0800 900 500
EN
Spravodajstvo 20.05.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 20. 5. 2025

 
 
 
Kontakty
 
Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 		 Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
 
 
 

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Obchodovaniu v úvode týždňa dominovalo zníženie kreditného ratingu Spojených štátov z najvyššieho stupňa Aaa (AAA) o stupeň nadol na Aa1 (AA+) od agentúry Moody’s, ktorá sa ako posledná pridala k ostatným ratingovým agentúram (Fitch a S&P) s horším hodnotením udržateľnosti amerického dlhu. Americký deficit verejného rozpočtu dosahuje aktuálne 6,4 percenta HDP a celkové zadlženie sa blíži k ročnému výkonu najväčšej svetovej ekonomiky. Zhoršenie ratingu síce nepredstavuje zásadný problém a pravdepodobne nebude katalyzátorom odlivu kapitálu z USA, i tak je to dôkaz, že americké aktíva postupne strácajú v očiach investorov svoj lesk. 
  • Americké akcie preukázali svoju silu a odolnosť z posledných dní a z úvodného prepadu sa dokázali rýchlo oklepať a zakončiť v ľahkom pluse. Ešte lepšie boli na tom európske akcie, ktoré rástli v reakcii na prelomovú dohodu medzi Veľkou Britániou a EÚ, ktorá má za cieľ zresetovať a zlepšiť vzájomné vzťahy po brexite.
  • Zhoršenie amerického ratingu sa odzrkadlilo hlavne v oslabení dolára a v prvotnom odraze amerických výnosov na štátnych dlhopisoch s dlhou splatnosťou, ktoré so sebou stiahli i svojich európskych konkurentov. Referenčný americký 10-ročný výnos sa miestami pohyboval až nad hranicou 4,5 percenta a 30-ročný výnos dokonca po prvýkrát od roku 2023 prekonal hranicu piatich percent. Do konca obchodovania však prišlo ku korekcii a dlhopisy celý svoj pohyb vymazali.
  • Na zvýšenú rizikovú averziu na trhu reagovalo pozitívne zlato, ktoré vzrástlo o takmer percento nad 3 200 dolárov. Ropa si pripísala len minimálne zisky, a to aj napriek zníženiu ratingu USA a spomaleniu čínskej ekonomiky. 

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 5963,6 b. 0,09% 2,04% 1,39%
Dow Jones USA 42792,1 b. 0,32% 0,90% 0,58%
NASDAQ Composite USA 19215,5 b. 0,02% 2,71% -0,49%
STOXX Europe 600 EUR 550,0 b. 0,13% 1,01% 8,34%
Nikkei 225 JPY 37498,6 b. -0,68% -0,39% -6,01%

Dlhopisové trhy

Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,45 % -3 bps -2 bps -12 bps
10- ročný nemecký výnos 2,59 % 0 bps -6 bps 22 bps
10- ročný britský výnos 4,66 % 1 bps 2 bps 10 bps
10- ročný japonský výnos 1,49 % 3 bps 3 bps 39 bps
10- ročný slovenský výnos 3,46 % -1 bps -6 bps 10 bps
10- ročný český výnos 4,27 % 4 bps 10 bps 5 bps

Komoditné trhy

Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 65,54 0,20% 0,89% -12,19%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 62,69 0,32% 1,19% -12,59%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3229,56 0,81% -0,21% 23,05%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,30 -1,47% -2,68% -9,30%
Plyn (EUR za MWh) TTF 35,23 0,14% 0,36% -29,55%

Devízové trhy

Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1240 0,69% 1,36% 7,88%
EUR/GBP 0,8414 0,11% -0,01% 1,65%
EUR/CHF 0,9384 0,34% 0,08% -0,18%
EUR/CZK 24,875 -0,03% -0,42% -1,32%
EUR/JPY 162,82 0,11% -1,09% 0,02%

Zaujalo nás

 
                   
 

V Británii ubudlo miliardárov

Podľa každoročného rebríčka najbohatších ľudí The Sunday Times Rich List klesol počet miliardárov vo Veľkej Británii zo 165 na 156, čo je najprudší pokles za ostatných 37 rokov. Ich majetok dosahuje celkovo 772,8 miliardy libier. Na prvej priečke je rodinný klan Gopiho Hindija, špecializujúci sa na bankovníctvo a dopravu, ktorého majetok sa odhaduje na 35,3 miliardy libier.

Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,50% 1,42% 3,18% 6,85% 4,28%
J&T Select EUR* 0,69% -0,47% 2,76% 6,92% 3,01%
J&T Index EUR* 11,82% -3,19% -0,36% 8,43% 13,65%
J&T Profit EUR* 0,08% 1,43% -2,43% 2,00% 0,15%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 2,19% 4,47% 10,65% 18,35% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 7,08%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,21% 3,73% 9,87% 16,78% 11,86%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 23,68% -11,22% -3,22% 8,11% 14,27%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 20,42% -11,10% -4,37% 3,69% 8,02%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 13,12% -5,20% -1,20% -2,51% 8,40%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 18,84% -7,26% -5,97% 3,42% 5,72%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 18,42% -11,68% -5,65% 6,12% 10,89%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 10,28% -1,86% -1,24% -2,10% 8,59%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 28,09% 2,63% -5,47% 2,71% 2,07%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 10,32% 0,16% 9,62% 12,05% 11,66%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,50%
JTSEC Finance III 2030 74,48% 77,48% 5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,16%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,54%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 106,00% 110,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 76,88% 79,88% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,88%
Ganz House 2028 84,05% 86,05% 5,00%
Downtown Yards 2028 83,27% 85,27% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,08%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 122,00% 125,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 99,50% 103,50% 5,26%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,85%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,89%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 5,06%
Klingerka II 2028 83,27% 85,27% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,28%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,92%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,92%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,29%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 4,00%
JREF IV 2028 84,57% 86,57% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 5,04%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,95%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 4,01%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,57%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,98%
JTEF XI 4,25%/2027 97,00% 100,00% 4,29%
JOJ Media House 2026 91,43% 93,43% 4,50%
Eurovea IV 2026 94,21% 96,21% 4,49%
JTFG XII 3,75%/2025 99,00% 100,00% 3,71%
EUROVEA III 2026 94,91% 96,91% 3,98%
Alpha Quest 5%/2025 99,00% 100,00% 4,89%
AUCTOR 5,0%/2025 99,00% 100,00% 5,00%
Eurovea II 2025 97,91% 98,91% 3,94%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 101,00% 3,68%
Retail Property Finance III 2026 90,50% 92,50% 5,06%
Retail Property Finance I 2026 93,00% 95,00% 5,18%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,94%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,48%
JTEF VII 2025 98,50% 99,50% 2,58%
JTEF VI 2025 97,00% 98,00% 4,35%
JTREF 2025 97,80% 97,00% 7,00%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,37%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Čínska centrálna banka prvýkrát po siedmich mesiacoch znížila kľúčové úrokové sadzby s cieľom pomôcť ekonomickému rastu v čase chaosu okolo obchodnej vojny. Ročná Loan Prime Rate (benchmark pre spotrebné úvery) bola znížená o 0,1 percenta na 3,0 percenta a päťročná Loan Prime Rate (benchmark pre hypotekárne úvery) bola znížená na 3,5 percenta z 3,6 percenta. Ide o ďalší krok uvoľňovania menových podmienok po tom, čo centrálna banka nedávno znížila povinné minimálne rezervy a sadzby, za ktoré požičiava bankám.
  • Finálne čísla rastu spotrebiteľských cien z eurozóny za apríl sa nelíšia od rýchleho odhadu. Headline inflácia tak dosiahla úroveň 2,2 percenta a jadrová 2,7 percenta na medziročnej báze. 

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
4:00 Čína Priemyselná produkcia r/r apríl 6,10% 7,70%
4:00 Čína Maloobchodné tržby r/r apríl 5,10% 5,90%
4:00 Čína Miera nezamestnanosti apríl 5,10% 5,20%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien m/m apríl 0,60% 0,60%
11:00 Eurozóna Jadrový index spotrebiteľských cien r/r apríl 2,20% 2,20%
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien m/m apríl 1% 1%
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien r/r apríl 2,70% 2,40%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,25% 2,15%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,37%
Švajčiarsko (SNB) 0,25% 0,10%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,63%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Európska komisia v aktualizovanej jarnej prognóze znížila odhad rastu HDP EÚ a eurozóny na tento rok. Na širšej úrovni EÚ očakáva rast len 1,1 percenta (verzus 1,5 percenta z jesene) a na úrovni menovej únie len 0,9 percenta (verzus 1,3 percenta z jesene). Dôvodom je oslabenie výhľadu medzinárodného obchodu pri neistote ohľadne obchodnej colnej politiky s rastom ciel.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Ráno boli v Nemecku zverejnené ceny výrobcov za apríl.
  • Zo Spojených štátov nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta.
  • Vystúpenie budú mať viacerí centrálni bankári.
  • Z veľkých firiem dnes zverejnia kvartálne hospodárske výsledky pred otvorením Wall Street Home Depo a po zatvorení Palo Alto Networks.

Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Správy z trhov 19.05.2025 Obchodná vojna sa roztápa, Wall Street z toho profituje
Správy z trhov 19.05.2025 Ranný prehľad trhov 19. 5. 2025
Novinky 16.05.2025 Akcie dominujú v pozornosti slovenských milionárov
Správy z trhov 16.05.2025 Ranný prehľad trhov 16. 5. 2025
Zobraziť všetky

Vážime si Vaše súkromie

Radi by sme Vám poskytli čo najlepšie skúsenosti s našou webovou stránkou. Súbory cookie sa používajú na lepšie prispôsobenie vašich skúseností s webovou stránkou, aby sme Vám mohli ponúknuť reklamu na mieru a zistiť, ako návštevníci používajú našu webovú stránku. Kliknutím na tlačidlo Prijať všetky súbory cookie súhlasíte s tým, že môžeme používať všetky typy súborov cookie. Ak chcete povoliť používanie len určitých typov súborov cookie, môžete tak urobiť v časti Nastavenia súborov cookie. Kliknutím na Odmietnuť súbory cookie môžete odmietnuť používanie všetkých súborov cookie okrem tých, ktoré sú nevyhnutné na prevádzku našej webovej stránky.

Prijať všetko Odmietnuť všetko Nastavenia