Highlights

• Wall Street končila v piatok v ziskoch napriek zverejneniu horúcejšieho septembrového nonfarm payrolls reportu z amerického trhu práce, čo viedlo k odrazu dlhopisových výnosov. Dolár neudržal zisky bezprostredne po zverejnení reportu a oslabil sa, čo dalo priestor aj na odraz zlata. Išlo o pomerne neštandardnú reakciu trhu na dáta. 

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Akciové trhy v Spojených štátoch aj v eurozóne končili piatkové obchodovanie v robustných ziskoch, a to napriek odrazu dlhopisových výnosov v reakcii na zverejnenie silnejšej tvorby pracovných miest v Spojených štátoch podľa zverejneného septembrového nonfarm payrolls reportu. Ide o neštandardnú reakciu trhu, keďže silné čísla z trhu práce dávajú väčšiu pravdepodobnosť toho, že Fed doručí ešte dodatočné sprísnenie menovej politiky. Jedným z vysvetlení je, že trh sa sústreďoval na tempo rastu miezd v USA, ktoré sa mierne spomalilo, čo dáva nádej, že Fed by predsa už nemusel doručiť ďalšie „hiky“. Iné vysvetlenie je, že septembrový nonfarm payrolls report je posledný silný „letný“ a na jeseň by sa mohol trh práce viac ochladiť, keď predstihové ukazovatele hovoria o spomaľovaní ekonomickej expanzie (a trh práce štandardne zaostáva za reálnym vývojom). Objavovali sa aj názory, že trh bol už prepredaný, a preto sa odrážal nahor, či skutočnosť, že ostatné sprísnenie finančných podmienok bude znamenať, že Fed nebude nútený robiť ďalší krok nahor, čo sa týka nastavenia úrokových sadzieb. Napokon silný trh práce signalizuje aj odolnosť americkej ekonomiky, americké akcie tak mohli na pozitívne správy pozitívne reagovať.
 

Dlhopisové trhy

Americká výnosová krivka sa posunula v piatok nahor a 10-ročný výnos sa obchodoval na 4,8 percenta v blízkosti 16-ročných maxím. Išlo o reakciu na zverejnenie podstatne lepšieho ako očakávaného nonfarm payrolls reportu z amerického trhu práce za september (vrátane revidovania čísel prírastu pracovných miest nahor za predchádzajúce dva mesiace), čo by mohlo znamenať, že Fed by mohol urobiť dodatočné zvýšenie základných úrokových sadzieb. Nemecké výnosy sa pohybovali v rovnakom smere ako americké, hoci ich posun nahor bol miernejší vzhľadom na horšie ekonomické vyhliadky eurozóny v porovnaní so Spojenými štátmi.

Komoditné trhy

Ropa sa v závere týždňa mierne odrazila po masívnom výpredaji z predchádzajúcich dní, keď sa nachádzala na technicky prepredaných úrovniach. Dokázala odolať aj posunu dlhopisových výnosov nahor v reakcii na silné dáta z amerického trhu práce za september. Časť obchodníkov mohla opäť vstupovať do dlhých pozícií (a časť zatvárať špekulatívne krátke pozície), keď americká ekonomika vykazuje robustnosť, čo znamená aj pokračovanie solídneho dopytu po komodite. Zlato sa v závere týždňa dokázalo odraziť, na čo mu dal priestor slabší dolár. Žltý kov sa teda takisto dokázal prehrýzť cez silné dáta zo septembrového amerického pracovného trhu.

Devízové trhy

Dolár neudržal svoje úvodné zisky po zverejnení silnej tvorby pracovných miest v USA za september podľa nonfarm payrolls reportu a výmenný kurz EUR/USD končil v blízkosti 106-dolárových centov. A to napriek tomu, že americké dlhopisové výnosy sa odrazili. Ide o nečakanú reakciu trhu, kde jedným z vysvetlení môže byť, že trh prepočítava pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Fedom nadol vzhľadom  na ostatné sprísnenie menových podmienok.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Fondy tretích strán

Korporátne dlhopisy

Sadzby centrálných bánk

Grafy mien