0800 900 500
EN
Spravodajstvo 26.06.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 26. 6. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americká Wall Street si včera v blízkosti historických maxím zobrala pauzu a hlavné indexy prešľapovali na mieste. Investori začínajú spochybňovať, či súčasné valuácie nie sú príliš vysoké vzhľadom na pretrvávajúce riziká, či už ekonomické, alebo geopolitické. Výraznejšie sa darilo len technologickému sektoru na čele s akciami Nvidie obchodujúcimi sa na nových rekordných maximách, keď spoločnosť ťaží z pokračujúceho záujmu o umelú inteligenciu.
  • Zaujímavosťou bol technický signál na indexe Nasdaq 100, na ktorom sa vytvoril tzv. „zlatý kríž“, keď 50-denný kĺzavý priemer prekrížil zdola 200-denný priemer. Z technického hľadiska ide o významný pozitívny signál, ktorý indikuje krátkodobý rastový trend. 
  • Na európskych akciách prebehla korekcia rastu z úvodu týždňa. Proti prúdu sa pohybovali len zbrojárske spoločnosti, ktoré povzbudilo prelomové rozhodnutie krajín NATO navýšiť obranné výdavky na päť percent HDP do roku 2035.
  • Stupňuje sa snaha amerického prezidenta Donalda Trumpa ovplyvňovať Fed. Najnovšie poskytol rozhovor, že urýchli vymenovanie nového šéfa centrálnej banky. Jeho meno by malo byť známe do začiatku jesene, pritom súčasnému šéfovi Powellovi končí mandát až budúci rok v máji. To by znamenalo, že pomerne dlhý čas bude budúci najvýznamnejší centrálny bankár „tieňovať“ a komentovať dianie s výrazným dosahom na finančné trhy. Dá sa predpokladať, že Trump tlačiaci na Fed so znižovaním úrokových sadzieb oznámi holubičie meno. Preto trhy na tieto vyhliadky aktuálne reagujú poklesom dolárových sadzieb a oslabovaním dolára na najslabšie úrovne od septembra 2021.
  • Ropa zastavila svoj mohutný prepad z predchádzajúcich dní vyvolaný prímerím na Blízkom východe medzi Izraelom a Iránom.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6092,2 b. -0,00% 1,86% 3,58%
Dow Jones USA 42982,4 b. -0,25% 1,92% 1,03%
NASDAQ Composite USA 19973,6 b. 0,31% 2,19% 3,43%
STOXX Europe 600 EUR 537,0 b. -0,74% -0,62% 5,78%
Nikkei 225 JPY 38942,1 b. 0,39% 0,15% -2,39%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,29 % 0 bps -10 bps -28 bps
10- ročný nemecký výnos 2,57 % 2 bps 7 bps 20 bps
10- ročný britský výnos 4,48 % 1 bps -1 bps -9 bps
10- ročný japonský výnos 1,40 % -3 bps -6 bps 30 bps
10- ročný slovenský výnos 3,41 % 1 bps 0 bps 5 bps
10- ročný český výnos 4,36 % 8 bps 6 bps 14 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 67,68 0,80% -11,76% -9,32%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 64,92 0,85% -13,60% -9,48%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3332,33 0,26% -1,10% 26,97%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,30 -0,85% -5,52% -9,30%
Plyn (EUR za MWh) TTF 35,38 0,23% -9,34% -29,24%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1659 0,43% 1,54% 11,19%
EUR/GBP 0,8531 0,04% -0,26% 3,01%
EUR/CHF 0,9383 0,35% -0,19% -0,20%
EUR/CZK 24,733 -0,17% -0,34% -1,90%
EUR/JPY 169,33 0,63% 1,60% 3,87%

Zaujalo nás

 
                   
 

Rozmach elektrických vozidiel

Rýchly rast predaja elektrických vozidiel (EV) na globálnom trhu je stále jedným z najvýraznejších trendov v automobilovom priemysle, pričom v roku 2025 budú EV predstavovať už jednu štvrtinu všetkých predaných áut. Najsilnejším lídrom zostáva Čína, kde viac než polovica nových vozidiel je elektrická, zatiaľ čo v USA sa rast spomaľuje pre neistotu v oblasti podpory a legislatívy. Naopak, rozvíjajúce sa ekonomiky ako Vietnam či Brazília zaznamenávajú prudký nárast predaja vďaka dostupnejším modelom. Výzvou zostáva rozvoj nabíjacej infraštruktúry, kde ceny rastú a krajiny hľadajú optimálnu kombináciu domácich, pracoviskových a verejných nabíjačiek. V oblasti batérií je zaznamenaný prebytok kapacít, čo tlačí ceny smerom nadol, no zároveň rastie dopyt po batériách pre stacionárne skladovanie energie. Výroba batériových článkov a komponentov je stále silne sústredená v Číne, no ostatné krajiny zrýchľujú snahy o presunutie výroby bližšie k domácim trhom. Celkovo elektromobilita pokračuje v transformácii globálneho dopravného sektora, aj keď tempo a charakter rastu sa výrazne líšia podľa regiónov a politických podmienok.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,59% 1,41% n/a 7,08% 4,30%
J&T Select EUR* 1,99% 1,82% n/a 7,75% 3,19%
J&T Index EUR* 2,56% 5,44% n/a 8,42% 14,10%
J&T Profit EUR* 1,28% 1,51% n/a 2,58% 0,35%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,07% 3,85% 9,25% 16,67% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 6,99%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 0,60% 3,05% 9,03% 15,75% 11,88%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 3,74% 8,95% -8,04% 5,14% 14,37%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 0,94% 3,21% -10,05% -1,75% 7,99%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 1,05% 2,63% -2,89% -2,60% 8,36%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 1,03% 3,15% n/a -1,40% 5,69%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 0,52% 1,50% -11,39% -0,70% 10,76%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -2,21% -1,36% -1,94% -1,13% 8,15%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 0,38% 12,24% -6,00% -1,59% 1,95%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR -0,45% 1,23% 6,91% 7,90% 11,53%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 74,90% 77,90% 5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,14%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,51%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 107,00% 111,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 77,29% 80,29% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,86%
Ganz House 2028 84,47% 86,47% 5,00%
Downtown Yards 2028 83,67% 85,67% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,06%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 124,00% 127,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,77%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,80%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,84%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,93%
Klingerka II 2028 83,67% 85,67% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,25%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,88%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,89%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,26%
JTEF XII 6%/2026 99,50% 101,50% 4,34%
JREF IV 2028 84,97% 86,97% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,01%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,91%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 3,62%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,55%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,97%
JTEF XI 4,25%/2027 96,75% 98,75% 5,11%
JOJ Media House 2026 91,84% 93,84% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,00% 97,00% 3,98%
JTFG XII 3,75%/2025 99,80% 100,20% 1,54%
EUROVEA III 2026 95,29% 97,29% 3,98%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,87%
AUCTOR 5,0%/2025 99,25% 100,00% 4,98%
Eurovea II 2025 98,29% 99,29% 3,94%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 100,50% 4,30%
Retail Property Finance III 2026 92,00% 94,00% 4,27%
Retail Property Finance I 2026 94,50% 96,50% 3,96%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,86%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,42%
JTEF VII 2025 99,20% 99,70% 3,19%
JTEF VI 2025 97,50% 98,50% 4,12%
JTREF 2025 98,20% 97,79% 6,61%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,35%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Predaje nových domov v USA klesli za máj medzimesačne o 13,7 percenta na 623-tisíc jednotiek, čo je najmenej od decembra 2023. Aktuálne je nepredaných vyše 500-tisíc domov, čo je najviac od októbra 2007. Dôvodom je pokles dostupnosti bývania pri pomerne vysokých úrokových sadzbách.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
14:30 USA Stavebné povolenia m/m máj -2% -4,00%
16:00 USA Predaj nových domov m/m máj -13,7% 9,60%
16:30 USA Zásoby ropy za týždeň končiaci 20. júnom -5,836 milióna barelov -11,473 milióna barelov

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 1,96%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,30%
Švajčiarsko (SNB) 0,25% -0,00%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,51%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Na trhoch prebieha boj medzi niektorými sekulárnymi priaznivými faktormi, ktoré by mali dlhodobo pozitívne ovplyvniť ceny aktív ako rozvoj umelej inteligencie, robotiky a ďalších technologických inovácií, a cyklickými nepriaznivými faktormi možných politických chybných krokov v hospodárskej politike a správe verejného dlhu. Nateraz sa zdá, že pozitívne faktory prevažujú a akciové trhy majú energiu posúvať sa nahor.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Z Nemecka dorazil prieskum spotrebiteľskej dôvery podľa Gfk za júl.
  • Z USA dorazí posledná (druhá) revízia rastu HDP za prvý kvartál.
  • V USA budú zverejnené aj pravidelné týždenné dáta nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti, ktoré zrejme naznačia pozvoľné chladnutie pracovného trhu.
  • Z USA dorazia aj štatistiky objednávok tovarov dlhodobej spotreby za máj a nedokončené predaje domov za máj.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 25.06.2025 Ranný prehľad trhov 25. 6. 2025
Správy z trhov 24.06.2025 Graf týždňa: Luxusné zberateľské aktíva v roku 2024
Správy z trhov 24.06.2025 Ranný prehľad trhov 24. 6. 2025
Správy z trhov 23.06.2025 Blízky východ straší trhy
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia