Spravodajstvo 23.01.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 23. 1. 2023

 
 
Kontakty
 
Stanislav Pánis
analytik

+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
Patrik Hudec
analytik

+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 
 
 

Highlights

 
                   
  

•  Wall Street sa v závere týždňa masívne odrazila, keď reagovala na solídne kvartálne čísla technologického giganta Netflix, najmä ohľadom počtu nových predplatiteľov a správy o úsporách Alphabet, ďalšieho veľkého Big Tech mena, prostredníctvom prepúšťania zamestnancov.
•  Euro pokračovalo v raste voči doláru a kurz sa blíži k 109 dolárovým centom, keď rastie miera jastrabosti predstaviteľov ECB, kým v prípade ich náprotivkov vo Fede ostáva jastrabí slovník viac menej bezo zmeny agresivity, či dokonca s jej miernym oslabením. 

 


Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Americká Wall Street na záver týždňa mohutne rástla a hlavné indexy tak vymazali prevažnú časť strát po sérii troch poklesov v rade. Darilo sa prevažne technologickým titulom, ktoré podporili priaznivé komentáre z Fedu, tlmiace obavy z príliš agresívnych monetárnych krokov banky. Nasdaq pretiahli do týždňového zisku hlavne výborné výsledky streamovacej spoločnosti Netflix, ktorá prekvapila vysokým nárastom počtu nových predplatiteľov. Tieto pozitívne správy prišli v tom najlepšom čase, kedy celý sektor čelí prekážkam súvisiacich s rastom úrokových sadzieb a obavám z recesie, ktoré prinútili celú radu spoločností ako napr. Microsof, Amazon, či Alphabet  k prepúšťaniu tisícov svojich zamestnancov. Pozitívny sentiment prevládal aj v Európe, kde si akcie pripísali zisky do jedného percenta.


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 3972,61 1,89% -0,66% 3,47%
Dow Jones USA 33375,49 1,00% -2,70% 0,69%
NASDAQ USA 11140,43 2,66% 0,55% 6,44%
STOXX Europe 600 EUR 452,12 0,37% -0,09% 6,41%
DAX 30 GER 15033,56 0,76% -0,35% 7,97%
CAC 40 FRA 6995,99 0,63% -0,39% 8,07%
FTSE 100 GBR 7770,59 0,30% -0,94% 4,28%
Nikkei 225 JPN 26553,53 0,56% 1,66% 1,76%
Hong Kong Hang Seng CHN 22044,65 1,82% 1,41% 11,44%
Shanghai SE Composite CHN 3264,814 0,76% 2,18% 5,68%
MSCI Developed World USD 2725,40 1,49% -0,38% 4,71%
MSCI Emerging World USD 1036,24 0,81% 0,62% 8,35%

Dlhopisové trhy

Výnosy štátnych dlhopisov korigovali svoj predchádzajú pokles, keď centrálni bankári napriek vädnutiu tlaku na sadzby chcú zotrvať v kurze uťahovania menovej politiky na oboch brehoch Atlantiku.


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
USA -10Y 3,48 % 9 bps -2 bps -40 bps
GER -10Y 2,18 % 11 bps 1 bps -39 bps
FRA - 10Y 2,63 % 14 bps -1 bps -49 bps
ESP - 10Y 3,14 % 14 bps -3 bps -53 bps
ITA - 10Y 3,99 % 22 bps -2 bps -72 bps
UK - 10Y 3,38 % 10 bps 1 bps -29 bps
JPN - 10Y 0,39 % -6 bps -13 bps -4 bps
RUS - 10 Y N/A N/A N/A N/A
SVK - 10Y 3,13 % 12 bps -3 bps -57 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 213,59 -0,96% 1,12% 3,37%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2240,19 -0,51% 0,61% 2,37%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 532,87 -0,24% 1,07% 3,73%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 299,72 -0,69% 0,67% 4,38%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 307,50 -0,16% -0,35% 3,64%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 199,63 -0,79% 0,78% 2,82%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 330,28 -0,09% 0,37% 2,80%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 228,05 -0,76% 0,88% 2,93%

Komoditné trhy

Na záver týždňa zlato odovzdalo časť svojich predchádzajúcich ziskov z dôvodu poklesu dlhopisových výnosov, ktoré prevážilo aj nad oslabovaním amerického dolára. Ropa sa posunula nad dvojmesačné maximá výraznejšie nad 80 dolárov, za čím stojí najmä očakávanie ekonomického oživenia Číny a rastu leteckej dopravy, ako aj oslabenie sa dolára.


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 87,63 1,71% 2,76% 2,00%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 81,31 1,22% 1,82% 1,31%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 1926,08 -0,32% 0,30% 5,60%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 23,93 0,36% -1,37% -0,09%
Meď (UScent za libru), COMEX 425,15 0,47% 0,84% 11,57%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 1045,88 0,93% -2,18% -2,64%
Index komodít (v bodoch) 528,22 0,53% 1,15% 1,57%
Energetický index (v bodoch) 794,13 1,00% 2,16% 0,59%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 239,89 0,05% 1,78% 12,22%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 160,09 0,21% -0,16% 4,25%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 70,63 0,33% -0,66% -3,85%

Devízové trhy

Americký dolár pokračoval v kontinuálnom oslabovaní voči euru i košu svetových mien, keď trh nereflektuje na vyhlásenia centrálnych bankárov a očakáva blížiaci sa koniec cyklu zvyšovania úrokových sadzieb Fedu. Zároveň hrozí, že v prvom polroku sa bude zvyšku sveta dariť omnoho lepšie, ako ekonomike USA. Z pokračujúceho znižovania globálnej averzie k riziku ťaží euro, ktoré voči doláru atakuje deväťmesačné maximá na hladine 1,09 EUR/USD.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0856 0,21% 0,24% 1,39%
EUR/GBP 0,8756 0,16% -1,15% -1,11%
EUR/CHF 0,9989 0,68% -0,49% 0,94%
EUR/RUB 74,970 -0,17% 0,30% -5,68%
EUR/CZK 23,912 -0,06% -0,36% -1,05%
EUR/HUF 392,63 -0,39% -0,96% -1,79%
EUR/PLN 4,7061 -0,33% 0,27% 0,44%
EUR/JPY 140,68 1,12% 1,54% 0,19%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • V piatok boli zverejnené ďalšie dáta z realitného trhu Spojených štátov, ktoré ukázali jeho zásadné chladnutie. Predaje starších domov za december klesli 11-krát po sebe a dosiahli 4,02 milióna jednotiek, kým v decembri 2021 dosahovali vyše šesť miliónov. Podpísalo sa pod to najmä predchádzajúce zdražovanie v kombinácii s prudkým rastom úrokových sadzieb na hypotéky.
  • V piatok mala opätovné vystúpenie v Davose na Svetovom ekonomickom fóre prezidentka ECB Christine Lagardeová, v ktorom potvrdila, že ECB nezmení kurz smerovania menovej politiky smerom k ďalšiemu uťahovaniu. To potvrdil aj iný predstaviteľ ECB a šéf rakúskej centrálnej banky Robert Holzman, ktorý naznačil, že predpokladá viaceré zvýšenia sadzieb o 50 bázických bodov minimálne v prvom polroku. Zdôraznil, že inflácia sa síce zvoľňuje, no zrýchľuje tá dôležitá inflácia pre menovú politiku - teda jadrová inflácia.
  • V závere týždňa mali vystúpenie aj niekoľkí centrálni bankári Fedu. Christopher Waller znel mierne holubičo, keď čaká spomalenie zvyšovania sadzieb na kroky po 25 bázických bodov už na najbližšom zasadnutí. Dodal, že trhové očakávania terminálnej sadzby cyklu sprísňovania menovej politiky nie sú ďaleko od Fedu, no súčasne podotkol, že trh počíta so znižovaní sadzieb koncom roka, čo nie je v scenári Fedu, keďže nepredpokladá tak masívny ústup inflačných tlakov. Jeho kolega Patrick Harker predpokladá ešte „pár“ zvýšení sadzieb v tomto roku a potom preferuje ich držanie na zvýšenej úrovni, kým inflačné tlaky neustúpia. Jeho kolegyňa Ester Georgová síce vidí povzbudivé signály ústupu inflačných tlakov, no vystríha pred trvácnymi inflačnými tlakmi, najmä v sektore služieb. Fed bude musieť byť trpezlivý (ohľadne zmeny kurzu menovej politiky), kým neuvidí udržateľný ústup inflácie dodala. Okrem toho vidí potenciál na možné jemné pristátie ekonomiky.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Pondelok bude chudobný na dáta. Z eurozóny dorazí flashový odhad spotrebiteľskej dôvery za január. V USA bude zverejnený decembrový leading index. Okrem toho má naplánovaný prejav prezidentka ECB Christine Lagardeová. Impulzom pre pohyb na akciových trhov by mohla byť kvartálna firemná výsledková sezóna.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
1:01 Veľká Británia Spotrebiteľská dôvera január -45 b. -42 b.
8:00 Veľká Británia Maloobchodné tržby m/m december -1% -0,5%
8:00 Veľká Británia Maloobchodné tržby r/r december -5,8% -5,7%
16:00 USA Predaj existujúcich domov m/m december -1,5% -7,9%

Zaujalo nás

 
                   
 

Rekordné príjmy európskych bankárov

Počet bankárov a obchodníkov s CP v EÚ , ktorí zarábajú viac ako jeden milión eur, vzrástol podľa údajov Európskeho orgánu pre bankovníctvo v minulom roku o 42 percent a na rekordných 1 957 osôb. Výsledku pomohlo postpandemické oživenie obchodovania na finančných trhoch ako i brexitový presun zamestnancov investičných bánk do krajín EÚ. Vôbec najlepšie platený bankár pracuje v Španielsku, kde zarobil 14 až 15 miliónov eur.


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 3,05% 10,75% 3,43% -5,17% 2,10%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 5,62% 18,80% 9,40% -15,36% -2,86%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 3,01% 8,29% -0,51% -13,77% 3,37%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,44% 9,03% 1,52% -10,84% 1,39%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 5,88% 17,31% 12,10% -19,51% -1,33%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 4,90% 3,10% -9,07% -28,08% 6,07%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 2,77% -4,20% -5,00% -9,18% 15,40%
FF Global Infrastructure Fund EUR 2,16% 6,96% 1,61% -3,23% 3,97%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,93% 5,41% -0,74% -6,85% 6,07%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR 5,54% 6,13% -3,66% -20,86% 9,29%
Generali Emerging Europe EUR 4,81% 22,85% 9,68% -17,43% 1,28%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 4,90% 11,80% 7,52% -3,05% 3,97%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 7,88% 17,12% 9,02% -6,90% 5,63%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 4,89% 12,39% 6,38% -5,60% 4,46%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 6,71% 16,91% 6,25% -8,20% 3,26%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 4,22% 13,17% 2,92% -3,76% 1,57%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 4,98% 14,61% 10,20% -6,74% 2,95%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 4,72% 7,05% -1,74% -11,84% 1,58%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR 1,56% -12,63% 9,04% 10,62% -1,42%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 3,67% -11,82% 8,67% 9,28% -1,61%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 2,76% -0,42% -2,29% -11,29% 6,16%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 9,75% 22,61% -7,52% -27,06% 6,37%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 10,55% 27,42% 0,88% -10,35% 7,26%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 11,84% 24,27% -2,79% -17,07% 6,25%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 13,09% 20,45% -1,04% -15,98% 4,63%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 12,33% 22,27% 7,13% 7,07% 4,82%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 11,81% 28,51% 2,78% -9,70% 4,73%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 9,41% 20,92% 1,24% -21,52% -0,36%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 7,23% 13,84% -1,08% -13,02% 4,01%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 8,47% 15,05% 2,86% 0,29% 7,93%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 4,94% 8,85% 1,67% -18,16% 2,62%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 7,72% 14,49% 3,48% -25,07% 1,47%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 4,96% 2,60% -5,46% -11,48% 8,87%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 0,72% 1,67% -1,96% -5,66% 4,13%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 2,49% 2,97% -3,74% -12,09% 3,88%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 1,11% 2,03% 0,60% -6,78% 0,05%
Parvest Diversified Dynamic EUR 2,88% 7,19% -0,82% -11,56% 1,87%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 6,48% 10,80% 0,91% -17,00% 8,59%
Parvest Aqua Classic EUR 4,63% 7,04% 0,49% -7,30% 12,92%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 2,22% 1,27% -4,31% -6,11% 3,87%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 5,87% 1,57% 20,53% 32,25% 0,42%
Amundi SF - EUR Commodities -1,10% 0,41% -3,76% 3,66% -2,88%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 1,23% -0,26% -2,67% -5,37% 4,42%
J&T Bond Fond EUR 0,49% 1,23% 0,90% 1,10% 3,92%
J&T Select EUR -1,68% 2,70% -0,13% -7,03% 1,70%
J&T Profit EUR -3,28% -2,37% -2,74% -2,76% 1,91%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 19.1.2023

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS III 6,5%/2029 100,00% 102,00% 6,23%
TMR VI 5,4%/2027 98,00% 100,00% 5,47%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,38%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 79,56% 83,56% 4,75%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 94,50% 98,50% 5,73%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 79,00% 83,00% 5,73%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 97,00% 101,00% 5,01%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 75,00% 79,00% 6,22%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 95,50% 99,50% 5,42%
Eurovea IV 2026 81,53% 85,53% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 83,75% 86,75% 5,80%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 88,50% 91,50% 5,90%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 100,00% 5,49%
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 N/A N/A N/A
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 82,50% 85,50% 5,77%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 89,00% 91,00% 5,35%
JTREF Zero Coupon/október 2025 83,70% 86,42% 5,42%
JTFG IX 4%/október 2023 99,00% 100,00% 4,03%
TMR III 4,4%/október 2024 97,50% 98,50% 5,39%
Joj Media House 5,3%/august 2023 99,50% 100,50% 4,24%
JTREF 4,5%/2024 99,01% 100,25% 3,90%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 90,50% 93,50% 5,10%
JTEF XI 4,25/2027 91% 95% 5,79%
JTEF II 5,25%/jan 2025 96,50% 99,50% 5,59%
JTEF I 5,00%/jan 2023 100,00% 100,00% 5,01%
Eurovea II 2025 84,06% 88,06% 5,00%
JTFG XIV 5%/2027 98,00% 100,00% 5,06%
EUROVEA III 2026 81,10% 85,10% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 98,00% 100,00% 6,09%
JREF IV 2028 69,02% 71,02% 6,50%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -211,88%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,50% 2,28%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,81%
Veľká Británia (BoE) 3,50% 3,96%
Švajčiarsko (SNB) 1,00% -0,75%
Česká republika (ČNB) 7,00% 7,21%
Poľsko (NBP) 6,75% 6,95%
Maďarsko (MNB) 13,00% 16,09%
Rusko (BoR) 7,50% 8,41%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií