Zaujalo nás

Najväčší producent medi

Fúzia britskej spoločnosti Anglo American a kanadskej Teck Resources vytvorí jedného z piatich najväčších producentov medi na svete. Nová spoločnosť Anglo Teck bude mať trhovú kapitalizáciu presahujúcu 53 miliárd USD a jej sídlo bude v Kanade, pričom akcie sa budú primárne obchodovať v Londýne. Podiely akcionárov budú rozdelené v pomere 62,4 percenta pre Anglo American a 37,6 percenta pre Teck, pričom finalizácia sa očakáva v horizonte 12 až 18 mesiacov po regulačnom schválení. Spojením vznikne diverzifikované portfólio aktív v Kanade, USA, Latinskej Amerike a Južnej Afrike, zamerané nielen na meď, ale aj na prémiovú železnú rudu, zinok a hnojivá. Fúzia prichádza v čase, keď dopyt po medi prudko rastie vďaka prechodu na čistú energiu – kľúčovým aplikáciám sú solárne panely, veterné turbíny a batérie elektromobilov. V posledných rokoch boli obaja ťažiari cieľom pokusov o prevzatie zo strany Glencore a BHP, čo ukazuje strategickú hodnotu ich aktív. Vznik Anglo Teck posilňuje konkurencieschopnosť v odvetví, ktoré je kritické pre energetickú transformáciu.

Najdôležitejšie z makrodát

• Z USA dorazil prieskum Empire Manufacturing Index výroby v okolí New Yorku za október, ktorý prekvapivo vzrástol na 10,7 bodu (očakával sa pokles na -1,8 bodu), čo naznačuje zlepšenie výrobného sektora v regióne a podporuje optimizmus na trhoch.
• Objem nových úverov v Číne za september prudko stúpol na 1,29 bilióna CNY, čo však zaostalo za očakávaniami a signalizuje problém s lepším oživením ekonomickej aktivity so slabým dopytom. Ukazovateľ celkovej úverovej aktivity, tea total social financing, takisto spomalil dynamiku rastu. Očakávame, že PBoC, teda čínska centrálna banka, bude ďalej uvoľňovať menovú politiku s cieľom podpory ekonomického rastu cez znižovanie sadzieb či povinných minimálnych rezerv bánk.
• Priemyselná produkcia v eurozóne za august medzimesačne klesla o 1,2 percenta, čo je mierne lepší výsledok, než sa čakalo. Ročný rast však zostáva kladný (+1,1 percenta).

Dôležité správy z ekonomiky

• Včera bola publikovaná Béžová kniha Fedu, ktorá oproti jej augustovému vydaniu ukázala určité spomalenie ekonomickej aktivity, ako aj slabšiu spotrebu domácností pri zvýšenej miere neistoty a vyšších cenových tlakoch aj v dôsledku dovozných ciel, vyšších cien poistenia a zdravotnej starostlivosti. Výrobný sektor avizoval slabší dopyt  v dôsledku ciel. Trh práce sa pozvoľne ochladzuje, hoci niektoré sektory avizujú nedostatok pracovných síl pre sprísnenú imigráciu. Mzdy však pokračovali v miernom raste a biznis kontakty hovorili o vyšších nákladoch práce pre rast nákladov na zdravotné poistenie. Sektor rezidenčného bývania a stavebníctva vykazoval zmiešané signály, no ich aktivita sa aspoň oproti augustu nezhoršovala, to isté platilo o finančnom sektore, kde časť distriktov hovorila o silnejšom úverovaní pri poklese sadzieb, iné distrikty zas o slabom dopyte pre zvýšenú mieru neistoty.
• Americký minister financií Scott Bessent deklaroval, že chce používať netrhové administratívne stanovenie cenových stropov na mnoho kľúčových priemyselných odvetví s cieľom konkurovať Číne. Naznačil zároveň, že štát sa môže stať čiastočným akcionárom mnohých firiem. To signalizuje ďalší výrazný odklon Spojených štátov od trhovej ekonomiky.
• Americký senát Kongresu v najnovšom pokuse opäť odmietol vládny plán financovania federálnych úradov, čo znamená, že pokračuje shutdown. Minister financií Scott Bessent odhaduje, že zatvorenie úradov stojí ekonomiku  približne 15 miliárd dolárov týždenne.
• Z Veľkej Británie prišli správy o plánovanom zvyšovaní daní a škrtoch vo výdavkoch, ktoré vláda pripravuje v snahe znížiť rozpočtový schodok, očakávaný až na úrovni 50 miliárd libier.

Kľúčové očakávané udalosti

• Dopoludnia budú zverejnené dôležité britské makrodáta vrátane HDP za august, priemyselnej výroby a obchodnej bilancie za august, ktoré odhalia kondíciu britskej ekonomiky. V eurozóne bude pozornosť smerovať na obchodnú bilanciu eurozóny za august.
• Z USA bude pre vládny shutdown opäť absentovať celá séria makroekonomických zverejnení na čele so septembrovými maloobchodnými tržbami či pravidelnými týždennými dátami žiadostí o podporu v nezamestnanosti.
• Zverejnený však bude Philly Fed Manufacturing prieskum za október.
• Zo zverejnení firemných výsledkov dnes upúta pozornosť hlavne technologický sektor – kvartálne čísla oznámi spoločnosť TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company), ktoré budú kľúčové pre vývoj polovodičového trhu. Očakáva sa rekordný kvartál, no investori budú pozorne sledovať výhľad na ďalšie obdobie. 
• Z veľkých firiem zverejnia hospodárske výsledky za predchádzajúci kvartál okrem iných aj Nestlé, Charles Schwab, Essilor International, ABB, Bank of New York Mellon, Interactive Brokers, Danone či Pernod Ricard.