Spravodajstvo 08.03.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 8. 3. 2023

Highlights

 
                   
 
  • Šéf Fedu Jerome Powell svojím jastrabím slovníkom stiahol Wall Street do strát, keď naznačil, že terminálna úroveň zvyšovania sadzieb centrálnej banky bude vyššia, ako sa pôvodne očakávalo, a tempo zvyšovania sadzieb sa môže opätovne zvýšiť z aktuálnych 25 bázických bodov. Na tieto slová reagovali americké dlhopisové výnosy posunom nahor najmä na krátkom konci výnosovej krivky s 2-ročným výnosom nad 5 percent prvýkrát od leta 2007, čo sa pretavilo aj do posilnenia dolára na devízovom trhu.

Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Vývoj na akciových trhoch jasne ovplyvnil nečakaný agresívnejší postoj šéfa Fedu proti pretrvávajúcej vyššej inflácii. Presnejšie, vo svojom vystúpení v Kongrese povedal, že Fed bude pravdepodobne zvyšovať úrokové sadzby vyššie a asi aj rýchlejšie, ako sa doposiaľ predpokladalo. Týmito slovami si pripravil cestu na prípadný hike sadzieb na nasledujúcom zasadnutí centrálnej banky až o pol percenta. Následná reakcia trhu bola značne negatívna a akcie výrazne strácali v Amerike i v Európe.  


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 3986,37 -1,53% 0,41% 3,83%
Dow Jones USA 32856,46 -1,72% 0,61% -0,88%
NASDAQ USA 11530,33 -1,25% 0,65% 10,16%
STOXX Europe 600 EUR 460,60 -0,77% -0,11% 8,40%
DAX 30 GER 15559,53 -0,60% 1,27% 11,75%
CAC 40 FRA 7339,27 -0,46% 0,98% 13,37%
FTSE 100 GBR 7919,48 -0,13% 0,55% 6,28%
Nikkei 225 JPN 28309,16 0,25% 3,15% 8,49%
Hong Kong Hang Seng CHN 20534,48 -0,33% 3,78% 3,81%
Shanghai SE Composite CHN 3285,10 -1,11% 0,00 6,34%
MSCI Developed World USD 2724,80 -1,44% 0,38% 4,69%
MSCI Emerging World USD 988,38 -0,54% 2,53% 3,35%

Dlhopisové trhy

V reakcii na jastrabie Powellove slová naznačujúce pokračujúcu agresívnejšiu menovú politiku Fedu vyskočili predovšetkým výnosy na amerických štátnych dlhopisoch s kratšou splatnosťou. Odhady vyššieho vrcholu sadzieb už boli dostatočne započítané v predchádzajúcom pohybe, preto výnosy na dlhšom konci krivky len stagnovali v okolí pondelkových zatváracích hodnôt. V jadre eurozóny bol vývoj opačný a výnosy redukovali svoj výrazný nárast z predchádzajúcich dní.


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
USA -10Y 3,96 % 1 bps 4 bps 9 bps
GER -10Y 2,69 % -6 bps 4 bps 12 bps
FRA - 10Y 3,19 % -5 bps 7 bps 7 bps
ESP - 10Y 3,72 % 2 bps 12 bps 6 bps
ITA - 10Y 4,53 % -5 bps 5 bps -19 bps
UK - 10Y 3,82 % -4 bps 0 bps 15 bps
JPN - 10Y 0,50 % 0 bps 0 bps 8 bps
RUS - 10 Y 10,78 % -1 bps -8 bps 48 bps
SVK - 10Y 3,74 % -4 bps 9 bps 4 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 205,92 0,08% -0,47% -0,35%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2182,54 -0,05% -0,32% -0,27%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 517,82 -0,24% 0,26% 0,80%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 289,81 -0,14% 0,39% 0,93%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 304,89 -0,38% 0,84% 2,76%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 192,45 0,15% -0,54% -0,88%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 332,27 0,11% 0,26% 3,42%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 221,02 0,08% -0,40% -0,25%

Komoditné trhy

Pod masívny tlak dolára sa dostalo zlato, ktoré stratilo takmer dve percentá a priblížilo sa na dostrel k 1 800-dolárovej hranici. Sila dolára po tom, čo sa investori pripravujú na prudšie zvyšovanie sadzieb, zobrala vietor z plachiet i rope, ktorá zaznamenala prvú stratu po šiestich rastových dňoch v poradí. 


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 83,29 -3,35% -0,72% -3,05%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 77,58 -3,58% 0,69% -3,34%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 1813,45 -1,81% -0,74% -0,58%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 20,08 -4,64% -3,99% -16,19%
Meď (UScent za libru), COMEX 398,65 -2,78% -2,71% 4,62%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 935,13 -4,51% -2,19% -12,95%
Index komodít (v bodoch) 500,96 -1,80% 0,26% -3,67%
Energetický index (v bodoch) 745,84 -2,53% 0,67% -5,52%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 215,72 -1,93% -1,65% 0,91%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 147,33 -2,20% -1,44% -4,06%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 73,40 -0,03% 0,16% -0,08%

Devízové trhy

Slušný impulz od Powella dostal americký dolár, ktorý po parádnej krasojazde vyskočil na trojmesačné maximá voči košu svetových mien a euro zatlačil späť k hranici 1,055 EUR/USD.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0549 -1,25% -0,26% -1,48%
EUR/GBP 0,8919 0,41% 1,36% 0,74%
EUR/CHF 0,9938 -0,05% -0,27% 0,43%
EUR/RUB 79,957 -0,88% 0,73% 0,91%
EUR/CZK 23,532 -0,11% 0,15% -2,69%
EUR/HUF 379,12 0,47% 0,18% -5,41%
EUR/PLN 4,6903 -0,03% -0,31% 0,11%
EUR/JPY 144,68 -0,34% 0,48% 2,95%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Hlavnou udalosťou utorka bolo pravidelné polročné vystúpenie šéfa Fedu Jeroma Powella pred Kongresom, kde sa prezentoval pomerne jastrabím slovníkom. Deklaroval, že vrchol zvyšovania úrokových sadzieb centrálnej banky bude pravdepodobne vyšší, ako predpokladala (v dot. plot projekcii), a  dokonca pripustil, že Fed by sa mohol vrátiť k rýchlejšiemu tempu sprísňovania menovej politiky ako aktuálne uťahovanie po 25 bázických bodoch. Powell jednoducho musel zaujať takýto postoj vzhľadom na objektívne konštatovanie, že ekonomické dáta sú lepšie v porovnaní s projekciami, čo by mohlo spomaľovať zvoľňovanie inflačných tlakov, ktoré ostávajú pomerne vysoké, a týka sa to najmä menovopolitickej jadrovej inflácie. Na tento, hoci z nášho uhla pohľadu nie úplne prekvapujúci postoj Powella reagoval trh rastom averzie voči riziku, pri značnom posune krátkeho konca americkej výnosovej krivky nadol s dvojročným výnosom, ktorý sa posunul nad 5 percent prvýkrát od leta 2007. Tento v podstate bezrizikový výnos bude predstavovať mimoriadnu konkurenciu pre akciové trhy pri pomalom ekonomickom raste, kde sa dosah ostatného utiahnutia menovej politiky ešte nestihol úplne prejaviť, kde padá realitný trh (nehnuteľnosti sú pritom veľkostne najväčšia trieda aktív), kde spotreba domácností bude pri zvýšenej inflácii a vyčerpávajúcich covidových úsporách pod tlakom a kde firemné zisky by mohli vykázať záporný rast.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Už ráno boli zverejnené nemecké maloobchodné tržby za január, ktoré klesli na medziročnej báze o 6,9 percenta. Ide už o deviatu kontrakciu tržieb v poradí, pričom magnitúda poklesu sa v ostatných mesiacoch prehlbuje. Jednoducho vysoká inflácia a pokles disponibilných príjmov hryzú (nielen) nemeckých spotrebiteľov.
  • Dopoludnia bude zverejnená finalizácia rastu HDP eurozóny za štvrtý kvartál 2022.
  • Trhy budú sledovať aj vystúpenie prezidentky ECB Christine Lagardovej a jej prípadné poznámky k ďalšiemu nastaveniu menovej politiky.
  • V Spojených štátoch bude druhý deň pokračovať vystúpenie šéfa Fedu J. Powella pred druhou komorou Kongresu – pred Snemovňou reprezentantov. Okrem toho bude večer zverejnená zápisnica z februárového zasadnutia Fedu.
  • Z amerických makrodát bude zverejnená bilancia zahraničného obchodu za január a ADP report tvorby pracovných miest v súkromnom sektore za február.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
5:30 Čína Obchodná bilancia január - február 116,88 mld. $ 78 mld. $
8:00 Nemecko Podnikové objednávky m/m január 1% 3,40%
16:00 USA Veľkoobchodné zásoby m/m január -0,4% 0,10%

Zaujalo nás

 
                   
 

Aukcia luxusných kabeliek

Hongkonský miliardár Joseph Lau predal v aukcii 76 kabeliek od spoločnosti Hermès a jednu kabelku Chanel zhruba za tri milióny eur. Aukcia usporiadaná spoločnosťou Sotheby’s tak bola najväčším predajom kabeliek jedného majiteľa na ázijskom aukčnom trhu. Medzi predanými položkami bolo šesť diamantových kabeliek Birkin a mimoriadne vzácna kabelka Kelly bronzovej farby. Najdrahšia bola kabelka Bleu Jean Shiny Porosus Crocodile Birkin 25 z roku 2006 s kovaním z 18-karátového zlata a s diamantmi, ktorá sa predala za viac ako 180-tisíc eur.  


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR -3,44% -0,56% -0,62% -10,02% 1,73%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) -2,65% 2,50% 2,35% -14,06% -3,27%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) -1,92% -0,28% 0,88% -8,28% 3,26%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) -2,11% -0,27% 0,00% -6,80% 1,14%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR -1,85% 3,01% 6,95% -3,26% -1,78%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) -3,36% 1,28% -6,02% -18,23% 6,03%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR -0,72% 1,91% -2,80% -0,24% 15,54%
FF Global Infrastructure Fund EUR -1,15% 0,00% 2,16% 4,31% 3,94%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) -3,65% -2,28% -2,00% -7,98% 5,76%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR -1,90% 4,71% 1,48% -9,76% 9,44%
Generali Emerging Europe EUR 1,01% 12,44% 24,82% 17,61% 1,61%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 2,43% 5,33% 10,70% 14,13% 4,09%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 0,70% 9,33% 18,99% 15,56% 5,78%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 1,86% 4,74% 10,74% 13,24% 4,56%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR -0,58% 4,09% 10,06% 10,14% 3,25%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 1,07% 4,10% 7,16% 7,32% 1,60%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 3,35% 7,36% 15,13% 16,15% 3,14%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR -1,40% 0,37% -4,14% -5,52% 1,45%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -0,60% -2,34% -6,07% -0,95% -1,49%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 0,30% 2,32% -5,00% 0,01 -1,54%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR -1,24% -0,64% -12,33% -10,12% 6,01%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR -2,50% 1,04% -5,11% -20,37% 5,91%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR -5,00% 0,81% -1,17% -3,92% 6,39%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR -4,47% 1,25% -4,48% -10,11% 5,41%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR -4,98% 0,30% -3,78% -9,93% 3,97%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR -0,55% 4,45% 3,85% 5,29% 4,49%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR -4,19% 1,88% -1,15% -2,53% 4,29%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) -4,25% -1,51% -0,94% -14,59% -0,86%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR -3,49% -0,77% -4,68% -8,47% 3,76%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR -2,38% 1,89% -0,54% 3,79% 7,55%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) -3,11% -0,74% -8,41% -16,10% 2,27%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) -1,62% 1,11% 4,20% -10,57% 1,04%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR -1,27% 5,06% -0,51% -1,59% 9,02%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR -1,06% -0,36% -4,45% -3,25% 4,05%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR -2,02% -1,79% -3,75% -10,37% 3,73%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD -0,20% 0,81% -0,79% -3,75% 0,01%
Parvest Diversified Dynamic EUR -1,87% -0,34% -0,23% -9,49% 1,79%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) -1,99% 3,02% 3,93% -3,31% 8,59%
Parvest Aqua Classic EUR -1,71% 3,25% 4,83% 4,51% 13,05%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR -1,57% -0,83% -3,28% -3,22% 3,86%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 0,53% 0,80% 5,01% 10,40% 0,24%
Amundi SF - EUR Commodities 0,25% -3,35% -9,93% -16,75% -3,08%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 1,10% 2,49% 0,56% -0,20% 4,54%
J&T Bond Fond EUR 0,32% 1,44% 1,65% 2,32% 3,96%
J&T Select EUR 2,08% 3,00% 1,06% -2,40% 1,97%
J&T Profit EUR 0,44% 1,17% 1,13% 1,30% 2,96%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 6.3.2023

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 99,00% 101,00% 5,83%
CPI FS III 6,5%/2029 101,50% 103,50% 5,94%
TMR VI 5,4%/2027 98,00% 100,00% 5,47%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,39%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 80,05% 84,05% 4,75%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 97,00% 99,00% 5,55%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 79,00% 83,00% 5,96%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 97,00% 101,00% 5,00%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 76,00% 80,00% 6,08%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 95,50% 99,50% 5,43%
Eurovea IV 2026 82,06% 86,06% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 84,50% 87,50% 5,74%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 89,50% 92,50% 5,62%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 100,00% 5,49%
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 N/A N/A N/A
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 83,00% 86,00% 5,81%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 89,01% 90,99% 5,77%
JTREF Zero Coupon/október 2025 84,60% 86,40% 5,69%
JTFG IX 4%/október 2023 99,00% 100,00% 4,03%
TMR III 4,4%/október 2024 97,50% 99,02% 5,11%
Joj Media House 5,3%/august 2023 99,50% 100,50% 3,94%
JTREF 4,5%/2024 99,03% 99,99% 4,40%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 91,00% 94,00% 5,18%
JTEF XI 4,25/2027 92% 97% 5,16%
JTEF II 5,25%/jan 2025 96,50% 99,50% 5,60%
JTEF I 5,00%/jan 2023 N/A N/A N/A
Eurovea II 2025 84,60% 88,60% 5,00%
JTFG XIV 5%/2027 98,00% 100,00% 5,05%
EUROVEA III 2026 81,65% 85,65% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 5,38%
JREF IV 2028 71,10% 74,10% 5,81%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -159,21%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 3,00% 2,85%
USA (FED) 4,5% až 4,75% 4,98%
Veľká Británia (BoE) 4,00% 4,31%
Švajčiarsko (SNB) 1,00% -0,75%
Česká republika (ČNB) 7,00% 7,20%
Poľsko (NBP) 6,75% 6,94%
Maďarsko (MNB) 13,00% 16,29%
Rusko (BoR) 7,50% 8,30%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií