vyrokovať obchodnú dohodu a USA aplikujú svoje clá. 
  • Na opätovné oživenie obáv z dosahov colnej politiky zo strany americkej administratívy doplatil americký dolár, ktorý výrazne strácal voči konkurencii a voči euru oslabil až na päťtýždňové minimum 1,145 EUR/USD.
  • Slabší dolár pomohol k výraznejším ziskom komoditám, keď si zlato pripísalo takmer trojpercentné zisky a striebro dokonca až vyše päť percent. Cena ropy strmo vzrástla, keď trh pozitívne reagoval na rozhodnutie kartelu OPEC+ pokračovať vo zvýšení ťažby tretí mesiac po sebe o pôvodne plánovaných 411 000 barelov denne od júla, čím sa nepotvrdili obavy, že by mohol zvýšiť produkciu nad túto vopred dohodnutú úroveň. K tomu sa pridali aj obavy z možných výpadkov dodávok na svetové trhy pre rozsiahle požiare v Kanade. 

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5935,9 b. 0,41% 2,29% 0,92%
Dow Jones USA 42305,5 b. 0,08% 1,69% -0,56%
NASDAQ Composite USA 19242,6 b. 0,67% 2,70% -0,35%
STOXX Europe 600 EUR 547,9 b. -0,14% -0,47% 7,94%
Nikkei 225 JPY 37470,7 b. -1,30% -0,16% -6,08%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,44 % 4 bps -7 bps -13 bps
10- ročný nemecký výnos 2,52 % 2 bps -4 bps 16 bps
10- ročný britský výnos 4,67 % 2 bps -1 bps 10 bps
10- ročný japonský výnos 1,51 % 1 bps -1 bps 41 bps
10- ročný slovenský výnos 3,43 % 1 bps -5 bps 6 bps
10- ročný český výnos 4,17 % 1 bps -6 bps -5 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 64,63 1,14% -0,17% -13,41%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 62,52 2,85% 1,61% -12,83%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3381,59 2,81% 1,13% 28,85%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 86,85 1,16% -4,35% -9,77%
Plyn (EUR za MWh) TTF 35,00 3,70% -6,04% -30,00%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1441 0,82% 0,47% 9,50%
EUR/GBP 0,8447 0,18% 0,62% 2,04%
EUR/CHF 0,9348 0,17% 0,00% -0,56%
EUR/CZK 24,864 -0,27% -0,06% -1,37%
EUR/JPY 163,28 -0,11% 0,39% 0,31%

Zaujalo nás

 
                   
 

Michael Burry výrazne redukuje svoje portfólio

Michael Burry, známy investor a zakladateľ spoločnosti Scion Asset Management, ktorý sa preslávil svojou predpoveďou hypotekárnej krízy v roku 2008, opäť znepokojuje trhy. Podľa najnovších údajov zverejnených v máji 2025 výrazne zredukoval akciové portfólio svojho fondu – z 13 na 7 titulov. Predal veľké pozície v čínskych technologických firmách ako Alibaba, Baidu či JD.com. Naopak, zdvojnásobil investíciu do americkej spoločnosti Estée Lauder. Tento defenzívny krok by mohol signalizovať očakávanie korekcie alebo zvýšenej volatility na trhoch. Hoci Burryho varovania sa nie vždy naplnia, jeho správanie často slúži ako barometer trhového sentimentu medzi konzervatívnejšími investormi.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,43% 1,65% 3,27% 6,82% 4,28%
J&T Select EUR* 0,74% 0,08% 3,42% 6,90% 3,02%
J&T Index EUR* 3,84% -0,93% -3,50% 9,52% 12,78%
J&T Profit EUR* 0,45% 1,24% -2,30% 2,10% 0,20%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,08% 3,89% 10,00% 17,61% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 6,99%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,20% 4,35% 9,80% 16,67% 11,91%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 7,31% -1,58% -8,68% 9,00% 14,15%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 5,97% -4,37% -11,24% 1,56% 7,91%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,19% -3,27% -4,66% -1,39% 8,27%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 5,21% -4,10% -11,24% 1,00% 5,60%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 4,55% -5,02% -11,21% 5,77% 10,76%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 1,05% -2,87% -7,29% -2,25% 8,22%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 8,12% 7,88% -15,98% -12,24% 1,80%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 2,11% 0,85% 6,87% 8,68% 11,61%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,50%
JTSEC Finance III 2030 74,62% 77,62% 5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,15%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,53%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 106,00% 110,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 77,01% 80,01% 5,20%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,87%
Ganz House 2028 84,17% 86,17% 5,01%
Downtown Yards 2028 83,39% 85,39% 4,76%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,07%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 123,00% 126,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,25%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,83%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,88%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,97%
Klingerka II 2028 83,39% 85,39% 4,76%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,27%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,90%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,91%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,28%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 3,93%
JREF IV 2028 84,69% 86,69% 4,76%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,03%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,94%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 3,89%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,56%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,99%
JTEF XI 4,25%/2027 96,75% 98,75% 5,08%
JOJ Media House 2026 91,55% 93,55% 4,52%
Eurovea IV 2026 94,75% 96,75% 3,99%
JTFG XII 3,75%/2025 99,00% 100,00% 3,70%
EUROVEA III 2026 95,03% 97,03% 4,01%
Alpha Quest 5%/2025 99,00% 100,00% 4,89%
AUCTOR 5,0%/2025 99,00% 100,00% 4,99%
Eurovea II 2025 98,02% 99,02% 4,03%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 101,00% 3,61%
Retail Property Finance III 2026 92,00% 94,00% 4,09%
Retail Property Finance I 2026 94,50% 96,50% 3,70%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,91%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,46%
JTEF VII 2025 98,50% 99,50% 3,17%
JTEF VI 2025 97,50% 98,50% 3,51%
JTREF 2025 97,80% 97,00% 7,63%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,36%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Finalizácie prieskumov PMI výroby za máj potvrdili, že ekonomická aktivita spracovateľského sektora eurozóny je v pásme kontrakcie, kým v USA je v pásme expanzie. Na druhej strane americký prieskum ISM výrobného sektora za máj ukázal takisto na kontrakciu. Protivetrom rastu (nielen) výrobného sektora je neistota okolo obchodnej politiky.
  • Dnes v skorých ranných hodinách bol zverejnený prieskum Caixin PMI výroby z Číny, ktorý ukázal na prekvapujúcu kontrakciu aktivity. Index klesol na 48,6 bodu, čo je najmenej od septembra 2022. K domácim protivetrom ekonomického rastu sa pridali aj externé v podobe neistoty okolo obchodnej vojny.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
3:30 Čína Index nákupných manažérov kompozitný máj 50,4 b. 50,2 b.
3:30 Čína Index nákupných manažérov v sektore výroby máj 49,5 b. 49,0 b.
3:30 Čína Index nákupných manažérov v nevýrobnej sfére máj 50,3 b. 50,4 b.
9:55 Nemecko Index nákupných manažérov v sektore výroby máj - finalizácia 48,3 b. 48,4 b.
10:00 eurozóna Index nákupných manažérov v sektore výroby máj - finalizácia 49,4 b. 49,0 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov v sektore výroby máj - finalizácia 46,4 b. 45,4 b.
15:45 USA Index nákupných manažérov v sektore výroby máj - finalizácia 52,0 b. 50,2 b.
16:00 USA Výdavky v stavebníctve m/m apríl -0,40% -0,80%
16:00 USA ISM index výroby máj 48,5 b. 48,7 b.

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,25% 2,01%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,34%
Švajčiarsko (SNB) 0,25% -0,02%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,50%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Vysokopostavený úradník z Bieleho domu pod podmienkou anonymity vyhlásil pre server cnbc.com, že prezident Donald Trump bude čoskoro telefonovať s čínskym náprotivkom Si Ťchin-pingom s cieľom upokojiť opäť narastajúce napätie okolo ciel medzi oboma krajinami. Trump nedávno obvinil Čínu, že nedodržiava predbežnú obchodnú dohodu, naopak, čínska strana obvinila USA, že zámerne vyvoláva obchodné napätie, čím sa zvyšuje neistota a nestabilita v bilaterálnych hospodárskych a obchodných vzťahoch.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Pozornosť trhov sa bude sústreďovať na zverejnenie rýchleho odhadu rastu spotrebiteľských cien z eurozóny za máj.
  • Na úrovni eurozóny bude zverejnená miera nezamestnanosti za apríl.
  • Z USA dorazia štatistiky podnikových objednávok za apríl a JOLTS report z trhu práce za rovnaký mesiac.
  • Trhy budú pozorne počúvať aj vystúpenie prezidentky ECB Christine Lagardovej.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 05.06.2025 Ranný prehľad trhov 5. 6. 2025
Správy z trhov 04.06.2025 Ranný prehľad trhov 4. 6. 2025
Správy z trhov 04.06.2025 NAJDÔLEŽITEJŠIE UDALOSTI FINANČNÝCH TRHOV 5/2025
Novinky 03.06.2025 J&T BOND EUR: líder medzi fondmi prekročil hranicu 500 miliónov eur
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia