Highlights

• Wall Street zaknihovala v piatok masívne zisky v reakcii na supersilný májový nonfarm payrolls z amerického trhu práce, ktorý rozplýva obavy z príchodu recesie do miestnej ekonomiky, pričom súčasne dáva nádej, že Fed by nemusel v júni doručiť ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb vzhľadom na spomaľovanie tempa rastu miezd. Na ochotu podstupovať riziko naďalej pozitívne pôsobí schválenie legislatívy o odstránení dlhového stropu v americkom Kongrese.
• Cez víkend sa vo Viedni uskutočnilo zasadnutie združenia OPEC+, na ktorom sa podľa očakávaní nezmenil objem produkcie. Združenie sa dohodlo na predĺžení predchádzajúcej úrovne zníženia ťažby (2 milióny barelov denne od októbra 2022) až do konca roka 2024. Okrem toho niektorí členovia kartelu na čele so Saudskou Arábiou a Ruskom budú pokračovať do konca budúceho roka v dobrovoľnom obmedzení ťažby na úrovni 1,2 milióna barelov denne (platné od mája). Navyše Rijád prijal od júla dodatočné zníženie ťažby vo výške 1 milión barelov denne predbežne na 1 mesiac, čo však môže byť predĺžené. Cena ropy klesá napriek znižovaniu ťažby kartelom, ktorý dodáva na trh rádovo 40 percent všetkej ropy, keď na ňu pôsobia najmä obavy z vädnutia globálneho ekonomického rastu.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

V závere týždňa Wall Street prevalcovali býci a hlavné akciové indexy sa vyšplhali na nové tohoročné maximá. K nákupnej nálade prispela eufória ohľadom dosiahnutia dohody o navýšení dlhového stropu v USA, ktorá odvracia technický bankrot najväčšej svetovej ekonomiky. Nervozita investorov meraná indexom volatility a strachu VIX sa prepadla najnižšie od vypuknutia pandémie koronavírusu v marci 2020. K tomu sa pridali i zmiešané čísla z trhu práce indikujúce slabnúcu mzdovú infláciu a silnú tvorbu nových pracovných miest, čo dáva Fedu priestor na pauzu v súčasnom cykle zvyšovania úrokových sadzieb. Rely vo veľkom štýle vedú technológie, keď klesajúce stávky na rast sadzieb Fedu nahrávajú rastovým titulom, predovšetkým z tohto sektora. Na rastovej vlne sa niesli i európske akcie, ktoré tak výrazne zredukovali straty z predchádzajúcich dní. 

Dlhopisové trhy

V prípade dlhopisového trhu sa nedá povedať, že by ho nové dáta signalizujúce odolný trh práce nechávali chladným. Výnosy v USA i Európe citeľne stúpli pozdĺž celej výnosovej krivky. Dáta síce nezdvihli bezprostredný strach z reakcie Fedu, ale očakávania na rast úrokových sadzieb v júli sa predsa len zvýšili. Dovtedy však Fed ešte dostane z ekonomiky množstvo nových informácií, ktoré môžu zmeniť pravidlá hry. 

Komoditné trhy

Rast výnosov na dlhopisoch a silnejší dolár uštedrili tvrdú ranu zlatu, ktoré tak vymazalo všetky svoje celotýždňové zisky a vrátilo sa na 1 950 dolárov. Pred víkendovým stretnutím aliancie OPEC+ vo Viedni sa darilo rope, keď sa objavili špekulácie o možnom ďalšom dobrovoľnom znížení produkcie Saudskej Arábie o jeden milión barelov denne s cieľom podporiť ceny, čo sa nakoniec aj potvrdilo.  

Devízové trhy

V reakcii na priaznivejší úrokový diferenciál a silný non-farm parolls report z trhu práce posilňoval americký dolár, ktorý tak redukoval svoje straty z predchádzajúceho dňa. Výraznejšie zisky americkej meny však obmedzil prekvapivý rast miery nezamestnanosti v USA.   

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Fondy tretích strán

Korporátne dlhopisy

Sadzby centrálných bánk

Grafy mien