Spravodajstvo 11.07.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 11. 7. 2025

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americký akciový index S&P 500 prepísal historické maximá, keďže obchodníci naďalej nie sú znepokojení krokmi amerického prezidenta Donalda Trumpa, ktorý posiela mnohým krajinám listy, kde oznamuje výšku dovozných ciel. Impulzom na ďalší krok nahor sú aj pozitívne korporátne správy. Delta Air Lines doručila solídne kvartálne hospodárske výsledky a výhľad, taliansky výrobca cukroviniek Ferrero kúpil producenta cereálií WK Kellogg a Tesla rozšírila službu robotaxi do ďalších amerických miest.
  • Európske akcie sa bez výraznejšieho impulzu obchodovali s výnimkou frankfurtskej burzy v pluse.
  • Na stále solídnu výkonnosť americkej ekonomiky či skôr trhu práce, kde zatiaľ dramaticky nepribúdajú žiadosti o podporu v nezamestnanosti, pozitívne zareagoval americký dolár, ktorý na páre s eurom posilnil pod hranicu 117 centov. Rastom v rovnakom čase reagoval i výnos na referenčnom americkom 10-ročnom dlhopise, ktorý sa pohybuje nad 4,3 percenta.
  • Z komodít sa nedarilo rope, ktorej cena sa prepadla o dve percentá späť pod hranicu 70 dolárov za barel, keď sa investori obávajú, že súčasne nastavená colná politika USA by mohla schladiť rast globálnej ekonomiky, a tak spomaliť rast dopytu po energii a palivách. Pred ešte výraznejšími stratami ropu ochránila správa, že kartel OPEC+ zvažuje pozastavenie navyšovania ťažby od októbra.
  • Aj keď je bitcoin časťou trhu vnímaný ako „digitálne zlato“, stále ide o rizikové aktívum, ktorého cena sa vyvíja podľa nálady na trhu. S rastúcim rizikovým apetítom investorov sa cena najznámejšej kryptomeny štverá na nové rekordné maximá na hranici 114-tisíc dolárov.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6280,5 b. 0,27% 0,02% 6,78%
Dow Jones USA 44650,6 b. 0,43% -0,40% 4,95%
NASDAQ Composite USA 20630,7 b. 0,09% 0,14% 6,83%
STOXX Europe 600 EUR 552,9 b. 0,54% 1,69% 8,93%
Nikkei 225 JPY 39646,4 b. -0,44% -0,35% -0,62%

Dlhopisové trhy


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,35 % 2 bps 0 bps -22 bps
10- ročný nemecký výnos 2,71 % 3 bps 9 bps 34 bps
10- ročný britský výnos 4,60 % -2 bps 5 bps 3 bps
10- ročný japonský výnos 1,50 % -1 bps 6 bps 40 bps
10- ročný slovenský výnos 3,46 % 3 bps 6 bps 10 bps
10- ročný český výnos 4,28 % 0 bps 2 bps 7 bps

Komoditné trhy


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 68,64 -2,21% -0,23% -8,04%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 66,57 -2,65% -0,64% -7,18%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3324,05 0,31% -0,06% 26,65%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 87,25 0,81% 0,52% -9,35%
Plyn (EUR za MWh) TTF 35,10 1,30% 3,69% -29,80%

Devízové trhy


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1701 -0,16% -0,48% 11,51%
EUR/GBP 0,8617 -0,12% 0,07% 3,97%
EUR/CHF 0,9325 0,17% -0,26% -0,81%
EUR/CZK 24,631 -0,08% 0,01% -2,33%
EUR/JPY 171,14 -0,21% 0,44% 4,88%

Zaujalo nás

 
                   
 

Humanoidný absolvent strednej školy

Na strednej škole vo východnej Číne sa medzi absolventmi objavil netradičný „spolužiak“ – malý humanoidný robot menom Šuang Šuang, ktorému slávnostne odovzdali maturitné vysvedčenie. Počas ceremónie robot s taškou cez plece vystúpil na pódium, kde mu člen školského výboru za potlesku publika zagratuloval a symbolicky mu podal ruku. Hoci neexistuje dôkaz, že by robot absolvoval skutočné skúšky, gesto poukazuje na rastúcu popularitu umelej inteligencie a humanoidov v čínskej spoločnosti. Robot Šuang Šuang sa zaradil do série technických úspechov – od robotov bežiacich polmaratón až po tých, čo skladajú Rubikovu kocku v rekordnom čase. Tieto „zábavné“ projekty však nie sú len hračkami vedcov, ale predstavujú významný krok smerom k reálnemu využitiu AI a robotiky v logistike, záchranárstve či doručovacích službách. Čína tak demonštruje, že vývoj v oblasti humanoidných technológií napreduje nielen v laboratóriách, ale aj v spoločenskom a vzdelávacom prostredí. Symbolické „odmaturovanie“ robota je zároveň pripomienkou toho, ako rýchlo sa mení spôsob, akým vnímame stroje – z nástrojov sa stávajú aktívni účastníci života.


Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,66% 1,76% 3,35% 7,16% 4,30%
J&T Select EUR* 2,20% 2,18% 3,11% 7,49% 3,20%
J&T Index EUR* 2,68% 23,57% 4,36% 8,90% 15,24%
J&T Profit EUR* 2,00% 2,67% 4,25% 2,76% 0,50%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,06% 4,40% 7,95% 16,56% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a n/a n/a n/a 6,62%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,19% 3,66% 7,59% 15,65% 11,93%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 3,61% 27,39% -4,90% 3,39% 14,47%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 1,90% 20,38% -7,90% -2,11% 8,05%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,09% 17,36% 0,37% -0,80% 8,57%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 4,66% 22,02% -3,99% 0,29% 5,86%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 0,77% 15,84% -8,87% -0,29% 10,82%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR 0,19% 11,37% 1,24% 1,69% 8,36%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 4,03% 40,78% -0,28% 7,36% 2,27%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 1,42% 17,24% 10,32% 11,14% 11,70%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
Blackfriars 2029 78,08% 80,09% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 75,96% 78,96% 5,24%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,13%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,50%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 108,00% 112,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 77,48% 80,48% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,85%
Ganz House 2028 84,67% 86,67% 5,00%
Downtown Yards 2028 83,86% 85,86% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,05%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 125,00% 128,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,75%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,78%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,82%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,94%
Klingerka II 2028 83,86% 85,86% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,23%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,86%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,88%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,25%
JTEF XII 6%/2026 99,50% 101,50% 4,25%
JREF IV 2028 85,16% 87,16% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 4,99%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,88%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 3,34%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,54%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,95%
JTEF XI 4,25%/2027 96,75% 98,75% 5,14%
JOJ Media House 2026 92,04% 94,04% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,18% 97,18% 3,98%
JTFG XII 3,75%/2025 99,80% 100,20% -0,75%
EUROVEA III 2026 95,47% 97,47% 3,97%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,86%
AUCTOR 5,0%/2025 99,25% 100,00% 4,97%
Eurovea II 2025 98,48% 99,48% 3,94%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 100,50% 4,24%
Retail Property Finance III 2026 92,00% 94,00% 4,41%
Retail Property Finance I 2026 94,50% 96,50% 4,17%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,81%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,39%
JTEF VII 2025 99,20% 99,70% 6,37%
JTEF VI 2025 97,50% 98,50% 4,73%
JTREF 2025 98,50% 97,79% 7,68%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,34%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Z USA dorazili pravidelné týždenné dáta z pracovného trhu, ktoré ukázali, že je stále silný, hoci pozvoľne chladne. Na jednej strane nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli na 227-tisíc a štvortýždňový priemer na 236-tisíc z 241-tisíc, na druhej strane pokračujúce žiadosti vyskočili na 1,97 milióna, čo predstavuje 44-mesačné maximá.
  • V Nemecku bola zverejnená finalizácia rastu spotrebiteľských cien za jún, ktorá potvrdila flashové dáta, a teda ústup inflačných tlakov. Index spotrebiteľských cien aj harmonizovaný index spotrebiteľských cien rástli zhodne 2,0-percentnou medziročnou dynamikou.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Index spotrebitelských cien m/m jún (finalizácia) 0,1% 0.1%
8:00 Nemecko Index spotrebitelských cien r/r jún (finalizácia) 2,0% 2,1%
8:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebitelských cien m/m jún (finalizácia) 0,1% 0,2%
8:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebitelských cien r/r jún (finalizácia) 2,0%
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 27. júnom 1,965 milióna 1,955 milióna
14:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 4. júlom 227 tisíc 232 tisíc

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 1,98%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,22%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% -0,05%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,49%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Americký prezident Donald Trump oznámil, že uvalí 35-percentné clá na Kanadu s platnosťou od 1. augusta. Zdôvodnil to tým, že Kanada nespolupracuje s Bielym domom, ale uvaľuje vlastné odvetné clá. Navyše ďalším dôvodom na túto sadzbu cla je, že Kanada sa nedostatočne snaží zastaviť tok fentanylu cez hranice práve na americkú pôdu. Ak Kanada uplatní odvetné clá, sadzba 35 percent môže byť ešte zvýšená. Táto sadzba sa pritom netýka sektorových taríf na kanadskú oceľ a hliník vo výške 50 percent a 25-percentného cla na automobily.
  • Útoky Donalda Trumpa a jeho administratívy na šéfa Fedu Jeromea Powella pokračujú. Po výzve, aby okamžite znížil základné úrokové sadzby o 300 bázických bodov (v čase, keď sa Wall Street nachádza na historických maximách), čo by bolo rekordné jednorazové zníženie, trikrát väčšie ako 100-bodový „cut“ v čase koronakrízy, sa ciele kritiky upriamili mimo výkonu menovej politiky smerom k zlému manažovaniu centrálnej banky. Šéf rozpočtu Bieleho domu Russell Vought kritizoval Powella za nezvládnutú renováciu centrály Fedu.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Zo Spojeného kráľovstva dorazia májové štatistiky zahraničného obchodu a priemyselnej produkcie.
  • Z eurozóny ani zo Spojených štátov nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makročísla.


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články