Spravodajstvo 10.07.2025 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 10. 7. 2025

Najdôležitejšie udalosti

 
                   
 
  • Americké akcie v strede týždňa posilňovali ťahané technologickými gigantmi na čele s Nvidiou, ktorej sa ako prvej spoločnosti v histórii podarilo prekonať hranicu štyroch biliónov trhovej kapitalizácie. Technologický index Nasdaq Composite vďaka tomu uzatváral na nových historických maximách. K historickým maximám sa priblížil aj širší index S&P 500, keď trhy priaznivo ocenili ďalší odklad amerických recipročných ciel do prvého augusta. Záznam z posledného zasadnutia Fedu potvrdil súčasné nastavenie monetárnej politiky.
  • Ani napriek vracajúcemu sa colnému chaosu Donalda Trumpa trh zatiaľ nepanikári, keďže verí, že sa podarí dosiahnuť komplexné obchodné dohody medzi USA a ich obchodnými partnermi. Darí sa tak aj európskym akciám, ktoré včera zaznamenali zhruba percentné zisky. 
  • Výnosy na amerických štátnych dlhopisoch skokovito klesali po úspešnej aukcii 10-ročných štátnych dlhopisov v objeme 39 miliárd dolárov. 
  • Na pokles výnosov reagovalo priaznivo zlato, ktorého zisky sa zmestili do pol percenta. Ropa bez výraznejšieho impulzu uzatvárala na zelenej nule.
  • S prázdnym makroekonomickým kalendárom sa na devízovom trhu obchodovalo v prázdninovom móde a hlavný menový pár EUR/USD stagnoval okolo hranice 117 centov.

Prehľad finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 6263,3 b. 0,61% 0,58% 6,49%
Dow Jones USA 44458,3 b. 0,49% -0,06% 4,50%
NASDAQ Composite USA 20611,3 b. 0,94% 1,07% 6,73%
STOXX Europe 600 EUR 550,0 b. 0,78% 1,62% 8,34%
Nikkei 225 JPY 39821,3 b. 0,33% 0,15% -0,18%

Dlhopisové trhy


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,33 % -7 bps 6 bps -24 bps
10- ročný nemecký výnos 2,67 % -1 bps 1 bps 31 bps
10- ročný britský výnos 4,61 % -2 bps 0 bps 4 bps
10- ročný japonský výnos 1,51 % 1 bps 8 bps 41 bps
10- ročný slovenský výnos 3,43 % -1 bps 0 bps 7 bps
10- ročný český výnos 4,29 % 0 bps 4 bps 7 bps

Komoditné trhy


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 70,19 0,06% 1,56% -5,96%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 68,38 0,07% 1,38% -4,66%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 3313,66 0,36% -1,30% 26,26%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko 86,55 -0,29% -0,12% -10,08%
Plyn (EUR za MWh) TTF 34,65 0,14% 4,23% -30,70%

Devízové trhy


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,1720 -0,04% -0,67% 11,66%
EUR/GBP 0,8627 0,00% -0,30% 4,09%
EUR/CHF 0,9309 -0,25% -0,39% -0,99%
EUR/CZK 24,651 0,00% -0,03% -2,24%
EUR/JPY 171,50 -0,21% 1,17% 5,08%

Zaujalo nás

 
                   
 

Japonsko v úlohe inovátora ťaženia nerastného bohatstva

Japonsko sa od januára 2026 stane prvou krajinou na svete, ktorá začne testovať ťažbu vzácnych zemín z hlbokého morského dna, konkrétne v oblasti ostrova Minami Torišima v Tichom oceáne. Projekt vedie výskumná loď Chikyu, ktorá bude z hĺbky až 5 500 metrov získavať sedimenty bohaté na kritické suroviny pre moderné technológie – od elektromobilov až po vojenské systémy. Každá tona bahna by mala obsahovať približne 2 kg vzácnych zemín, čo by mohlo do budúcnosti výrazne znížiť závislosť od Číny, ktorá dnes ovláda 65 percent ťažby a až 92 percent spracovania týchto kovov. Projekt je súčasťou širšej spolupráce s USA, Austráliou a Indiou na diverzifikácii dodávateľských reťazcov. Ťažba v hlbokom mori však vyvoláva ekologické obavy, preto sa očakáva, že Medzinárodný úrad pre morské dno (ISA) čoskoro navrhne globálny regulačný rámec. Napriek environmentálnym rizikám je tlak geopolitiky, najmä zo strany USA a Číny, kľúčovým impulzom na urýchlenie vývoja v tejto oblasti. Výsledky japonskej misie budú preto pozorne sledované nielen investormi, ale aj environmentálnymi organizáciami a regulačnými autoritami.


Fondy

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR* 0,66% 1,76% 3,36% 7,16% 4,31%
J&T Select EUR* 1,88% 2,09% 3,02% 7,73% 3,19%
J&T Index EUR* 3,14% 23,34% 4,16% 8,97% 15,08%
J&T Profit EUR* 2,16% 2,64% 4,22% 2,66% 0,50%
J&T ARCH INVESTMENTS CZK H 1,06% 4,40% 7,95% 16,56% n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD n/a -8,24% -4,51% 3,99% 6,70%
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H 1,19% 3,66% 7,59% 15,65% 11,93%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR 3,86% 19,30% -4,27% 4,85% 14,51%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR 1,09% 14,15% -7,79% -1,01% 8,05%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged) 1,93% 22,17% 0,00% -0,94% 8,53%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C) 3,35% 15,18% -4,51% 0,99% 5,83%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR 0,64% 9,45% -8,35% 0,64% 10,85%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR -1,26% 10,31% 0,37% 1,91% 8,27%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR 4,63% 36,46% -0,12% 9,65% 2,27%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR 0,76% 21,97% 9,93% 10,83% 11,67%

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
Blackfriars 2029 78,05% 80,05% 5,75%
JTSEC Finance IV 5,5%/2030 98,00% 100,00% 5,57%
JTSEC Finance III 2030 75,92% 78,92% 5,24%
JTSEC Finance III 5,9%/2029 101,00% 103,00% 5,14%
Triptych 6,4%/2028 99,00% 103,00% 5,50%
JT ARCH Convertible VAR II./2034 108,00% 112,00% n/a
JTSEC Finance III 2029 77,45% 80,45% 5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029 101,00% 104,00% 4,85%
Ganz House 2028 84,63% 86,63% 5,00%
Downtown Yards 2028 83,82% 85,82% 4,75%
JTEF XIV 6,1%/2029 99,50% 103,50% 5,05%
JT ARCH Convertible VAR I./2034 125,00% 128,00% n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029 101,00% 105,00% 4,76%
JTPEG FSK I 6,5%/2028 101,50% 105,50% 4,78%
JTREF 2 6,5%/2028 101,50% 104,50% 4,82%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 4,91%
Klingerka II 2028 83,82% 85,82% 4,75%
Form Development 6,5%/2029 100,50% 104,50% 5,24%
CPI FS IV 6%/2028 99,00% 103,00% 4,86%
CPI FS V 6,5%/2030 103,00% 107,00% 4,88%
JTEF XIII 6%/2028 100,00% 102,00% 5,25%
JTEF XII 6%/2026 99,50% 101,50% 4,27%
JREF IV 2028 85,13% 87,13% 4,75%
CPI FS III 6,5%/2029 102,00% 106,00% 4,99%
CPI FS II 6%/2027 98,50% 102,50% 4,89%
CPI FS I 5,25%/2025 99,50% 100,50% 3,39%
JTFG XIV 5%/2027 99,00% 101,00% 4,54%
Eurovea 5,5%/2027 99,00% 101,00% 4,95%
JTEF XI 4,25%/2027 96,75% 98,75% 5,13%
JOJ Media House 2026 92,00% 94,00% 4,50%
Eurovea IV 2026 95,14% 97,14% 3,98%
JTFG XII 3,75%/2025 99,80% 100,20% -0,04%
EUROVEA III 2026 95,44% 97,44% 3,97%
Alpha Quest 5%/2025 99,25% 100,00% 4,86%
AUCTOR 5,0%/2025 99,25% 100,00% 4,97%
Eurovea II 2025 98,45% 99,45% 3,93%
JTEF X 5,1%/2026 99,00% 100,50% 4,25%
Retail Property Finance III 2026 92,00% 94,00% 4,39%
Retail Property Finance I 2026 94,50% 96,50% 4,13%
RPF II 5,3%/2026 99,00% 102,00% 3,82%
JTEF IX 5,2%/2026 98,00% 101,00% 4,39%
JTEF VII 2025 99,20% 99,70% 5,42%
JTEF VI 2025 97,50% 98,50% 4,61%
JTREF 2025 98,00% 97,79% 7,46%
Perpetuita 7%* 97,50% 101,50% 6,34%

Najdôležitejšie z makrodát

 
                   
 
  • Včera bola zverejnená zápisnica z júnového zasadnutia Výboru pre operácie na voľnom trhu (FOMC) americkej centrálnej banky, ktorá ukázala, že centrálni bankári očakávajú znižovania základných úrokových sadzieb Fedu, no rozchádzajúcu sa ohľadne časového rámca. Rozdiely bolo vidno najmä ohľadne toho, že clá sa môžu pretaviť do odrazu inflačných tlakov na jednej strane a signálov ochladzovania sa pracovného trhu a ekonomického rastu na druhej strane. Bankári, ktorí sa obávali oneskoreného odrazu inflácie pre clá (aj pre veľké predzásobenie sa americkej ekonomiky), sa prikláňali k názoru, že tento rok by Fed nemusel doručiť žiadny „cut“, kým iní, ktorí sa sústredili najmä na spomaľovanie ekonomickej aktivity, naznačovali, že Fed by mohol uvoľniť menovú politiku už na nasledujúcom zasadnutí.

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
3:30 Čína Index spotrebitelských cien m/m jún -0,10% -0,20%
3:30 Čína Index spotrebitelských cien r/r jún 0,10% -0,10%
3:30 Čína Index výrobných cien r/r máj -3,60% -3,30%
16:30 USA Zásoby ropy za týždeň končiaci 4. júlom 7,070 milióna barelov 3,845 milióna barelov

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,00% 1,98%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE) 4,25% 4,22%
Švajčiarsko (SNB) 0,00% -0,05%
Česká republika (ČNB) 3,50% 3,49%
Japonsko (BoJ) 0,50% -0,03%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Americký prezident Donald Trump poslal listy ďalším minimálne siedmim krajinám (Filipíny, Brunej, Moldavsko, Alžírsko, Irak, Líbya a Srí Lanka), kde im oznamuje výšku dovozných ciel s platnosťou od 1. augusta, spravidla rovnakých alebo nižších v porovnaní s návrhom z 2. apríla. Už začiatkom týždňa poslal listy 14 krajinám na čele s Japonskom a Južnou Kóreou. Trump okrem toho oznámil 50-percentné dovozné clá na Brazíliu s platnosťou od 1. apríla, lebo úrady v krajine trestne stíhajú predchádzajúceho prezidenta Jaira Bolsonara, ale aj preto, lebo nastavenie obchodných vzťahov medzi oboma krajinami je podľa neho neférové. Úradujúci brazílsky prezident Luiz Inácio Lula da Silva už avizoval, že krajina odpovie na krok Bieleho domu recipročnými clami.
  • Americký prezident Donald Trump v noci nadnes oznámil, že 50-percentné dovozné clo na meď začne platiť od 1. augusta.

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Z Nemecka dorazia finálne čísla rastu spotrebiteľských cien za jún.
  • V USA budú zverejnené pravidelné týždenné dáta žiadostí o podporu v nezamestnanosti.
  • Pomaly sa rozbieha firemná výsledková sezóna za predchádzajúci kvartál. Z väčších a známejších firiem by mali dnes zverejniť výsledky Delta Airlines a Levi Strauss.


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články