0800 900 500
EN
Spravodajstvo 22.10.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 22. 10. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter		 Adam Kumičík
analytik
+421 259 418 627
adam.kumicik@jtbanka.sk
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americké akciové indexy sa v utorok pohybovali zmiešane. Trh bol rozkolísaný očakávaniami pred výsledkovou sezónou technologických gigantov. Dow Jones si pripísal zisky a dosiahol nové maximá, k čomu pomohli silné hospodárske výsledky gigantov ako Coca-Cola a 3M za tretí kvartál, no technologický Nasdaq zaostával v reakcii na slabší výkon niektorých rastových titulov. Celkovú náladu ovplyvňovala neistota pred zverejnením hospodárskych výsledkov Netflixu po zatvorení búrz, ktoré nakoniec na úrovni ziskov zaostali za očakávaniami, a ďalších firiem zo skupiny Magnificent 7. V Európe sa akcie držali v miernom pluse, pričom najvýraznejší rast ťahala parížska burza. Trh reagoval na lepšiu náladu z predošlého dňa, ale aj na niektoré pozitívne firemné výsledky za tretí kvartál.
  • Na americkom trhu štátnych dlhopisov sme sledovali pokles výnosov, keď investori reagovali na očakávania ohľadom ďalšieho postupu Fedu a prehodnocovali pravdepodobnosť znižovania sadzieb smerom nahor. Na európskom trhu výnos nemeckého 10-ročného dlhopisu mierne klesol v súlade s vývojom na americkom trhu.
  • Ceny ropy mierne vzrástli, keď reagovali na správy, že samit medzi americkým prezidentom Donaldom Trumpom a jeho ruským náprotivkom Vladimirom Putinom v Budapešti sa napokon nemusí uskutočniť. K odrazu pomohlo aj vyhlásenie amerického ministerstva pre energetiku, že plánuje nákupy ropy do strategických rezerv, keď chce využiť nízke cenové úrovne. 
  • Cena zlata zaznamenala prudký výpredaj a najväčší jednodenný prepad od roku 2013. Dôvodom bol výber ziskov po nedávnom prudkom raste, ako aj posilňovanie amerického dolára. Trh tak korigoval predchádzajúce extrémne pohyby, pričom investori hľadali nový rovnovážny bod medzi inflačnými očakávaniami a dopytom po bezpečných prístavoch.
  • Americký dolár v utorok posilňoval, keď ťažil z očakávaní upokojenia napätých čínsko-amerických obchodných vzťahov. Dolár profitoval aj zo slabšieho výkonu eura, pod čo sa podpísali správy, že plány na stretnutie šéfa Bieleho domu Donalda Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina v Budapešti, kde mali rokovať o ukončení konfliktu na Ukrajine, boli pozastavené.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6735,4 b. 0,00% 1,37% 14,52%
Dow Jones USA 46924,7 b. 0,47% 1,41% 10,30%
NASDAQ Composite USA 22953,7 b. -0,16% 1,92% 18,86%
STOXX Europe 600 EUR 573,3 b. 0,21% 1,55% 12,94%
Nikkei 225 JPY 49316,1 b. 0,27% 5,27% 23,62%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 3,96 % -2 bps -7 bps -61 bps
10- ročný nemecký výnos 2,55 % -2 bps -6 bps 19 bps
10- ročný britský výnos 4,48 % -3 bps -11 bps -9 bps
10- ročný japonský výnos 1,66 % -1 bps 1 bps 56 bps
10- ročný slovenský výnos 3,33 % -2 bps -5 bps -3 bps
10- ročný český výnos 4,33 % -1 bps -3 bps 11 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 61,32 0,51% -1,72% -17,85%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 57,82 0,52% -1,50% -19,38%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 4125,22 -5,30% -0,43% 57,18%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,80 -0,23% 1,74% -8,78%
Plyn (EUR za MWh) TTF 32,25 2,07% 1,57% -35,50%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1600 -0,36% -0,06% 10,74%
EUR/GBP 0,8676 -0,09% -0,44% 4,63%
EUR/CHF 0,9238 0,13% -0,65% -1,76%
EUR/CZK 24,305 0,06% -0,05% -3,70%
EUR/JPY 176,24 0,43% 0,00% 7,64%

Zaujalo nás

 
                   
 

Austrália ako alternatíva za Čínu

Spojené štáty a Austrália uzavreli strategickú dohodu o investíciách vo výške viac ako 2,5 miliardy eur do ťažby a spracovania vzácnych zemín a kritických nerastov, aby znížili závislosť od Číny, ktorá ovláda 69 percent svetovej ťažby a 90 percent rafinérskej kapacity. Americký prezident Donald Trump sľubuje surovinovú hojnosť už do roka, hoci odborníci varujú, že vybudovanie alternatívnej infraštruktúry môže trvať aj desať rokov. Dohoda umožní prístup k ložiskám kritických nerastov v hodnote viac ako 45 miliárd eur a Austrália plánuje investičný program v hodnote viac ako 7 miliárd eur. Oba štáty do projektov vložia viac než 800 miliónov eur počas nasledujúcich šiestich mesiacov. Austrália má štvrté najväčšie zásoby vzácnych zemín na svete a jediného producenta ťažkých vzácnych zemín mimo Číny – spoločnosť Lynas Rare Earths. Dohoda vyvolala prudký rast austrálskych akcií v sektore vzácnych zemín a kritických nerastov. Cieľom je podporiť sektory ako polovodiče, obranné technológie a obnoviteľné zdroje energie, pričom odklon od čínskej dominancie môže trvať roky.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,62% 1,64% 3,62% 7,07% 4,37%
J&T Select EUR* 1,47% 3,07% 7,41% 10,10% 3,50%
J&T Index EUR* 0,75% 5,31% 24,13% 11,52% 16,22%
J&T Profit EUR* 0,15% 1,37% 4,73% 2,36% 0,75%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,54% 4,21% 8,79% 19,28% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 5,87%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,14% 3,51% 7,27% 17,22% 12,17%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 1,84% 12,04% 47,52% 17,30% 14,93%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 4,41% 15,51% 44,86% 15,74% 8,57%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,90% 6,82% 23,80% 6,36% 8,88%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 1,30% 6,58% 33,19% 6,42% 6,08%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR -0,24% 4,88% 24,89% -0,09% 10,90%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 3,46% 4,92% 13,19% 0,04% 8,47%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 10,92% 26,49% 83,79% 36,52% 3,32%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 0,84% 2,37% 14,98% 10,84% 11,65%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC FIN IV 5,50/2028 99,00% 100,00% 5,57%
JTSEC FIN IV 2028 84,17% 86,17% 5,50%
Eurovea II Fin 5,50/2030 99,00% 100,00% 5,48%
Auctor Fin 5,5%/2030 99,00% 100,00% 5,57%
Blackfriars 2029 79,33% 81,33% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,58%
JTSEC Finance III 2030 77,58% 80,58% 5,09%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,09%
Triptych 6,4%/2028 101,00% 105,00% 4,72%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 114,00% 118,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 78,61% 81,61% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 99,00% 102,00% 5,34%
Ganz House 2028 85,28% 87,28% 5,25%
Downtown Yards 2028 84,96% 86,96% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 100,00% 103,00% 5,13%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 132,00% 136,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,63%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,64%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 104,00% 4,85%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,94%
Klingerka II 2028 84,96% 86,96% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 101,00% 105,00% 4,98%
CPI FS IV 6%/2028 99,50% 103,50% 4,51%
CPI FS V 6,5%/2030 102,00% 106,00% 5,04%
JTEF XIII 6%/2028 99,00% 101,00% 5,62%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 101,00% 4,30%
JREF IV 2028 86,28% 88,28% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 101,00% 104,00% 5,45%
CPI FS II 6%/2027 99,00% 103,00% 4,47%
CPI FS I 5,25%/2025 100,00% 100,00% 5,25%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,49%
Eurovea 5,5%/2027 100,50% 102,50% 3,93%
JTEF XI 4,25%/2027 97,50% 99,50% 4,69%
JOJ Media House 2026 93,18% 95,18% 4,50%
Eurovea IV 2026 96,23% 98,23% 3,96%
EUROVEA III 2026 97,80% 98,30% 4,58%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,80%
AUCTOR 5,0%/2025 99,75% 100,25% 2,05%
JTEF X 5,1%/2026 98,80% 100,30% 4,00%
Retail Property Finance III 2026 93,00% 95,00% 4,53%
Retail Property Finance I 2026 95,50% 97,50% 4,31%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,48%
JTEF IX 5,2%/2026 98,50% 100,50% 4,70%
JTEF VI 2025 100,00% 100,00% 0,00%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% n/a

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Bez podstatnejších makroekonomických ukazovateľov.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
bez dôležitých makrodát

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 2,01%
USA (FED) 4% až 4,25% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,00% 4,21%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% -0,03%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,53%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Spojené štáty a India sa blížia k uzavretiu obchodnej dohody, ktorá by mala znížiť dovozné clá do USA pre tovary z Indie na 15-16 percent z aktuálnych 50 percent. India by mohla v rámci dohody sľúbiť znížiť nákupy ruskej ropy.
  • Americký prezident Donald Trump najskôr včera potvrdil, že sa o dva týždne stretne v Južnej Kórei s jeho čínskym náprotivkom Si-Ťin-pchingom, no potom naznačil, že to nemusí nastať. V základnom scenári sa však v diplomatických kruhoch očakáva stretnutie, kde sa bude preberať nastavenie obchodných vzťahov oboch veľmocí.
  • V USA pokračuje debata o stave ekonomiky – predstaviteľ Fedu Christopher Waller vo svojich dvoch vystúpeniach zdôraznil potrebu trpezlivosti pri menovej politike a opatrnosť pri znižovaní sadzieb, čo podporilo dolár a prispelo k výpredaju drahých kovov.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Streda prinesie sériu makroekonomických dát z Veľkej Británie vrátane septembrového indexu spotrebiteľských a výrobných cien na medzimesačnej a medziročnej báze. Taktiež prinesie stav zásob ropy v USA. 
  • Investori budú okrem makrodát sledovať aj výsledkovú sezónu za tretí kvartál, kde sa dnes očakávajú kvartálne výsledky spoločností ako Tesla, SAP, Hermes International alebo IBM. Tieto reporty môžu ovplyvniť sentiment najmä v technologickom a spotrebiteľskom sektore.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 22.10.2025 Ranný prehľad trhov 22. 10. 2025
Správy z trhov 21.10.2025 Volatilný, ale ziskový týždeň pre Wall Street
Správy z trhov 21.10.2025 Ranný prehľad trhov 21. 10. 2025
Novinky 20.10.2025 Filantropia slovenských milionárov s tichým vplyvom
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia