Spravodajstvo 29.11.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 29. 11. 2023

Highlights

 
                   
 
  • Na finančných trhoch panuje naďalej konštruktívna atmosféra, keď rastie presvedčenie trhových participantov o tom, že inflácia prestáva byť problémom a centrálne banky by preto mohli okolo leta budúceho roka začať so znižovaním úrokových sadzieb, pričom americká ekonomika sa vyhne recesii a ani Európa ňou nebude príliš zasiahnutá.

Správy z finančných trhov

 
                   
 

Akciové trhy

Agresivita kupcov sa po strmom novembrovom raste načas vyčerpala, a tak Wall Street vo vyčkávacom móde na nové makrodáta či správy, ktoré by rozhýbali obchodovanie, prešľapovala na mieste s minimálnymi ziskami. Európske akcie sa na smere nezhodli, no ich straty a ani zisky nepresiahli niekoľko desatín percenta.  


Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500 USA 4554,9 b. 0,10% 0,37% 18,63%
Dow Jones USA 35417,0 b. 0,24% 0,94% 6,85%
NASDAQ Composite USA 14281,8 b. 0,29% 0,58% 36,45%
STOXX Europe 600 EUR 457,0 b. -0,30% 0,26% 7,57%
DAX 30 GER 15992,7 b. 0,16% 0,58% 14,86%
CAC 40 FRA 7250,1 b. -0,21% 0,29% 11,99%
FTSE 100 GBR 7455,2 b. -0,07% -0,36% 0,05%
Nikkei 225 JPN 33408,4 b. -0,12% 0,16% 28,03%
Hong Kong Hang Seng CHN 17354,1 b. -0,98% -2,14% -12,27%
Shanghai SE Composite CHN 3038,6 b. 0,23% -0,01 -1,64%
MSCI Developed World USD 3012,6 b. 0,15% 0,42% 15,75%
MSCI Emerging World USD 985,5 b. 0,81% -0,30% 3,04%

Dlhopisové trhy

Zdá sa, že investori si z protichodných informácií od centrálnych bankárov vybrali tie, ktoré im viac vyhovujú, keď sa priklonili k Christopherovi Wallerovi, ktorý je presvedčený o dostatočnom reštriktívnom nastavení úrokových sadzieb a i po veľmi silnom treťom kvartáli čaká od ekonomiky silný rast aj v závere roka. To nahráva možnosti postupného znižovania úrokových sadzieb už v prvej polovici budúceho roka, pokiaľ sa inflácia udržateľne vráti k dvojpercentnému cieľu centrálnej banky. V nadväznosti na túto možnosť padali zvlášť americké výnosy na krátkom konci výnosovej krivky, ku ktorým sa následne pridali i výnosy v eurozóne.  


Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos 4,32 % -7 bps -7 bps 45 bps
10- ročný nemecký výnos 2,50 % -5 bps -7 bps -7 bps
10- ročný francúzsky výnos 3,06 % -5 bps -6 bps -5 bps
10- ročný španielsky výnos 3,50 % -4 bps -6 bps -16 bps
10- ročný taliansky výnos 4,25 % -3 bps -6 bps -46 bps
10- ročný britský výnos 4,17 % -4 bps 7 bps 50 bps
10- ročný japonský výnos 0,76 % -2 bps 6 bps 34 bps
10- ročný ruský výnos 11,73 % -2 bps -6 bps 142 bps
10- ročný slovenský výnos 3,69 % -4 bps -6 bps -1 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 213,06 0,30% 0,14% 3,11%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2201,13 0,30% 0,23% 0,58%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 537,48 0,14% 0,36% 4,63%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 298,44 0,28% 0,76% 3,93%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 321,13 0,27% 0,40% 8,23%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 197,63 0,36% 0,10% 1,79%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 347,93 0,07% 0,36% 8,29%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 229,18 0,29% 0,13% 3,44%

Komoditné trhy

Výraznejší rast prebehol v utorok na komoditách, kde sa zlato aj s prispením slabšieho dolára a klesajúcich výnosov na dlhopisoch usadilo pevne nad 2000-dolárovou hranicou a postupne sa približuje k svojim absolútnym maximám z roku 2020. Maximum vyťažila i ropa, ktorá korigovala straty z predchádzajúceho týždňa, keď presakujúce informácie o pokračujúcom znižovaní produkcie zo strany aliancie OPEC+ v kombinácii s búrkou v Čiernom mori ohrozujúcou dodávky z tejto časti sveta a slabým dolárom znamenali rast komodity o viac ako dve percentá.


Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX 81,68 2,13% -0,93% -4,92%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE 76,41 2,07% -1,75% -4,80%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX 2040,97 1,33% 2,14% 11,89%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX 25,03 1,53% 5,37% 4,47%
Meď (UScent za libru), COMEX 380,00 1,12% -0,33% -0,28%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX 944,54 2,46% 0,70% -12,08%
Index komodít (v bodoch) 490,65 1,25% -1,01% -5,66%
Energetický index (v bodoch) 721,10 1,64% -1,44% -8,66%
Index priemyselných kovov (v bodoch) 196,52 0,47% -0,54% -8,07%
Index vzácnych kovov (v bodoch) 162,01 1,22% 2,39% 5,50%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 77,05 1,60% -1,10% 4,89%

Devízové trhy

S vidinou postupného uvoľňovania prísnej menovej politiky Fedu a slabnúcej americkej ekonomiky po konci cyklu zvyšovania úrokových sadzieb sa nedarí americkému doláru, ktorý voči euru oslabil k hranici 110 centov, čo sú jeho najnižšie úrovne za tri a pol mesiaca.


Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD 1,0993 0,35% 0,75% 2,62%
EUR/GBP 0,8660 -0,17% -0,49% -2,23%
EUR/CHF 0,9653 0,10% 0,12% -2,52%
EUR/RUB 97,743 0,18% 1,51% 18,94%
EUR/CZK 24,246 -0,23% -1,16% 0,34%
EUR/HUF 377,20 -0,62% -1,02% -5,95%
EUR/PLN 4,3204 -0,56% -1,21% -8,44%
EUR/JPY 162,12 -0,46% 0,13% 13,39%

Dôležité správy z ekonomiky

 
                   
 
  • Včera boli zverejnené úverové štatistiky eurozóny za október, ktoré ukázali ostatný trend chladnutia úverovej aktivity, keď sa prejavuje efekt prísnejšej menovej politiky. Úvery firemnému sektoru zaknihovali dokonca miernu kontrakciu 0,3 percenta na medziročnej báze, prvú od roku 2015, pričom úverovanie domácností spomalilo tempo rastu na 0,6 percenta. Pomalšie úverovanie bude negatívne prispievať k ekonomickému rastu, no malo by pozitívne pôsobiť na skrotenie inflácie.
  • V Spojených štátoch bola zverejnená spotrebiteľská dôvera podľa Conference Board za november, ktorá sa prvýkrát po štyroch mesiacoch zlepšila (na 102 bodov z 99,1 bodu v októbri). Podpísalo sa pod to najmä zlepšenie očakávaní pracovného trhu. Celkovo je však nálada stále relatívne krehká, keď sa spotrebitelia obávajú vyššej inflácie a úrokových sadzieb.
  • Včera malo vystúpenie niekoľko amerických centrálnych bankárov. Christopher Waller sa vyjadroval holubičím slovníkom, keď vyhlásil, že ak sa inflácia bude ďalších niekoľko mesiacov spomaľovať, má zmysel znižovať úrokové sadzby. Jeho kolegyňa Michelle Bowmanová, naopak, vyjadrila obavy, že disinflačný vývoj by sa mohol zaseknúť, keďže riziko vidí v prípadnom odraze cien energií. V takom prípade by preferovala ďalšie zvyšovanie sadzieb. Okrem toho zdôraznila, že úrokové sadzby budú musieť ostať vyššie ako pred pandémiou, keď zelená vládna politika a politika pritiahnutia strategického priemyslu späť do krajiny budú vytvárať vyššie inflačné tlaky.
 

Kľúčové očakávané udalosti

 
                   
 
  • Dopoludnia bude za eurozónu zverejnený indikátor ekonomického sentimentu za november, kde sa predpokladá, že by sa nálada už nemala ďalej zhoršovať oproti predchádzajúcim mesiacom. Ekonomická aktivita by mala dosahovať dno, z ktorého by sa mohla postupne v nasledujúcich mesiacoch odrážať.
  • Popoludní bude zverejnený rýchly odhad inflácie z Nemecka za november, na čo by mohol citlivo reagovať dlhopisový a devízový trh.
  • Z USA dorazí druhá aktualizácia rastu HDP za tretí kvartál, kde trh očakáva revíziu smerom nahor o 0,1 percentuálneho bodu na 5,0 percenta na medzikvartálnej anualizovanej báze.
  • Večer bude zverejnená Béžová kniha Fedu o stave americkej ekonomiky.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

 
                   

Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Spotrebiteľská dôvera november -27,8 b. -28,3 b.
10:00 Eurozóna Pôžičky domácnostiam r/r október 0,60% 0,80%
10:00 Eurozóna Pôžičky spoločnostiam r/r október -0,3% 0,20%
10:00 Eurozóna Menová zásoba M3 r/r október -1% -1,2%
16:00 USA Spotrebiteľská dôvera november 102 b. 99,1 b.

Zaujalo nás

 
                   
 

Štvrtine zamestnancov otvorí AI cestu ku kratšiemu pracovnému týždňu

Podľa najnovšej štúdie think tanku Autonomy až 28 percent Britov a Američanov bude do 10 rokov pracovať len štyri dni v týždni, čo im má umožniť plošné zavedenie umelej inteligencie do firiem, ktorá im skráti pracovný čas na 32 hodín týždenne pri nezmenenej produkcii. 


Fondy tretích strán

 
                   

Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 6,01% -0,76% -1,88% -0,51% 1,54%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 5,28% 0,96% 4,83% 11,48% -2,59%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 6,50% 0,84% 1,50% 2,39% 3,28%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 4,47% 0,83% 1,01% 0,18% 0,94%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 1,17% -5,01% -2,98% 1,89% -2,07%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 13,07% 2,99% 10,25% 23,62% 7,08%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 6,85% 2,40% 9,75% 18,97% 16,03%
FF Global Infrastructure Fund EUR 4,52% 0,56% 2,31% 4,96% 4,08%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 6,84% 1,41% 9,91% 0,73% 5,80%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR 11,87% 2,26% 7,16% 22,03% 10,31%
Generali Emerging Europe EUR 6,56% 4,74% 14,78% 31,44% 2,86%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 4,51% -0,61% -0,77% 4,56% 3,89%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 9,53% -0,78% -2,47% 7,86% 5,54%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 5,79% -0,31% 0,60% 6,71% 4,48%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 6,34% -2,95% -2,33% 3,26% 3,02%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 6,53% -5,71% -1,49% 2,06% 1,44%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 5,77% 0,17% 4,27% 7,80% 3,02%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 2,80% -2,19% -0,65% -0,79% 1,17%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR 10,29% 0,11% 9,27% 11,20% -0,46%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 8,85% -1,42% 6,56% 9,70% -0,53%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 3,14% -3,34% 5,26% 6,03% 6,14%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 1,58% -9,82% -0,79% -1,70% 4,92%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR -2,27% -5,96% -2,48% -4,59% 4,56%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR -3,48% -9,22% -7,64% -10,56% 3,25%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 0,48% -2,50% 0,54% -4,40% 2,83%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR -2,14% -6,86% -4,99% -1,80% 3,32%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR -2,61% -8,67% -4,45% -7,72% 3,05%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 4,54% -1,99% -2,31% -0,66% -1,06%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 0,20% -2,93% -4,80% -4,18% 3,31%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 1,49% -2,19% -0,59% 2,62% 6,95%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 6,52% -3,00% 6,44% 9,57% 2,72%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,92% -3,37% 0,19% 0,66% 0,64%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 7,59% -2,25% 1,41% 0,64% 8,49%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 1,28% -0,15% -0,81% -3,45% 3,30%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 3,95% 0,29% 0,93% -0,83% 3,57%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 0,82% -1,50% -0,30% -1,01% -0,20%
Parvest Diversified Dynamic EUR 3,82% 0,00% 0,59% 0,66% 1,75%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 8,97% 0,15% 1,33% 9,70% 8,56%
Parvest Aqua Classic EUR 8,63% -1,13% 2,01% 2,32% 8,37%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 4,09% -0,90% -0,55% -2,80% 3,74%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR -2,45% -4,91% 5,76% -7,49% -0,08%
Amundi SF - EUR Commodities -3,78% -3,72% 1,68% -10,70% -3,21%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 2,83% -0,58% -2,03% -2,71% 4,16%
J&T Bond Fond EUR 0,10% 0,89% 1,97% 4,39% 3,96%
J&T Select EUR -0,95% -1,96% 0,21% 3,51% 1,89%
J&T Profit EUR -0,12% 0,61% 1,62% 3,77% 3,05%
J&T Index EUR 6,49% N/A N/A N/A N/A
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 27.11.2023

Korporátne dlhopisy

 
                   

Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025 98,00% 100,00% 5,32%
CPI FS II 6%/2027 98,00% 101,00% 5,79%
CPI FS III 6,5%/2029 98,00% 101,00% 6,39%
CPI IV 6%/2028 98,00% 100,00% 6,09%
CPI FS V 6,5%/2030 98% 101% 6%
Alpha Quest 5%/2025 97,00% 99,00% 5,53%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 98,00% 100,00% 4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 81,82% 84,82% 5,61%
AUCTOR 5%/ november 2025 97,00% 100,00% 5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026 96,50% 99,50% 5,41%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 83,00% 86,00% 6,24%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 95,50% 98,50% 5,85%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 80,00% 83,00% 6,29%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 97,00% 100,00% 5,26%
Eurovea IV 2026 85,14% 89,14% 5,01%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 89,00% 92,00% 5,12%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 94,00% 96,00% 5,95%
Eurovea 5,5%/2027 97,25% 99,25% 5,73%
TMR VI 5,4%/2027 96,00% 100,00% 5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 87,75% 90,75% 5,12%
JTEF V Zero Coupon/november 2024 93,41% 94,25% 6,35%
JTREF Zero Coupon/október 2025 88,50% 89,92% 5,70%
JTFG IX 4%/október 2023 N/A N/A N/A
TMR III 4,4%/október 2024 98,00% 98,48% 6,33%
JTREF 2 6,5%/2028 101,00% 103,00% 5,72%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 95,50% 97,50% 5,13%
JTEF XI 4,25/2027 92% 95% 6,07%
JTEF II 5,25%/jan 2025 97,50% 100,50% 4,86%
JTEF XIII 6,00/2028 100% 102% 6%
Eurovea II 2025 87,40% 91,40% 5,26%
JTFG XIV 5%/2027 97,50% 99,50% 5,22%
EUROVEA III 2026 84,90% 88,90% 5,31%
JTEF XII 6%/2026 100,00% 102,00% 5,20%
Form Development 6,5%/2029 99,00% 101,00% 6,38%
Klingerka II 2028 75,00% 77,00% 5,47%
JREF IV 2028 76,00% 78,00% 5,57%
JTSEC VAR 2028 99,00% 101,00% 7,04%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%* 98,00% 100,00% 7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00% 108,00% -193,35%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

 
                   

Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 4,50% 3,96%
USA (FED) 5,25% až 5,5% 5,64%
Veľká Británia (BoE) 5,25% 5,35%
Švajčiarsko (SNB) 1,75% 1,75%
Česká republika (ČNB) 7,00% 7,08%
Poľsko (NBP) 5,75% 5,83%
Maďarsko (MNB) 11,50% 10,79%
Rusko (BoR) 15,00% 8,35%
Japonsko (BoJ) 0,10% -0,03%

Grafy mien

 
                   

Graf Graf
Graf Graf


Zdieľať na sociálnych sieťach:

Nasledujúce články

Staňte sa členom MAGNUS klubu

Investíciou do fondov okamžite získavate aj MAGNUS bony vo výške 50 % inkasovaného poplatku a môžete si tak užívať mnohé benefity.

Viac informácií