Spravodajstvo 05.02.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 5. 2. 2024

Highlights

 
                   
 
  • Wall Street opäť prepisovala historické maximá v reakcii na zverejnenie výrazne lepšej ako očakávanej januárovej tvorby pracovných miest podľa nonfarm payrolls reportu v Spojených štátoch. Plusom pre akcie bolo aj zverejnenie kvartálnych hospodárskych výsledkov firiem Meta a Amazon, pričom aj čísla Apple boli solídne. Trhom preto nevadil ani rast dlhopisových výnosov, keď si začínajú uvedomovať, že ekonomika je dostatočne robustná, aby sa s nimi dokázala vyrovnať, keďže Fed nebude v takomto prostredí nútený skoro uvoľňovať menovú politiku. Ropa klesala, keď pred víkendom obchodníci zatvárali dlhé pozície pre možnosť dohody o dočasnom prímerí medzi Hamásom a Izraelom, pričom trh už nestihol reagovať na americké letecké útoky na Sýriu.

Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Všetky tri hlavné americké akciové indexy – S&P 500, Dow Jones a Nasdaq Composite – zatvárali v piatok na rekordných maximách, keď reagovali na zverejnenie „blowout“ nonfarm payrolls reportu z amerického trhu práce za január, ktorý výrazne prekonal konsenzy na úrovni vytvorených pracovných miest (353-tisíc vs. 180-tisíc), na úrovni rastu miezd (4,4 percenta medziročne vs. 4,1 percenta) aj čo sa týka miery nezamestnanosti. Jednoducho tieto makrodáta naznačujú robustnosť americkej ekonomiky, ktorá čoraz presvedčivejšie jemne pristáva, pričom sa zdá, že jej pri masívnej fiškálnej stimulácii neprekážajú ani vyššie úrokové sadzby. Plusom pre Wall Street boli aj vynikajúce kvartálne hospodárske čísla a výhľad veľkých Big Tech firiem ako Amazon a Meta, pričom solídne boli aj čísla Apple. Európske burzy mali skôr tendenciu stagnovať, keďže miestami ekonomika zažíva skôr hrboľaté zosadnutie a jej odraz bude pre rôzne štrukturálne problémy skôr anemický.


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 4958,6 b. 1,07% 1,38% 3,96%
Dow Jones USA 38654,4 b. 0,35% 1,43% 2,56%
NASDAQ Composite USA 15629,0 b. 1,74% 1,12% 4,11%
STOXX Europe 600 EUR 483,9 b. 0,01% 0,02% 1,03%
DAX 30 GER 16918,2 b. 0,35% -0,25% 0,99%
CAC 40 FRA 7592,3 b. 0,05% -0,55% 0,65%
FTSE 100 GBR 7615,5 b. -0,09% -0,26% -1,52%
Nikkei 225 JPN 36158,0 b. 0,41% 1,14% 8,05%
Hong Kong Hang Seng CHN 15533,6 b. -0,21% -2,62% -8,88%
Shanghai SE Composite CHN 2730,2 b. -1,46% -6,19% -8,23%
MSCI Developed World USD 3247,6 b. 0,65% 0,98% 2,48%
MSCI Emerging World USD 988,2 b. 0,62% 0,32% -3,47%

Dlhopisové trhy

Desaťročný americký dlhopisový výnos sa vrátil naspäť nad štvorpercentnú métu, keď reagoval na zverejnenie silných amerických makrodát v podobe januárového nonfarm payrolls reportu z lokálneho trhu práce, ktorý ukázal na dvojnásobne vyšší čistý prírastok pracovných miest v porovnaní s očakávaniami aj vyššie mzdové inflačné tlaky. To znamená posun očakávaní začiatku uvoľňovania menovej politiky Fedom aj zníženie počtu „cutov“ v tomto roku.      Nemecká „desina“ reagovala len limitovaným rastom výnosov, keď perspektívy ekonomiky eurozóny sú podstatne menej optimistické ako perspektívy americkej ekonomiky.


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,02 % 14 bps -12 bps 14 bps
10- ročný nemecký výnos 2,24 % 9 bps -6 bps 22 bps
10- ročný francúzsky výnos 2,75 % 9 bps -4 bps 19 bps
10- ročný španielsky výnos 3,17 % 8 bps -3 bps 18 bps
10- ročný taliansky výnos 3,82 % 9 bps -1 bps 12 bps
10- ročný britský výnos 3,92 % 17 bps -5 bps 38 bps
10- ročný japonský výnos 0,67 % -3 bps -4 bps 6 bps
10- ročný ruský výnos 11,74 % 3 bps 16 bps -12 bps
10- ročný český výnos 3,80 % -1 bps -18 bps -3 bps
10- ročný slovenský výnos 3,38 % 7 bps -2 bps 20 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 218,96 -0,77% 1,08% -1,09%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2262,06 -0,94% 1,68% -0,66%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 562,19 -0,52% 1,32% -1,24%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 312,11 -1,15% 1,71% -0,69%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 334,30 -0,29% 0,29% -0,20%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 202,33 -0,84% 1,28% -1,29%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 362,78 0,07% -0,11% 0,71%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 235,46 -0,68% 0,95% -0,86%

Komoditné trhy

Zlato končilo týždeň v hlbokej defenzíve a pod tlakom v reakcii na odraz amerických dlhopisových výnosov a posilnenie dolára po zverejnení super silnej tvorby pracovných miest v americkej ekonomike za január podľa nonfarm payrolls reportu. Ropa v piatok napriek silným amerických makrodátam strácala, keď obchodníci zatvárali pred víkendom dlhé pozície pre špekulácie, že by mohlo byť dohodnuté prímerie medzi Hamásom a Izraelom. Na americké letecké útoky na Sýriu trh už nereagoval, keďže boli oznámené až po jeho zatvorení.


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 77,33 -1,74% -7,44% 0,38%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 72,28 -2,09% -7,35% 0,88%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2039,76 -0,74% 1,05% -1,13%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 22,69 -2,10% -0,49% -4,64%
Meď (UScent za libru), COMEX 382,15 -0,83% -0,79% -1,77%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 896,95 -2,13% -2,05% -9,57%
Index komodít (v bodoch) 461,46 -1,03% -3,37% -1,33%
Energetický index (v bodoch) 666,64 -1,45% -5,50% 0,14%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 193,73 -0,76% -2,48% -5,31%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 156,79 -0,92% 0,67% -2,39%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 78,99 0,01% 1,05% 4,19%

Devízové trhy

Americký dolár sa posilnil na sedemtýždňové maximá voči košu hlavných svetových mien na čele s eurom v reakcii na silnú tvorbu pracovných miest v Spojených štátoch za január podľa nonfarm payrolls reportu. To výrazne redukuje šance na skoré a rázne znižovanie úrokových sadzieb Fedom a zlepšuje úrokový diferenciál v prospech americkej meny.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0788 -0,78% -0,60% -2,33%
EUR/GBP 0,8540 0,11% -0,04% -1,51%
EUR/CHF 0,9352 0,28% -0,28% 0,67%
EUR/RUB 98,164 0,34% 0,57% -2,09%
EUR/CZK 24,939 0,34% 0,60% 0,97%
EUR/HUF 384,10 0,37% -0,85% 0,18%
EUR/PLN 4,3154 -0,01% -1,25% -0,64%
EUR/JPY 160,07 0,54% -0,45% 2,72%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Hlavným piatkovým makrozverejnením bol januárový nonfarm payrolls report z amerického trhu práce. Štatistika ukázala na čistý prírastok až 353-tisíc miest v lokálnej ekonomike, čo výrazne prekonalo konsenzus trhu na úrovni 180-tisíc. Okrem toho čísla za predchádzajúce dva mesiace boli revidované nahor o 126-tisíc miest. Ide o čísla, ktoré ukazujú na silu americkej ekonomiky. Navyše silný trh práce je podčiarknutý aj 0,6-percentným medzimesačným a 4,5-percentným medziročným rastom miezd, pričom miera nezamestnanosti ostala na nezmenenej úrovni 3,7 percenta (pri očakávaní posunu na 3,8 percenta).  To bude znamenať len jediné, že Fed s pravdepodobnosťou hraničiacou s istotou nebude znižovať na marcovom zasadnutí úrokové sadzby, ale najskôr v máji.  Na druhej strane, i keď čísla z pracovného trhu na prvý pohľad vyzerajú skvelo, určité pochybnosti vyvolávajú skutočnosti, že takmer celý prírastok miest sú len part-time džoby, priemerný týždenný počet odpracovaných hodín klesol na 34,1, čo sú úrovne ako počas recesie, a prieskum domácností ukázal na pokles pracovných miest (na rozdiel od prieskumu zamestnávateľov, ktorý je relevantný pre nonfarm payrolls číslo).
  • Okrem toho bola v USA zverejnená finalizácia januárovej spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity, ktorá potvrdila flashové čísla ukazujúce najlepší sentiment od leta 2021 pri ústupe inflačných tlakov, silnom trhu práce a robustnej ekonomike.
  • Z USA dorazili aj čísla podnikových objednávok za december, ktoré ukázali solídny 0,2-percentný medzimesačný rast.
  • V nedeľu mal vystúpenie šéf Fedu Jerome Powell, ktorý opäť zopakoval slovník z tlačovej konferencie po zasadnutí centrálnej banky. Vyhlásil, že Fed bude opatrne znižovať úrokové sadzby a kým pristúpi k prvému „cutu“, chce mať istotu ohľadne disinflačného vývoja smerujúceho k dvom percentám. Zároveň dodal, že počet znížení sadzieb Fedom v tomto roku bude nižší v porovnaní s tým, čo počíta (derivátový) trh. 
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Už v skorých ranných hodinách bol zverejnený januárový prieskum nálady Caixin PMI z čínskeho sektora služieb, ktorý ostáva v expanzii už 13. mesiac po sebe. Index služieb dosiahol 52,7 bodu, čo je minimálne spomalenie oproti 52,9 bodu v decembri. Celkovo biznis má pozitívny výhľad do budúcnosti v oblasti služieb, hoci istým zdvihnutým ukazovákom je pokles subindexu nových objednávok. Kompozitný ukazovateľ PMI skončil na úrovni 52,5 bodu, čo je takmer totožná expanzia s 52,6 bodu v decembri.
  • Už ráno bola zverejnená bilancia zahraničného obchodu z Nemecka za december, ktorá skončila v pluse 22,2 miliardy eur, čo je viac ako konsenzus na úrovni 19,0 miliardy. No išlo najmä o výsledok výrazného medzimesačného kolapsu importov, čo signalizuje slabý domáci dopyt. Navyše exporty takisto klesali, čo naznačuje, že ani zahraničný dopyt po nemeckých výrobkoch nie je silný.
  • Dopoludnia budú napriek Európou publikované finalizácie januárových prieskumov nálady PMI v službách, ktoré by mali potvrdiť kontrakciu aktivity, čo bude znamenať, že aj kompozitný ukazovateľ za eurozónu ostane pod 50 bodmi so signálmi stagnujúcej ekonomiky na hrane recesie. 
  • Finálne čísla PMI služieb za január budú publikované aj zo Spojeného kráľovstva.
  • Zo Spojených štátov takisto dorazí finalizácia prieskumov PMI služieb a kompozitného PMI za január. Trhy však bude zaujímať najmä zverejnenie januárového prieskum ISM nevýrobného sektora.
  • Z veľkých mien zverejnia v pondelok kvartálne hospodárske výsledky McDonald´s, Caterpillar, Sony či Estee Lauder.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
2:45 Čína Caixin PMI služieb január 52,7 b. 52,6 b.
2:45 Čína Caixin PMI Composite január 52,5 b. 52,9 b.
8:00 Nemecko Obchodná bilancia december 22,2 mld. EUR 20,8 mld. EUR
8:00 Nemecko Dovozy december m/m -4,60% 1,60%
8:00 Nemecko Vývozy december m/m -6,70% 3,80%
14:30 USA Nonfarm payrolls (zmena zamestnanosti) január 353 tis. 333 tis.
14:30 USA Miera nezamestnanosti január 3,70% 3,70%
14:30 USA Priemerná hodinová mzda január r/r 4,50% 4,30%
14:30 USA Priemerná hodinová mzda január m/m 0,60% 0,40%
16:00 USA Spotrebiteľská dôvera podľa Michiganskej univerzity január (finalizácia) 79,0 b. 69,7 b.
16:00 USA Podnikové objednávky december m/m 0,20% 2,60%
16:00 USA Objednávky tovarov dlhodobej spotreby december m/m (finalizácia) 0,00% 5,40%

Zaujalo nás

 
                   
 

Meta s rekordným rastom trhovej kapitalizácie

Po zverejnení hospodárskych výsledkov spoločnosti META, materskej firmy sociálnej siete Facebook, za štvrtý kvartál 2023, ktoré výrazne prekonali očakávania rovnako ako výhľad na nasledujúce obdobie, a oznámení začiatku vyplácania dividendy reagovali jej akcie rastom o vyše 20 percent na nové historické maximá. V absolútnom vyjadrení to predstavovalo rast trhovej kapitalizácie firmy o 197 miliárd dolárov, čo je najväčší jednodenný prírastok hodnoty pre akúkoľvek akciu v histórii. 


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR -1,62% 4,01% -1,55% -7,10% 1,57%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 1,05% 6,22% 4,77% 3,36% -2,22%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 2,00% 8,55% 3,80% 3,77% 3,51%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,00% 4,83% 2,64% -1,31% 1,19%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 0,36% 2,78% -4,73% -6,00% -1,77%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 10,97% 20,50% 17,09% 29,27% 7,76%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 9,70% 15,26% 18,72% 31,37% 16,66%
FF Global Infrastructure Fund EUR -0,14% 6,46% 6,74% 8,47% 4,29%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,27% 5,58% 1,98% 1,98% 6,01%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR 9,83% 19,10% 16,59% 26,24% 11,29%
Generali Emerging Europe EUR 2,15% 10,24% 11,13% 27,99% 3,41%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR -0,97% 4,99% 2,85% 4,19% 3,99%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 6,08% 12,64% 5,84% 6,38% 5,80%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 2,07% 8,93% 6,46% 9,38% 4,73%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 0,61% 11,08% 5,96% 5,10% 3,44%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR -0,49% 2,61% -2,89% -0,35% 1,51%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR -1,44% 5,89% 3,88% 5,66% 3,14%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR -0,35% 2,18% -1,78% -4,50% 1,25%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -0,20% 8,90% 6,56% 16,18% -0,07%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 1,02% 6,46% 4,11% 10,43% -0,04%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 4,19% 13,28% 8,95% 17,21% 6,80%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 1,19% 0,67% -11,03% -16,46% 4,82%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR -9,15% -17,50% -22,54% -33,02% 3,23%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR -7,49% -16,20% -24,89% -35,57% 1,99%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR -7,82% -10,56% -15,59% -26,77% 1,98%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR -6,77% -11,42% -18,58% -23,39% 2,68%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR -8,56% -16,05% -25,26% -36,49% 2,32%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) -1,76% -0,45% -7,42% -12,59% -1,17%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR -1,00% -1,91% -6,38% -12,56% 3,24%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR -2,57% -1,85% -4,52% -8,17% 6,75%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 2,53% 13,41% 5,61% 13,00% 3,26%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 1,01% 4,39% -2,14% -3,01% 0,97%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 4,12% 14,52% 9,19% 5,15% 9,02%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 1,37% 4,75% 5,30% 0,36% 3,75%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 1,86% 7,39% 5,90% 4,01% 3,97%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 1,31% 2,56% 0,70% -0,30% 0,03%
Parvest Diversified Dynamic EUR 0,45% 4,48% 2,37% 0,51% 1,84%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 3,97% 10,05% 4,41% 8,15% 8,93%
Parvest Aqua Classic EUR 2,28% 11,63% 5,88% 5,35% 9,11%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 3,88% 9,74% 8,20% 7,13% 4,06%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR -2,05% -3,89% -4,02% -4,40% -0,08%
Amundi SF - EUR Commodities -0,56% -6,14% -6,28% -9,33% -3,33%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 3,81% 7,96% 5,54% 3,46% 4,42%
J&T Bond Fond EUR 0,16% 1,03% 2,38% 4,31% 3,99%
J&T Select EUR 1,57% 3,26% 2,84% 7,11% 2,31%
J&T Profit EUR -4,65% -3,68% -2,70% -0,65% 2,20%
J&T Index EUR 0,21% 11,98% N/A N/A N/A

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,31%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS III 6,5%/2029 98,00% 101,00% 6,39%
CPI IV 6%/2028 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS V 6,5%/2030 98% 101% 6%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,57%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,74%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 82,68% 85,68% 5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 96,50% 99,50% 5,44%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 84,00% 87,00% 6,22%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 95,50% 98,50% 5,88%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 81,00% 84,00% 6,26%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 97,00% 100,00% 5,26%
Eurovea IV 2026 85,96% 89,96% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 89,50% 92,50% 5,39%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 96,50% 97,50% 4,96%
Eurovea 5,5%/2027 97,25% 99,25% 5,74%
TMR VI 5,4%/2027 96,00% 100,00% 5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 88,25% 91,25% 5,34%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 95,00% 95,30% 6,36%
JTREF Zero Coupon/október 2025 88,02% 89,69% 6,48%
JTPEG FSK I 6,5/2028 100,00% 103,00% 5,86%
TMR III 4,4/2024 98,00% 100,00% 4,44%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 103,00% 5,70%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 97,50% 98,50% 4,81%
JTEF XI 4,25/2027 94% 97% 5,60%
JTEF II 5,25%/jan 2025 98,00% 100,00% 5,32%
JTEF XIII 6,00/2028 100% 102% 6%
Eurovea II 2025 88,27% 92,27% 5,25%
JTFG XIV 5%/2027 97,50% 99,50% 5,22%
EUROVEA III 2026 85,76% 89,76% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 5,13%
Form Development 6,5%/2029 99,00% 101,00% 6,37%
Klingerka II 2028 75,00% 77,00% 5,69%
JREF IV 2028 76,00% 78,00% 5,81%
JTPEG FSK II 6,25/2029 98,00% 100,00% 6,35%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 6,82%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -194,41%

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 4,50% 3,91%
USA (FED) 5,25% až 5,5% 5,58%
Veľká Británia (BoE) 5,25% 5,32%
Švajčiarsko (SNB) 1,75% 1,69%
Česká republika (ČNB) 6,75% 6,53%
Poľsko (NBP) 5,75% 5,86%
Maďarsko (MNB) 10,00% 9,20%
Rusko (BoR) 16,00% 8,35%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií