Spravodajstvo 24.01.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 24. 1. 2023

Kontakty

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Highlights

• Obnovený rast dlhopisov tentoraz nehral v trhovom vývoji významnejšiu rolu a akcie v čele s technológiami začali nový týždeň tak, ako skončili ten predchádzajúci, v sýtozelených farbách.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie vstúpili úspešne do nového týždňa a počas celého dňa navyšovali svoje zisky. Pri absencii nových makrodát a iných impulzov, investori rýchlo zabudli na jastrabie komentáre niektorých členov Fedu z minulého týždňa a skôr vsádzajú na priaznivé výsledky, či ohlásenú redukciu nákladov firiem počas prebiehajúcej výsledkovej sezóny. Býci v Európe sa kvôli nejasnému ekonomickému výhľadu do väčších nákupov nepúšťali, regionálne akcie si však aj napriek rozpačitému začiatku pripísali mierne zisky.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4019,81	1,19%	0,52%	4,70%
Dow Jones	USA	33629,56	0,76%	-1,96%	1,46%
NASDAQ	USA	11364,41	2,01%	2,57%	8,58%
STOXX Europe 600	EUR	454,49	0,52%	-0,03%	6,97%
DAX 30	GER	15102,95	0,46%	-0,21%	8,47%
CAC 40	FRA	7032,02	0,52%	-0,16%	8,62%
FTSE 100	GBR	7784,67	0,18%	-0,96%	4,47%
Nikkei 225	JPN	26906,04	1,33%	4,20%	3,11%
Hong Kong Hang Seng	CHN	22044,65	0,00%	1,37%	11,44%
Shanghai SE Composite	CHN	3264,814	0,00%	1,15%	5,68%
MSCI Developed World	USD	2754,96	1,08%	0,70%	5,85%
MSCI Emerging World	USD	1038,68	0,24%	0,75%	8,61%

Dlhopisové trhy

Trh, zdá sa, predsa len berie vážnejšie do úvahy možnosť pokračovania monetárnej reštrikcie na oboch brehoch Atlantiku ešte určitý čas, až pokiaľ sa nepodarí dostatočne skrotiť inflačné tlaky, ako to signalizujú centrálni bankári. Výnosy na dlhopisoch tak pokračujú v redukovaní svojho predchádzajúceho novoročného poklesu.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
USA -10Y	3,51 %	3 bps	1 bps	-37 bps
GER -10Y	2,21 %	3 bps	3 bps	-37 bps
FRA - 10Y	2,66 %	3 bps	2 bps	-46 bps
ESP - 10Y	3,17 %	4 bps	1 bps	-49 bps
ITA - 10Y	4,03 %	3 bps	1 bps	-69 bps
UK - 10Y	3,36 %	-2 bps	-2 bps	-31 bps
JPN - 10Y	0,39 %	1 bps	-14 bps	-3 bps
RUS - 10 Y	N/A	N/A	N/A	N/A
SVK - 10Y	3,18 %	5 bps	0 bps	-52 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	213,10	-0,23%	0,17%	3,13%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2234,93	-0,23%	0,09%	2,13%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	533,24	0,07%	0,83%	3,80%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	299,42	-0,10%	-0,07%	4,27%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	308,34	0,27%	-0,55%	3,92%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	199,27	-0,18%	-0,01%	2,63%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	330,34	0,02%	0,14%	2,82%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	227,59	-0,20%	0,11%	2,72%

Komoditné trhy

Zlato po čiastkových výkyvoch hľadalo jasné smerovanie a nakoniec si pripísalo len nepatrné zisky. Ropa pokračovala v miernom raste smerom nahor a jej cena sa aktuálne pohybuje na najvyšších úrovniach od začiatku decembra. Za rastom čierneho zlata stojí predovšetkým priaznivý výhľad pre čínsku ekonomiku, ktorá je najväčším dovozcom komodity na svete.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	88,19	0,64%	4,42%	2,65%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	81,62	0,38%	2,20%	1,69%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1931,04	0,26%	0,78%	5,87%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,46	-1,98%	-3,28%	-2,07%
Meď (UScent za libru), COMEX	425,65	0,12%	0,96%	11,70%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1051,09	0,50%	-1,43%	-2,16%
Index komodít (v bodoch)	530,38	0,41%	1,56%	1,98%
Energetický index (v bodoch)	804,07	1,25%	3,44%	1,85%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	240,91	0,43%	2,21%	12,70%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	159,66	-0,27%	-0,42%	3,97%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	70,57	-0,08%	-0,75%	-3,93%

Devízové trhy

Na devízovom trhu sa spočiatku darilo euru, ktoré voči doláru vystúpilo na najvyššie priečky od apríla, keď atakovalo hranicu 109 centov. K posilňovaniu prispeli vyhliadky na pokračovanie zvyšovania úrokových sadzieb ECB. Popoludní sa však do hry vrátil opäť dolár a spoločná mena väčšinu nadobudnutých ziskov odovzdala.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0872	0,15%	0,46%	1,54%
EUR/GBP	0,8783	0,31%	-1,04%	-0,80%
EUR/CHF	1,0022	0,32%	-0,01%	1,26%
EUR/RUB	74,920	-0,07%	1,24%	-5,75%
EUR/CZK	23,868	-0,18%	-0,63%	-1,24%
EUR/HUF	395,43	0,71%	-0,85%	-1,06%
EUR/PLN	4,7065	0,01%	0,37%	0,45%
EUR/JPY	142,06	0,97%	2,06%	1,16%

Dôležité správy z ekonomiky

Januárová spotrebiteľská dôvera v eurozóne vzrástla z decembrových -22 bodov na -20,9 bodu. Zaostala tak za odhadmi, ktoré počítali zo zlepšením na rovných -20 bodov.
Index vedúcich ukazovateľov americkej ekonomiky sa v decembri prepadol o jedno percento, pričom trh očakával prepad len o 0,7 percenta.

Kľúčové očakávané udalosti

Dnes bude zverejnená februárová dôvera nemeckých spotrebiteľov a okrem toho vyjdú i predbežné súhrnné PMI z Európy i USA.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
16:00	Eurozóna	Spotrebiteľská dôvera január	-20,9 b.	-22 b.
16:00	USA	Index vedúcich ukazovateľov v ekonomike m/m december	-1%	-1,1%

Zaujalo nás

Orient Express na mori

Orient Express bol luxusne vyzerajúci vlak, ktorý ukončil svoju prevádzku v roku 2009. Už čoskoro však naň nadviaže supermoderná plachetnica Orient Express Silenseas, ktorá má sprostredkovať luxusný zážitok z cestovania na mori. Jachta má pojať až 120 cestujúcich a na more by mohla vyraziť už v budúcom roku. Súčasťou plachetnice, ktorá kladie dôraz na ekologickosť a inovatívne technologické riešenia, má byť prezidentský apartmán o veľkosti 1 415 m²a ďalších 54 kajút s priemernou plochou 70 m². Plachetnica bude dlhá 220 metrov a na cestujúcich čakajú rozsiahle zariadenia pre zábavu a voľný čas. K využitiu budú slúžiť dva bazény, reštaurácie a bary. Súčasťou bude i amfiteáter pre divadelné predstavenia. Vyznávači relaxu sa môžu tešiť na meditačné sedenia alebo kúpeľné procedúry. Predpokladá sa, že cena jednej plavby bude začínať na 50 tisíc dolároch za osobu.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	2,74%	11,74%	2,87%	-5,28%	2,08%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	5,47%	19,58%	8,75%	-15,75%	-2,85%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	4,19%	7,64%	0,41%	-11,77%	3,40%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	2,53%	9,03%	1,34%	-10,56%	1,39%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	5,73%	18,63%	12,18%	-18,63%	-1,30%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,88%	3,48%	-7,46%	-25,13%	6,15%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	3,27%	-3,72%	-4,08%	-6,54%	15,47%
FF Global Infrastructure Fund EUR	2,65%	6,57%	2,04%	-1,61%	4,00%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,66%	5,19%	0,51%	-3,10%	6,25%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	7,03%	7,03%	-1,55%	-17,35%	9,45%
Generali Emerging Europe EUR	5,27%	23,17%	10,17%	-16,01%	1,30%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	5,33%	10,64%	7,41%	-1,25%	3,99%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	9,51%	15,42%	10,25%	-4,15%	5,66%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	5,51%	11,19%	6,51%	-3,62%	4,49%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	7,41%	15,76%	6,80%	-5,83%	3,29%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	4,59%	13,60%	3,29%	-1,88%	1,57%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	5,25%	13,31%	9,86%	-4,49%	2,98%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	6,66%	12,02%	-0,50%	-9,50%	1,65%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-0,47%	-8,94%	6,69%	11,77%	-1,41%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	1,23%	-8,37%	7,43%	10,15%	-1,57%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,88%	-0,51%	-3,32%	-11,55%	6,09%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	10,44%	33,27%	-7,35%	-25,54%	6,36%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	12,38%	42,34%	2,32%	-7,90%	7,36%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	12,20%	36,04%	-2,47%	-15,43%	6,24%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	15,23%	30,70%	1,04%	-13,05%	4,73%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	14,04%	32,34%	7,94%	8,73%	4,89%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	13,00%	40,92%	3,18%	-8,98%	4,73%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	10,79%	26,25%	2,08%	-19,70%	-0,31%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	7,81%	19,40%	-0,85%	-11,93%	4,00%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	11,06%	21,43%	4,82%	2,82%	8,03%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	3,96%	8,67%	0,58%	-18,61%	2,57%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	9,04%	18,14%	5,33%	-22,83%	1,63%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	6,86%	3,79%	-3,61%	-7,28%	8,98%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	0,94%	1,68%	-2,51%	-5,48%	4,10%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	2,33%	2,45%	-4,24%	-11,71%	3,85%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	1,11%	2,24%	0,60%	-6,34%	0,06%
Parvest Diversified Dynamic EUR	3,24%	7,29%	-0,89%	-11,65%	1,87%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	8,21%	11,18%	3,21%	-13,03%	8,77%
Parvest Aqua Classic EUR	4,93%	6,37%	1,41%	-5,39%	12,97%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	2,54%	1,40%	-3,86%	-4,59%	3,89%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	3,74%	1,97%	17,58%	36,38%	0,43%
Amundi SF - EUR Commodities	0,74%	0,78%	-4,12%	3,58%	-2,87%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	1,85%	0,01%	-2,45%	-5,30%	4,44%
J&T Bond Fond EUR	0,61%	1,45%	0,97%	1,32%	3,93%
J&T Select EUR	-1,58%	2,90%	0,15%	-6,79%	1,72%
J&T Profit EUR	-3,17%	-2,34%	-2,66%	-2,57%	1,91%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 20.1.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	100,00%	102,00%	6,23%
TMR VI 5,4%/2027	98,00%	100,00%	5,47%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,38%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	79,57%	83,57%	4,75%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	94,50%	98,50%	5,73%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	79,00%	83,00%	5,74%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	101,00%	5,01%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	75,00%	79,00%	6,23%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,42%
Eurovea IV 2026	81,55%	85,55%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	83,75%	86,75%	5,81%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	88,50%	91,50%	5,91%
Eurovea 5,5%/2027	98,00%	100,00%	5,49%
Emma Gamma 4,9%/máj 2024	N/A	N/A	N/A
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	82,50%	85,50%	5,77%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	89,00%	91,00%	5,36%
JTREF Zero Coupon/október 2025	83,70%	86,49%	5,39%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	4,03%
TMR III 4,4%/október 2024	98,00%	98,50%	5,40%
Joj Media House 5,3%/august 2023	99,50%	100,50%	4,24%
JTREF 4,5%/2024	99,01%	100,50%	3,40%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	90,50%	93,50%	5,12%
JTEF XI 4,25/2027	91%	95%	5,79%
JTEF II 5,25%/jan 2025	96,50%	99,50%	5,59%
JTEF I 5,00%/jan 2023	100,00%	100,00%	5,01%
Eurovea II 2025	84,07%	88,07%	5,00%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,06%
EUROVEA III 2026	81,11%	85,11%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	98,00%	100,00%	6,09%
JREF IV 2028	69,04%	71,04%	6,50%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-211,83%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	2,50%	2,28%
USA (FED)	4,25% až 4,5%	4,81%
Veľká Británia (BoE)	3,50%	3,96%
Švajčiarsko (SNB)	1,00%	-0,75%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,21%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,95%
Maďarsko (MNB)	13,00%	16,09%
Rusko (BoR)	7,50%	8,41%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%