Zaujalo nás

Rozdelený index S&P 500

Od konca augusta, teda od momentu, keď začal prudký rast výnosov amerických dlhopisov na multiročné maximá, síce index S&P 500 rástol a dokázal prepísať aj historické maximá, no bez spoločností okolo umelej inteligencie stratil viac ako päť percent, pričom 85 percent firiem v indexe je viac ako 10 percent od svojich maxím a takmer 60 percent firiem je v medveďom trhu, keď od predošlých maxím klesli o viac ako 20 percent. Jediné, čo drží Wall Street nad vodou, sú Big Tech firmy podnikajúce v oblasti umelej inteligencie. Šírka rely sa v ostatných týždňoch výrazne zmenšila.

Najdôležitejšie z makrodát

• V piatok zverejnili makroekonomické dáta Spojené štáty.
• Rýchly odhad októbrového indexu spotrebiteľského sentimentu podľa Michiganskej univerzity v Spojených štátoch klesol na 46,3 bodu, čo predstavuje najnižšiu úroveň od historického minima z mája. Za prepadom stojí najmä zložka súčasnej situácie, ktorá spadla na rekordné minimum 44,7 bodu, zatiaľ čo zložka očakávaní mierne vzrástla. Zhoršenie nálady zasiahlo najmä domácnosti s nižšími príjmami a menším podielom vlastníctva v akciovom trhu. Súčasne stúpli krátkodobé aj dlhodobé inflačné očakávania, čo vysiela stagflačný signál. 

Dôležité správy z ekonomiky

• Americký prezident Donald Trump oznámil dohodu s Ruskom o dodávkach ruskej nafty do Spojených štátov v objeme viac ako štyri milióny ton, ktoré by mohli pomôcť znížiť tlaky na ďalší rast cien paliva v USA, pohybujúce sa na rekordných úrovniach nad šiestimi dolármi za galón, čo je 1 euro a 40 centov. Biely dom sa snaží urobiť čokoľvek, čo by pred doplňujúcimi voľbami do Kongresu začiatkom novembra zlepšilo náladu medzi spotrebiteľmi, a teda voličmi, s cieľom zvýšiť šanca vládnucej Republikánskej strany na úspech. Preto USA udelilo výnimku na protiruské sankcie pre naftu až do konca apríla 2027, ktoré len pred približne troma týždňami sprísnilo tzv. Grahamovým zákonom. Trump súčasne vyzval Ukrajinu, aby zastavila útoky na ruské rafinérie, z ktorých je podľa odhadov viac ako 50 percent poškodených, čo viedlo k tomu, že Rusko zastavilo exporty nafty na globálne trhy. Je zaujímavé, že tankery s ruskou naftou, ktoré smerujú do USA, vyplávali z leningradskej oblasti už koncom septembra, teda dlho pred oznámením obchodu.

Kľúčové očakávané udalosti

• V Spojených štátoch je štátny sviatok Columbus day, ale akciový trh ostáva otvorený, hoci na dlhopisovom trhu v krajine sa obchodovať nebude.
• V pondelok nebudú zverejnené žiadne makroekonomické dáta.