Spravodajstvo 20.01.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 20. 1. 2023

 
 
Kontakty
 
Stanislav Pánis
analytik

+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk
Twitter Twitter
Patrik Hudec
analytik

+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk
 
 
 

Highlights

 
                   
  

•  Wall Street pokračovala v mazaní ziskov z úvodu roka, keď sa pozornosť trhových hráčov sústreďuje viac na slabnutie makrodát a pokračovanie jastrabej komunikácie Fedu. Určitú nervozitu vyvolávalo aj dosiahnutie limitu dlhového stropu americkou vládou.
•  Euro sa posunulo na deväťmesačné maximá voči doláru nad métu 108 dolárových centov, keď viacero predstaviteľov ECB na čele s jej prezidentkou Christine Lagardeovou jasne deklarovalo, že trh podceňuje počet zvýšení sadzieb zo strany banky.

 


Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Americká Wall Street pokračovala vo výpredajovom móde, k čomu prispel prekvapivý pokles žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Silný trh práce totiž dáva Fedu voľný priestor plne sa koncentrovať na boj s infláciou a pokračovať v agresívnejšej menovej politike. K nervozite prispieva i faktor amerického dlhového stropu, ktorý sa postupne napĺňa a americké ministerstvo financií musí zavádzať opatrenia a ide na rezervy, ktoré vyschnú zhruba v júni. Nie že by USA reálne hrozil krach, ale do leta musí Kongres schváliť navýšenie stropu, čo môže byť ešte tuhý politický boj. Výpredaj dobehol už aj európske akcie, ktoré utrpeli najvýraznejší pokles od polovice decembra, keď slabé hospodárske údaje z USA, nepriaznivé výsledky niektorých firiem a jastrabie vyjadrenia svetových centrálnych bankárov signalizujúce ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb, obnovili obavy zo spomaľovania rastu globálnej ekonomiky.


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 3898,85 -0,76% -2,12% 1,55%
Dow Jones USA 33044,56 -0,76% -3,35% -0,31%
NASDAQ USA 10852,27 -0,96% -1,35% 3,69%
STOXX Europe 600 EUR 450,45 -1,55% 0,05% 6,02%
DAX 30 GER 14920,36 -1,72% -0,92% 7,16%
CAC 40 FRA 6951,87 -1,86% -0,34% 7,39%
FTSE 100 GBR 7747,29 -1,07% -0,60% 3,97%
Nikkei 225 JPN 26405,23 -1,44% -0,17% 1,19%
Hong Kong Hang Seng CHN 21650,98 -0,12% 0,64% 9,45%
Shanghai SE Composite CHN 3240,279 0,49% 2,43% 4,89%
MSCI Developed World USD 2685,32 -1,04% -1,28% 3,17%
MSCI Emerging World USD 1027,91 -0,21% 0,94% 7,48%

Dlhopisové trhy

Dlhopisy korigovali svoj stredajší vývoj. Rýchlo tak vyšli z kurzu, postupne sa obrátili a ich výnosy ľahko rástli na oboch brehoch Atlantiku.


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
USA -10Y 3,39 % 2 bps -5 bps -48 bps
GER -10Y 2,07 % 4 bps -9 bps -51 bps
FRA - 10Y 2,49 % 4 bps -13 bps -63 bps
ESP - 10Y 2,99 % 3 bps -15 bps -67 bps
ITA - 10Y 3,78 % 1 bps -23 bps -94 bps
UK - 10Y 3,28 % -4 bps -6 bps -40 bps
JPN - 10Y 0,44 % -2 bps -7 bps 2 bps
RUS - 10 Y N/A N/A N/A N/A
SVK - 10Y 3,01 % 4 bps -14 bps -69 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 215,66 -0,39% 1,44% 4,37%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2251,77 -0,21% 0,45% 2,90%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 534,15 -0,11% 1,47% 3,98%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 301,81 -0,53% 0,83% 5,11%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 307,99 -0,74% 0,39% 3,80%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 201,22 -0,40% 1,17% 3,64%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 330,58 -0,21% 0,95% 2,89%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 229,80 -0,37% 1,25% 3,72%

Komoditné trhy

Zlato ťažilo z oslabovania amerického dolára, vďaka čomu sa vrátilo k svojim maximám z apríla. Na rastovej vlne sa niesla aj ropa, a to z časti z dôvodu slabšieho dolára, ale hlavne kvôli komentáru šéfa Medzinárodnej agentúry pre energiu Fatiha Birola, podľa ktorého hrozí v tomto roku na trhu s ropou nedostatok na strane ponuky súvisiaci s očakávaným ekonomickým oživením Číny, ktoré by spôsobilo silný dopyt po komodite.


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 86,16 1,39% 2,53% 0,29%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 80,33 1,07% 2,47% 0,09%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 1932,24 1,48% 1,85% 5,93%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 23,85 1,63% 0,30% -0,45%
Meď (UScent za libru), COMEX 423,15 -0,07% 0,83% 11,05%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 1036,29 -0,53% -3,24% -3,54%
Index komodít (v bodoch) 525,45 0,65% 1,49% 1,04%
Energetický index (v bodoch) 786,24 1,49% 2,16% -0,41%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 239,78 -0,11% 3,18% 12,17%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 159,75 0,83% 0,90% 4,02%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 70,40 -0,98% -0,75% -4,17%

Devízové trhy

Na devízovom trhu oslaboval voči širokej konkurencii americký dolár, ktorý sa voči euru vrátil späť na deväťmesačné minimum. Euru pomohli jastrabie komentáre šéfky ECB Christine Lagardeovej, podľa ktorej inflácia naďalej zostáva vysoko nad cieľom centrálnej banky, a tá by tak nemala poľaviť vo zvyšovaní úrokových sadzieb až do reštriktívneho teritória.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0833 0,36% -0,18% 1,18%
EUR/GBP 0,8742 -0,01% -1,67% -1,27%
EUR/CHF 0,9921 0,28% -1,46% 0,26%
EUR/RUB 75,100 0,65% 1,57% -5,49%
EUR/CZK 23,926 -0,15% -0,46% -0,99%
EUR/HUF 394,18 -0,05% -0,76% -1,39%
EUR/PLN 4,7216 0,12% 0,57% 0,77%
EUR/JPY 139,10 -0,03% -0,87% -0,94%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Včera bola zverejnená zápisnica z decembrového zasadnutia ECB, ktorá potvrdila, to, čo jasne naznačovali predstavitelia banky - ECB má ešte ďaleko od konca cyklu zvyšovania úrokových sadzieb. Hlavné posolstvo zo zápisnice znie: „ Nastavenie menovej politiky musí byť rozhodne sprísnené, keď súčasné nastavenie úrokových sadzieb a očakávaní trhu nie je dostatočne reštriktívne na skrotenie inflácie v rozumnom čase.“ Mnohí centrálni bankári preferovali pokračovanie zvyšovania sadzieb o 75 bázických bodov, ukázal zápis. Komunikovaná nutnosť pokračovať v zvyšovaní sadzieb po 50 bodoch vo viacerých krokoch je tak v zásade „deal done.“ Aj preto, že v ostatných dňoch viacerí predstavitelia ECB hovorili, že ECB boj s infláciou nemá vyhratý (v skutku, ostatné spomalenie sa inflácie nie je dielom sprísňovania menovej politiky, ale najmä poklesu cien energií a jadrová inflácia očistená o ceny potravín a energií naposledy zvyšovala dynamiku) a je potrebné doručiť sériu zvýšení sadzieb po 50 bázických bodov, čo trhy vzhľadom k spomaľovaniu ekonomického rastu a ústupu inflácie podceňovali a nezapočítavali do očakávaní. Aj preto prišlo od viacerých centrálnych bankárov upozornenie, že očakávania trhu v tomto smere sú nesprávne. „Musíme ostať na trajektórii sprísňovania do viac reštriktívneho teritória až dovtedy, kým sa inflácia včasne nevráti k dvom percentám,“ vyhlásila v Davose na Svetovom ekonomickom fóre prezidentka ECB Christine Lagarde. 
  • Zo Spojených štátov včera dorazili pravidelné týždňové štatistiky z trhu práce a ukázali na pokles nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti na 190-tisíc, pričom pokračujúce žiadosti mierne narástli na 1,65 milióna. Trh práce z tohto uhľa pohľadu ukazuje robustnosť len s veľmi slabými znakmi chladnutia. Okrem toho boli v USA zverejnené štatistiky vydaných stavebných povolení za december, ktoré výrazne klesli na 1,33 milióna, pričom pred rokom dosahovali takmer dvojmiliónovú métu. Dopyt po bývaní výrazne klesá pri raste trhových a následne hypotekárnych úrokových sadzieb. Rovnaký trend vidno aj pri začatej výstavbe za posledný mesiac roka 2022, ktorá dosiahla 1,38 milióna jednotiek, hoci ešte v decembri 2021 to bolo 1,7 milióna. V USA bol vo štvrtok zverejnený aj prieskum nálady vo výrobnom sektore v regióne Philadelphia, kde Philly Fed Manufacturing Index dosiahol 8,9 bodu za január, čo je zlepšenie z -13,7 bodu v decembri, no ide stále o slabé číslo. V rámci prieskumu subindexy ukázali pokles inflačných tlakov pri zlepšení sa nových objednávok a zamestnanosti, no pokles očakávaní v investičnej aktivite.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Už ráno bola zverejnený prieskum spotrebiteľskej dôvery zo Spojeného kráľovstva za január, ktorý klesol na -45 bodov z decembrových -42 bodov a vo všeobecnosti sa nachádza v blízkosti historického dna zo septembra 2022 na úrovni -49 bodov. Britská ekonomika má nasmerované do kontrakcie ekonomickej aktivity, trh práce bude postupne chladnúť a domácnosti kvári vysoká inflácia, čo sa podpisuje pod skeptickú náladu medzi spotrebiteľmi.
  • Okrem toho zo Spojeného kráľovstva boli aj decembrové maloobchodné tržby, ktoré pokračovali deviaty mesiac po sebe v kontrakcii, keď spotrebitelia majú pre infláciu a spomaľovanie sa ekonomického rastu stále hlbšie do vrecka.
  • Popoludní budú z USA zverejnené štatistiky predajov starších domov za december. 
  • Pred začiatkom obchodovania na amerických trhoch bude zverejnená ďalšia séria kvartálnych firemných výsledkov.
  • Vystúpenie bude mať aj niekoľko centrálnych bankárov z oboch brehov Atlantiku.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
14:30 USA Začatá výstavba m/m december -1,4% -1,8%
14:30 USA Index priemyselnej aktivity filadelfského Fedu január -8,9 b. -13,7 b.
14:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 14. januárom 190 tisíc 205 tisíc
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 7. decembrom 1,647 milióna 1,630 milióna
17:00 USA Zásoby ropy za týždeň končiaci 13. januárom 8,408 milióna barelov 18,962 milióna barelov

Zaujalo nás

 
                   
 

Twitter rozpredal stovky firemných predmetov

Socha  v tvare modrého vtáčika, ktorého má vo svojom logu americká internetová spoločnosť Twitter, sa v stredajšej aukcii predala za 100-tisíc dolárov. Išlo tak o najdrahšiu predanú položku v aukcii realizovanej samotnou firmou, v ktorej boli k dispozícii stovky ďalších predmetov zo sanfranciského sídla.  K zaujímavým vydraženým predmetom patrí i kvetináč v tvare @, ktorý sa predal za takmer 15-tisíc dolárov, na zákazku vyrobený stôl do konferenčnej miestnosti z recyklovaného dreva za viac ako 10-tisíc dolárov a špičkový kávovar La Marzocco Strada, ktorý sa predal za približne 13 500 dolárov.


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 2,99% 11,49% 3,56% -5,38% 2,10%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 5,49% 18,70% 8,79% -15,51% -2,89%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 2,88% 8,08% 0,51% -13,90% 3,37%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,44% 8,61% 2,07% -10,42% 1,39%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 5,73% 16,74% 11,96% -18,71% -1,39%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 0,90% 2,66% -12,71% -30,33% 5,92%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR -0,28% -2,76% -7,98% -11,50% 15,27%
FF Global Infrastructure Fund EUR 1,45% 6,55% 1,45% -3,08% 3,96%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,99% 4,81% -0,97% -7,24% 6,00%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR 1,52% 5,77% -7,53% -23,86% 9,05%
Generali Emerging Europe EUR 5,90% 23,62% 11,46% -16,94% 1,36%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 3,93% 11,35% 7,31% -2,98% 3,96%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 7,48% 17,23% 9,66% -7,34% 5,63%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 3,88% 11,66% 6,32% -5,45% 4,45%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 5,29% 15,65% 5,88% -7,94% 3,23%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 2,81% 12,17% 1,68% -4,79% 1,51%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 5,83% 15,77% 12,05% -5,49% 3,03%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 5,05% 7,30% -2,48% -10,98% 1,58%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR 2,66% -9,68% 9,27% 12,90% -1,37%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 4,35% -9,05% 8,94% 11,16% -1,58%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 2,53% -2,41% -2,73% -11,23% 6,16%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 8,88% 19,96% -10,14% -26,69% 6,27%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 10,31% 23,12% -1,60% -7,66% 7,16%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 12,33% 22,05% -5,15% -14,94% 6,18%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 10,90% 18,07% -3,40% -15,17% 4,52%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 10,35% 19,40% 4,27% 6,86% 4,71%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 12,13% 26,89% 0,26% -8,49% 4,64%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 6,56% 20,01% -1,52% -21,72% -0,46%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 7,61% 12,73% -2,40% -12,12% 3,99%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 7,33% 13,12% 0,92% 0,79% 7,87%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 4,33% 7,21% 1,01% -18,63% 2,60%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 5,78% 12,71% 1,73% -25,13% 1,33%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 1,54% 0,44% -9,12% -13,67% 8,71%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 1,08% 1,16% -1,48% -4,95% 4,15%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 2,53% 3,54% -3,13% -11,78% 3,91%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 0,80% 1,83% 0,30% -7,14% 0,02%
Parvest Diversified Dynamic EUR 3,80% 7,61% 0,07% -11,26% 1,89%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 3,53% 8,14% 0,04% -17,01% 8,48%
Parvest Aqua Classic EUR 2,51% 7,55% -0,22% -8,30% 12,86%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 1,08% 1,66% -5,02% -6,84% 3,85%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 2,68% 2,82% 18,00% 29,56% 0,35%
Amundi SF - EUR Commodities -0,27% 0,37% -5,24% 4,70% -2,90%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 2,68% 0,34% -2,21% -5,07% 4,45%
J&T Bond Fond EUR 0,85% 1,48% 1,21% 1,47% 3,95%
J&T Select EUR -1,41% 2,92% 0,09% -6,78% 1,73%
J&T Profit EUR -3,09% -2,31% -2,61% -2,70% 1,94%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 17.1.2023

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS III 6,5%/2029 100,00% 102,00% 6,23%
TMR VI 5,4%/2027 98,00% 100,00% 5,47%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,38%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 79,55% 83,55% 4,75%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 94,50% 98,50% 5,72%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 79,00% 83,00% 5,73%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 97,00% 101,00% 5,01%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 75,00% 79,00% 6,22%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 95,50% 99,50% 5,42%
Eurovea IV 2026 81,52% 85,52% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 83,75% 86,75% 5,80%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 88,50% 91,50% 5,89%
Eurovea 5,5%/2027 98,00% 100,00% 5,49%
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 N/A N/A N/A
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 82,50% 85,50% 5,76%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 89,00% 91,00% 5,34%
JTREF Zero Coupon/október 2025 83,70% 86,42% 5,41%
JTFG IX 4%/október 2023 99,00% 100,00% 4,03%
TMR III 4,4%/október 2024 97,50% 99,90% 4,51%
Joj Media House 5,3%/august 2023 99,50% 100,50% 4,25%
JTREF 4,5%/2024 99,00% 100,25% 3,91%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 90,50% 93,50% 5,09%
JTEF XI 4,25/2027 91% 95% 5,79%
JTEF II 5,25%/jan 2025 96,50% 99,50% 5,59%
JTEF I 5,00%/jan 2023 100,00% 100,00% 5,01%
Eurovea II 2025 84,05% 88,05% 5,00%
JTFG XIV 5%/2027 98,00% 100,00% 5,06%
EUROVEA III 2026 81,08% 85,08% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 98,00% 100,00% 6,09%
JREF IV 2028 69,01% 71,01% 6,50%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -255,96%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 2,50% 2,28%
USA (FED) 4,25% až 4,5% 4,81%
Veľká Británia (BoE) 3,50% 3,96%
Švajčiarsko (SNB) 1,00% -0,75%
Česká republika (ČNB) 7,00% 7,21%
Poľsko (NBP) 6,75% 6,95%
Maďarsko (MNB) 13,00% 16,09%
Rusko (BoR) 7,50% 8,41%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií