0800 900 500
EN
Spravodajstvo 22.09.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 22. 9. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Na americkej Wall Street pri absencii podstatnejších makrodát pokračovalo v priebehu piatkového obchodovania rastové momentum po prvom znížení úrokových sadzieb Fedu v tomto roku a všetky tri hlavné indexy tak uzatvárali týždeň na nových rekordných maximách. Mierne vyberanie ziskov prebehlo len v spoločnostiach s malou trhovou kapitalizáciou, ktorých index Russell 2000, naopak, mierne ustúpil zo svojich rekordných maxím. I tak však má za sebou siedmy rastový deň v rade.
  • Nové maximá tesne pod hranicou 3 700 dolárov dosiahlo zlato, a to i napriek stabilizácii výnosov na dlhopisoch a miernemu posilneniu dolára. 
  • Viac ako percentným stratám sa nevyhla ropa, keď na trhu prevážili obavy z previsu ponuky komodity na svetových trhoch.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6664,4 b. 0,49% 1,22% 13,31%
Dow Jones USA 46315,3 b. 0,37% 1,05% 8,86%
NASDAQ Composite USA 22631,5 b. 0,72% 2,21% 17,20%
STOXX Europe 600 EUR 554,1 b. -0,16% -0,13% 9,16%
Nikkei 225 JPY 45045,8 b. -0,57% 0,62% 12,91%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,13 % 2 bps 6 bps -44 bps
10- ročný nemecký výnos 2,75 % 2 bps 3 bps 38 bps
10- ročný britský výnos 4,72 % 4 bps 4 bps 15 bps
10- ročný japonský výnos 1,65 % 4 bps 5 bps 54 bps
10- ročný slovenský výnos 3,51 % 1 bps 0 bps 15 bps
10- ročný český výnos 4,44 % 3 bps 8 bps 23 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 66,68 -1,13% -0,46% -10,66%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 62,68 -1,40% -0,02% -12,60%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3685,30 1,13% 1,16% 40,42%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,70 -0,45% 1,50% -8,88%
Plyn (EUR za MWh) TTF 32,30 -1,67% -1,15% -35,40%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1746 -0,36% 0,10% 11,85%
EUR/GBP 0,8718 0,25% 0,75% 5,09%
EUR/CHF 0,9343 0,02% -0,04% -0,62%
EUR/CZK 24,275 -0,13% -0,16% -3,83%
EUR/JPY 173,81 -0,36% 0,31% 6,35%

Zaujalo nás

 
                   
 

Globálne akciové fondy zaznamenali najväčší odliv kapitálu od roku 2020

Investori v minulom týždni vybrali z akciových fondov v čistom 38,7 miliardy dolárov, čo predstavuje najväčší týždenný odliv kapitálu za ostatných päť rokov. Dôvodom je vyberanie ziskov po prudkom raste trhov a obavy z vysokých valuácií. Gro peňazí bolo z amerických akciových fondov, z ktorých odtieklo rekordných 43,2 miliardy dolárov, čo je najviac od decembra minulého roka.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,44% 1,47% 3,12% 6,99% 4,34%
J&T Select EUR* 0,54% 2,57% 4,74% 8,85% 3,37%
J&T Index EUR* 3,51% 9,19% 15,01% 12,16% 16,42%
J&T Profit EUR* 0,47% 2,55% 4,99% 2,53% 0,73%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 0,52% 3,19% 7,78% 16,17% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 6,09%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,16% 3,55% 7,36% 15,89% 12,14%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 8,86% 15,10% 22,61% 21,87% 14,88%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 8,42% 16,63% 17,50% 15,07% 8,41%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,33% 7,99% 9,45% 3,68% 8,69%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 4,59% 10,93% 11,85% 9,06% 6,01%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 4,01% 7,75% 8,99% 6,42% 10,97%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -1,07% 3,20% 2,13% -3,11% 8,20%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 10,41% 29,81% 41,68% 26,50% 2,89%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 0,75% 7,44% 7,94% 9,50% 11,76%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC FIN IV 5,50/2028 99,00% 100,00% 5,57%
JTSEC FIN IV 2028 83,78% 85,78% 5,50%
Eurovea II Fin 5,50/2030 99,00% 100,00% 5,48%
Auctor Fin 5,5%/2030 99,00% 100,00% 5,57%
Blackfriars 2029 78,95% 80,95% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 77,25% 80,25% 5,09%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,10%
Triptych 6,4%/2028 101,00% 105,00% 4,76%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 111,00% 115,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 78,27% 81,27% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,80%
Ganz House 2028 84,91% 86,91% 5,25%
Downtown Yards 2028 84,62% 86,62% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 100,00% 103,00% 5,15%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 129,00% 133,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,67%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,68%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 104,00% 4,90%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,96%
Klingerka II 2028 84,62% 86,62% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 101,00% 105,00% 5,02%
CPI FS IV 6%/2028 99,50% 103,50% 4,57%
CPI FS V 6,5%/2030 102,00% 106,00% 5,06%
JTEF XIII 6%/2028 99,00% 101,00% 5,64%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 101,00% 4,51%
JREF IV 2028 85,94% 87,94% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 4,93%
CPI FS II 6%/2027 99,00% 103,00% 4,53%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% -1,18%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,52%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,88%
JTEF XI 4,25%/2027 97,50% 99,50% 4,67%
JOJ Media House 2026 92,83% 94,83% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,91% 97,91% 3,96%
EUROVEA III 2026 96,71% 98,21% 3,96%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,81%
AUCTOR 5,0%/2025 99,75% 100,25% 3,46%
JTEF X 5,1%/2026 98,80% 100,30% 4,25%
Retail Property Finance III 2026 93,00% 95,00% 4,22%
Retail Property Finance I 2026 95,50% 97,50% 3,78%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,60%
JTEF IX 5,2%/2026 98,50% 100,50% 4,75%
JTEF VI 2025 98,70% 99,50% 3,85%
JTREF 2025 99,10% 98,80% 11,82%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,28%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Britské maloobchodné tržby v auguste vzrástli medzimesačne o 0,5 percenta a medziročne o 0,7 percenta, čo bolo v oboch prípadoch o desatinu viac ako nastavené očakávania analytikov.
  • Výrobné ceny v Nemecku sa v auguste medzimesačne znížili o 0,2 percenta a medziročne sa deflácia zrýchlila až na -2,2 percenta. Výrobné ceny v najväčšej európskej ekonomike klesajú už šiesty mesiac po sebe, pričom ide o ich najväčší prepad od mája 2024.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
1:01 Veľká Británia Spotrebiteľská dôvera september -19 b. -17 b.
8:00 Veľká Británia Maloobchodné tržby m/m august 0,50% 0,50%
8:00 Veľká Británia Maloobchodné tržby r/r august 0,70% 0,80%
8:00 Nemecko Index výrobných cien m/m august -0,5% -0,1%
8:00 Nemecko Index výrobných cien r/r august -2,2% -1,5%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 2,03%
USA (FED) 4% až 4,25% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,00% 4,17%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% 0,06%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,48%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Bank of Japan ponechala na piatkovom zasadnutí svoju základnú úrokovú sadzbu na úrovni 0,5 percenta. Zároveň oznámila plán postupného predaja ETF a REITS.
  • Dnes skoro ráno rozhodovala o nastavení svojej menovej politiky čínska centrálna banka, ktorá ponechala podľa očakávania základné úrokové sadzby nezmenené.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dnešok bude pomerne chudobný na nové impulzy. Vystúpenie bude mať hneď niekoľko centrálnych bankárov Fedu a z makrodát investorov zaujme len augustový index národnej aktivity chicagského Fedu.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 22.09.2025 Akciám dodal silu holubičí Fed
Správy z trhov 22.09.2025 Ranný prehľad trhov 22. 9. 2025
Novinky 22.09.2025 Prečo milionári nevypínajú ani na vrchole?
Správy z trhov 19.09.2025 Ranný prehľad trhov 19. 9. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia