Spravodajstvo 05.12.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 5. 12. 2023

Highlights

 
                   
 
  • Wall Street v úvode decembra pristúpila k výberu ziskov po sérii piatich rastových týždňov v rade, ktoré ju priviedli na nové tohtoročné maximá. Z technického hľadiska sa trh javí ako prekúpený a z fundamentálneho ako príliš optimistický, očakávajúci bezchybné zosadnutie americkej ekonomiky.

Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Úvod týždňa sa na akciovom trhu nevydaril, keď sa európske akcie obchodovali zmiešane a Amerika zamierila jasne nadol. Na trhu síce rezonuje trend smerom k uvoľňovaniu menovej politiky centrálnych bánk, no medzitým sa investori pripravujú na piatkové dáta z amerického trhu práce, ktoré by mohli lepšie indikovať, kedy by mohli sadzby začať klesať. Akcie po päťtýždňovom kontinuálnom raste vystúpili na ročné maximá, a tak trh začal brať do úvahy možnú prekúpenosť po poslednej rely a investori vyberali nahromadené zisky. Sentiment ťažil predovšetkým posilňujúci dolár a nárast výnosov na dlhopisoch. 


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 4569,8 b. -0,54% 0,43% 19,02%
Dow Jones USA 36204,4 b. -0,11% 2,46% 9,22%
NASDAQ Composite USA 14185,5 b. -0,84% -0,39% 35,53%
STOXX Europe 600 EUR 465,8 b. -0,09% 1,61% 9,62%
DAX 30 GER 16404,8 b. 0,04% 2,75% 17,82%
CAC 40 FRA 7332,6 b. -0,18% 0,92% 13,27%
FTSE 100 GBR 7513,0 b. -0,22% 0,70% 0,82%
Nikkei 225 JPN 33231,3 b. -0,60% -0,65% 27,35%
Hong Kong Hang Seng CHN 16646,1 b. -1,09% -5,02% -15,85%
Shanghai SE Composite CHN 3022,9 b. -0,29% -0,00 -2,15%
MSCI Developed World USD 3026,6 b. -0,46% 0,62% 16,29%
MSCI Emerging World USD 980,2 b. -0,19% 0,28% 2,49%

Dlhopisové trhy

Výnosy dlhopisov v zámorí sa po predchádzajúcom poklese výrazne zdvihli, čo bolo v kontraste s vývojom v Európe, kde mali výnosy tendenciu stagnovať, prípadne klesať. 


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,25 % 6 bps -13 bps 38 bps
10- ročný nemecký výnos 2,35 % -1 bps -19 bps -22 bps
10- ročný francúzsky výnos 2,93 % 0 bps -18 bps -19 bps
10- ročný španielsky výnos 3,37 % 1 bps -17 bps -30 bps
10- ročný taliansky výnos 4,13 % 3 bps -16 bps -59 bps
10- ročný britský výnos 4,19 % 5 bps -2 bps 52 bps
10- ročný japonský výnos 0,70 % 0 bps -8 bps 28 bps
10- ročný ruský výnos 11,90 % 1 bps 15 bps 159 bps
10- ročný český výnos 4,28 % 2 bps -11 bps -82 bps
10- ročný slovenský výnos 3,54 % 2 bps -18 bps -16 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 215,48 0,19% 1,25% 4,28%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2214,12 -0,24% 1,13% 1,18%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 545,37 0,18% 1,42% 6,16%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 302,06 -0,31% 1,82% 5,19%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 324,22 0,03% 1,20% 9,27%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 199,93 0,22% 1,29% 2,97%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 351,74 0,25% 0,91% 9,48%

Komoditné trhy

Zlato sa v úvode dňa vyšvihlo na nové absolútne maximá nad 2 100 dolárov, no v priebehu dňa pod tlakom posilňujúceho dolára o všetky zisky prišlo a obchodovanie nakoniec zakončilo o dve percentá nižšie. OPEC+ svojím rozhodnutím o dobrovoľnom obmedzení svojej produkcie o ďalší milión barelov trh nepresvedčil, keďže ďalší producenti mimo kartelu svoju produkciu zvyšujú a trh je prezásobený, čo tlačí cenu komodity nadol.


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 78,03 -1,08% -2,44% -9,17%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 73,04 -1,39% -2,43% -9,00%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2029,42 -2,07% 0,76% 11,26%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 24,51 -3,85% -0,58% 2,30%
Meď (UScent za libru), COMEX 382,05 -2,26% 1,66% 0,26%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 921,38 -1,68% -0,06% -14,23%
Index komodít (v bodoch) 479,28 -0,75% -1,10% -7,84%
Energetický index (v bodoch) 692,90 -0,78% -2,34% -12,23%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 193,14 -1,72% -1,26% -9,65%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 160,22 -2,53% 0,11% 4,33%

Devízové trhy

V priebehu európskeho obchodovania eurodolár stagnoval, no so začatím obchodovania Ameriky sa situácia zmenila v prospech dolára, ktorý dokonale využil priaznivejší úrokový diferenciál a voči euru posilnil o pol percenta.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0836 -0,44% -1,09% 1,21%
EUR/GBP 0,8578 0,16% -1,12% -3,21%
EUR/CHF 0,9457 -0,00% -1,97% -4,64%
EUR/RUB 98,788 -0,29% 1,24% 19,80%
EUR/CZK 24,414 0,54% 0,46% 1,02%
EUR/HUF 380,24 0,36% 0,19% -5,10%
EUR/PLN 4,3291 -0,06% -0,36% -8,23%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Americký akciový index S&P 500 si pripísal v novembri takmer deväťpercentný zisk, čo bol preň najlepší mesiac v tomto roku a 18. najlepší v histórii od roku 1950. V úvode decembra sa najsledovanejší index sveta dostal na nové tohtoročné maximá a nachádza sa už len niečo vyše štyroch percent pod historickými vrcholmi z januára 2022. Nahor ho vytláčajú výrazne klesajúce dlhopisové výnosy, keď si agregátny americký dlhopisový trh pripísal v novembri najväčšie mesačné zisky od roku 1985, čo sa pretavilo do najväčšieho uvoľnenia finančných podmienok za ostatné štyri dekády. Obchodníci sa otáčajú chrbtom k scenáru reštriktívnej menovej politiky po dlhší čas (napriek výstrahám od centrálnych bankárov), keď zverejňované makrodáta ukazujú čoraz ráznejší ústup inflačných tlakov. To viedlo za ostatný mesiac k zásadnému posunu očakávaní prvého zníženia základných sadzieb Fedu z júla už k marcu budúceho roka a ku kalkulovaniu, že do jeho konca ich centrálna banka zoseká až o 125 bázických bodov! To by mohlo nastať len pri signifikantnom spomalení ekonomického rastu (či plytkej recesii) a viedlo by to k tomu, že firemné zisky by neporástli 11- až 12-percentným medziročným tempom, s čím aktuálne trh počíta. Ak si však lokálna ekonomika udrží solídne tempo rastu (hoci pomalšie ako dnes), päť „cutov“ je až príliš optimistický predpoklad. V oboch prípadoch by trh následne mohol byť sklamaný. Je dobré byť pripravený na korekciu súčasnej eufórie na Wall Street pri jej štedrom ocenení pred ďalšou rely.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Už v skorých ranných hodinách bol zverejnený súkromný CAIXIN prieskum nálady v sektore služieb Číny za november, ktorý ukázal na zlepšenie nálady na 51,5 bodu z  50,4 bodu v októbri, za čím stojí najmä zlepšenie nových objednávok, čo značí oživovanie dopytu. Následne sa aj kompozitný ukazovateľ PMI zlepšil v novembri na 51,6 bodu z 50,0 bodu a zastavil tak päťmesačnú sériu spomaľovania aktivity.
  • Naprieč Európou, ako aj zo Spojených štátov budú zverejnené finálne čísla PMI služieb a kompozitný PMI za november, ktoré by mali potvrdiť zlepšovanie sentimentu a odraz z dna spomalenia.
  • V Spojených štátoch bude zverejnený aj novembrový prieskum ISM nevýrobného sektora.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Obchodná bilancia október 17,8 mld. € 16,7 mld. €
16:00 USA Podnikové objednávky m/m október -3,6% 2,30%

Zaujalo nás

 
                   
 

Našiel sa stratený obraz za 100 miliónov eur

Talianska polícia objavila v rodinnom sídle blízko Neapola obraz renesančného majstra Sandra Botticelliho, ktorý bol viac ako 50 rokov nezvestný a odborníci ho považovali za stratený. Hodnota diela z 15. storočia, ktoré zobrazuje Madonu s dieťaťom, sa odhaduje na 100 miliónov eur. Maľba je však vo veľmi zlom stave a čaká ju rozsiahly zásah reštaurátorov.


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 2,83% -0,51% -3,10% -3,93% 1,52%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 1,66% 1,24% 3,09% 7,46% -2,62%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 3,90% 0,55% 1,21% 1,91% 3,30%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,60% 1,19% 0,82% -0,63% 1,00%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 0,92% -4,68% -4,30% -0,82% -2,04%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 7,83% 2,64% 8,81% 20,14% 7,10%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 4,67% 2,30% 9,48% 17,84% 16,11%
FF Global Infrastructure Fund EUR 4,16% 2,06% 3,41% 6,79% 4,20%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,48% 2,31% 8,94% 1,11% 5,90%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR 5,03% 0,25% 5,59% 17,08% 10,25%
Generali Emerging Europe EUR 5,88% 9,46% 15,26% 35,63% 3,12%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 4,15% 1,98% 0,68% 5,50% 3,98%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 6,73% 1,04% -1,37% 8,27% 5,61%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 4,72% 2,09% 2,14% 7,55% 4,57%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 4,47% -0,64% -1,44% 3,14% 3,11%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 1,31% -5,49% -2,72% 0,79% 1,46%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 4,88% 2,54% 4,95% 8,96% 3,12%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 1,26% -2,26% -1,82% -3,35% 1,20%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR 5,05% 3,80% 5,52% 10,27% -0,35%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 2,90% 0,86% 3,03% 8,32% -0,43%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 3,85% -1,99% 5,77% 6,76% 6,26%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 1,06% -10,70% -4,57% -9,37% 4,89%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR -5,25% -9,46% -7,38% -15,42% 4,39%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR -4,94% -12,99% -12,64% -19,44% 3,05%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR -0,81% -4,50% -2,40% -11,96% 2,76%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR -4,08% -10,11% -9,28% -9,63% 3,22%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR -4,98% -13,73% -10,14% -19,06% 2,91%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) -0,33% -4,54% -5,90% -8,17% -1,17%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR -0,76% -4,64% -5,98% -8,36% 3,31%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 1,05% -2,36% -1,06% -0,69% 7,03%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 4,73% -2,21% 5,64% 6,80% 2,75%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 1,62% -3,53% -0,47% -2,29% 0,69%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 8,34% -0,96% 1,64% 3,51% 8,72%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 2,01% 1,25% 0,29% -1,79% 3,52%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 3,19% 1,48% 1,56% -0,51% 3,70%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 0,82% -0,90% -0,30% -1,00% -0,15%
Parvest Diversified Dynamic EUR 2,45% 0,72% 0,66% -0,11% 1,78%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 4,41% 0,31% 0,46% 7,42% 8,57%
Parvest Aqua Classic EUR 6,54% 0,37% 2,39% 3,58% 8,69%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 3,72% 1,21% 0,89% -0,38% 3,86%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR -2,01% -5,68% 5,03% -6,04% 0,04%
Amundi SF - EUR Commodities -2,81% -4,13% 2,55% -11,19% -3,18%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 2,26% -0,99% -0,81% -1,86% 4,20%
J&T Bond Fond EUR 0,24% 0,87% 2,12% 4,48% 3,97%
J&T Select EUR -0,71% -1,93% 0,34% 3,74% 1,89%
J&T Profit EUR -0,04% 0,63% 1,75% 3,70% 3,06%
J&T Index EUR 6,71% N/A N/A N/A N/A

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 101,00% 5,79%
CPI FS III 6,5%/2029 98,00% 101,00% 6,39%
CPI IV 6%/2028 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS V 6,5%/2030 98% 101% 6%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,54%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 81,91% 84,91% 5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 96,50% 99,50% 5,42%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 83,00% 86,00% 6,28%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 95,50% 98,50% 5,85%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 80,00% 83,00% 6,32%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 97,00% 100,00% 5,26%
Eurovea IV 2026 85,23% 89,23% 5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 89,00% 92,00% 5,17%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 94,00% 96,00% 6,10%
Eurovea 5,5%/2027 97,25% 99,25% 5,73%
TMR VI 5,4%/2027 96,00% 100,00% 5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 87,75% 90,75% 5,16%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 93,35% 0,9449 0,06193
JTREF Zero Coupon/október 2025 87,21% 88,85% 6,42%
JTFG IX 4%/október 2023 N/A N/A N/A
TMR III 4,4%/október 2024 98,00% 98,48% 6,37%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 103,00% 5,72%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 95,50% 97,50% 5,30%
JTEF XI 4,25/2027 92% 95% 6,08%
JTEF II 5,25%/jan 2025 97,50% 100,50% 4,86%
JTEF XIII 6,00/2028 100% 102% 6%
Eurovea II 2025 87,49% 91,49% 5,25%
JTFG XIV 5%/2027 97,50% 99,50% 5,22%
EUROVEA III 2026 84,99% 88,99% 5,30%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 5,19%
Form Development 6,5%/2029 99,00% 101,00% 6,37%
Klingerka II 2028 75,00% 77,00% 5,49%
JREF IV 2028 76,00% 78,00% 5,59%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -158,70%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 4,50% 3,96%
USA (FED) 5,25% až 5,5% 5,64%
Veľká Británia (BoE) 5,25% 5,35%
Švajčiarsko (SNB) 1,75% 1,70%
Česká republika (ČNB) 7,00% 7,05%
Poľsko (NBP) 5,75% 5,84%
Maďarsko (MNB) 11,50% 10,67%
Rusko (BoR) 15,00% 8,35%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií