0800 900 500
EN
Spravodajstvo 24.09.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 24. 9. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americká Wall Street si zobrala oddychový čas a ustúpila z rekordných maxím, keď trh zneistel ohľadom udržateľnosti aktuálneho rastu ťahaného umelou inteligenciou. K výpredaju prispel i šéf Fedu Jerome Powell, ktorý upozornil na vysoké ocenenie akcií a „zložitú situáciu“ okolo ďalšieho vývoja sadzieb.
  • Trh sa prikláňa na stranu podpory hospodárskeho rastu a trhu práce, aby sa ekonomika vyhla stagflácii, čo by znamenalo ďalšie znižovanie úrokových sadzieb. Tento vývoj obnovil pokles výnosov na amerických štátnych dlhopisoch a zastabilizoval dolár voči euru na hranici 118 centov.
  • K nervozite na trhu prispieva i politická situácia vo Washingtone a riziko uzavretia federálnych úradov vlády, tzv. shutdown, po 30. septembri, pokiaľ sa republikáni a demokrati nedohodnú na dočasnom financovaní.
  • Peniaze smerovali z akcií do bezpečia zlata, ktoré si pripísalo zhruba pol percenta, a opäť navýšili svoje rekordné maximum.
  • Silný dvojpercentný odraz predviedla ropa, ktorej pomohli zlepšené vyhliadky rastu globálnej ekonomiky i snahy Západu o obmedzenie ruského exportu na svetové trhy.
  • Európske akcie sa na jasnom smere nezhodli, no po pondelkovom poklese tentoraz prevažoval rastúci trend.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6656,9 b. -0,55% 0,76% 13,18%
Dow Jones USA 46292,8 b. -0,19% 1,17% 8,81%
NASDAQ Composite USA 22573,5 b. -0,95% 1,07% 16,90%
STOXX Europe 600 EUR 555,0 b. 0,28% 0,76% 9,32%
Nikkei 225 JPY 45493,7 b. 0,00% 1,32% 14,03%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,11 % -4 bps 8 bps -46 bps
10- ročný nemecký výnos 2,75 % 0 bps 6 bps 38 bps
10- ročný britský výnos 4,68 % -3 bps 4 bps 11 bps
10- ročný japonský výnos 1,65 % 0 bps 5 bps 55 bps
10- ročný slovenský výnos 3,51 % 0 bps 4 bps 15 bps
10- ročný český výnos 4,47 % 4 bps 9 bps 26 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 67,63 1,59% -1,23% -9,39%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 63,41 1,23% -1,72% -11,59%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3764,01 0,46% 2,01% 43,42%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,10 0,69% 0,00% -9,51%
Plyn (EUR za MWh) TTF 32,25 0,89% -0,46% -35,50%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1815 0,10% -0,44% 12,37%
EUR/GBP 0,8736 0,03% 0,47% 5,28%
EUR/CHF 0,9349 -0,06% 0,22% -0,56%
EUR/CZK 24,253 0,04% -0,27% -3,92%
EUR/JPY 174,45 0,05% 0,36% 6,69%

Zaujalo nás

 
                   
 

Digitálne euro v roku 2029

Člen výkonnej rady ECB Piero Cipollone uviedol, že realistickým termínom na prijatie digitálneho eura je rok 2029. Legislatíva na jeho zavedenie by mala byť pripravená už budúci rok a samotné spustenie by nasledovalo po zhruba trojročnej príprave. Digitálne euro má predstavovať digitálnu formu hotovosti, vydávanú ECB a dostupnú všetkým v celej eurozóne, ktorú bude možné používať na elektronické platby v obchodoch, online a medzi súkromnými osobami.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,54% 1,62% 3,09% 7,21% 4,35%
J&T Select EUR* 0,62% 2,88% 4,85% 9,24% 3,39%
J&T Index EUR* 2,63% 7,73% 12,97% 12,34% 16,45%
J&T Profit EUR* 0,94% 2,72% 4,32% 3,08% 0,74%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 0,52% 3,19% 7,78% 16,17% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 6,06%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,16% 3,55% 6,71% 16,67% 12,10%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 6,39% 11,18% 18,07% 20,76% 14,81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 6,61% 12,85% 13,59% 14,36% 8,38%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 1,55% 6,97% 8,02% 4,79% 8,73%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 3,54% 8,38% 9,78% 9,55% 5,99%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 1,47% 4,26% 4,49% 4,70% 10,89%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -1,60% 1,51% 0,93% -2,46% 8,18%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 7,33% 31,33% 43,71% 28,19% 2,95%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR -1,57% 4,64% 5,20% 7,96% 11,65%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC FIN IV 5,50/2028 99,00% 100,00% 5,57%
JTSEC FIN IV 2028 83,81% 85,81% 5,50%
Eurovea II Fin 5,50/2030 99,00% 100,00% 5,48%
Auctor Fin 5,5%/2030 99,00% 100,00% 5,57%
Blackfriars 2029 78,97% 80,97% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 77,27% 80,27% 5,09%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,10%
Triptych 6,4%/2028 101,00% 105,00% 4,76%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 112,00% 116,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 78,30% 81,30% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,80%
Ganz House 2028 84,94% 86,94% 5,25%
Downtown Yards 2028 84,65% 86,65% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 100,00% 103,00% 5,15%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 130,00% 134,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,67%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,68%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 104,00% 4,89%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,97%
Klingerka II 2028 84,65% 86,65% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 101,00% 105,00% 5,02%
CPI FS IV 6%/2028 99,50% 103,50% 4,56%
CPI FS V 6,5%/2030 102,00% 106,00% 5,06%
JTEF XIII 6%/2028 99,00% 101,00% 5,63%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 101,00% 4,50%
JREF IV 2028 85,96% 87,96% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 4,92%
CPI FS II 6%/2027 99,00% 103,00% 4,52%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% -1,67%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,51%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,88%
JTEF XI 4,25%/2027 97,50% 99,50% 4,67%
JOJ Media House 2026 92,86% 94,86% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,93% 97,93% 3,96%
EUROVEA III 2026 96,73% 98,23% 3,96%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,81%
AUCTOR 5,0%/2025 99,75% 100,25% 3,41%
JTEF X 5,1%/2026 98,80% 100,30% 4,23%
Retail Property Finance III 2026 93,00% 95,00% 4,24%
Retail Property Finance I 2026 95,50% 97,50% 3,81%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,59%
JTEF IX 5,2%/2026 98,50% 100,50% 4,75%
JTEF VI 2025 99,00% 99,80% 1,60%
JTREF 2025 99,00% 98,70% 13,55%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,28%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Predstihové septembrové indikátory PMI z eurozóny príjemne prekvapili, keď celková aktivita kompozitného PMI stúpla z 51 bodov na 16-mesačné maximum 51,2 bodu. Zlepšená nálada v oblasti služieb (aktivita stúpla z 50,5 na 51,4 bodu) však silno kontrastovala so znižujúcou sa aktivitou v priemysle, kde sa PMI prepadlo do pásma kontrakcie z 50,7 na 49,5 bodu.
  • Rovnaký vývoj platil aj pre najväčšiu európsku ekonomiku Nemecka, kde kompozitné PMI síce prudko vzrástlo z 50,5 na 52,4 bodu, no nárast aktivity v sektore služieb zo 49,3 na 52,5 bodu silno kontrastoval so spomalením aktivity v priemysle, kde sa PMI prepadlo zo 49,8 na 48,5 bodu.
  • Aktivita v britskej ekonomike výraznejšie spomaľuje (kompozitné PMI sa znížilo z 53,5 bodu na 51 bodov). Prudký pokles aktivity v priemysle zo 47 bodov na 46,2 bodu dopĺňa i spomaľovanie aktivity v sektore služieb z 54,2 na 51,9 bodu.
  • Rovnako sa v septembri spomaľovala aktivita v americkej ekonomike vo všetkých segmentoch. Kompozitné PMI sa znížilo z 54,6 na 53,6 bodu, priemyselné PMI pokleslo z 53 na 52 bodov a PMI v službách spadlo z 54,5 na 53,9 bodu.     

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
9:30 Nemecko Index nákupných manažérov kompozitný september 52,4 b. 50,5 b.
9:30 Nemecko Index nákupných manažérov v sektore výroby september 48,5 b. 49,8 b.
9:30 Nemecko Index nákupných manažérov v službách september 52,5 b. 49,3 b.
10:00 eurozóna Index nákupných manažérov kompozitný september 51,2 b. 51 b.
10:00 eurozóna Index nákupných manažérov v sektore výroby september 49,5 b. 50,7 b.
10:00 eurozóna Index nákupných manažérov v službách september 52,5 b. 49,3 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov kompozitný september 51 b. 53,5 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov v sektore výroby september 46,2 b. 47 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov v službách september 51,9 b. 54,2 b.
15:45 USA Index nákupných manažérov kompozitný september 53,6 b. 54,6 b.
15:45 USA Index nákupných manažérov v sektore výroby september 52 b. 53 b.
15:45 USA Index nákupných manažérov v službách september 53,9 b. 54,5 b.

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 2,03%
USA (FED) 4% až 4,25% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,00% 4,17%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% 0,06%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,48%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • OECD zlepšila prognózu rastu svetovej ekonomiky na tento rok z 2,9 percenta v júni na 3,2 percenta. Organizácia však varuje, že dosah zvýšených amerických ciel na globálnu ekonomiku sa negatívne ešte len prejaví.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dnešné dopoludnie bude patriť septembrovému indexu podnikateľskej nálady Ifo v Nemecku, ktorý popoludní doplnia dáta z amerického realitného trhu v podobe augustových vydaných povolení a predaja nových rezidenčných nehnuteľností.
  • Zverejnené budú i pravidelné týždenné komerčné zásoby ropy na americkom trhu.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 14.10.2025 Ranný prehľad trhov 14. 10. 2025
Správy z trhov 13.10.2025 Trumpov bič zhodil Wall Street
Novinky 13.10.2025 Dôvera v partnerstvo, ktorá pretrváva naprieč generáciami
Správy z trhov 13.10.2025 Ranný prehľad trhov 13. 10. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia