Spravodajstvo 28.04.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 28. 4. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Wall Street prerušila dvojtýždňové trápenie a v pozitívnej reakcii na priaznivé firemné výsledky na čele s technologickým gigantom Meta Platforms predviedla najlepšie obchodovanie od 6. januára.
Prudké spomalenie americkej ekonomiky hlavne pre zásoby nebolo pre trhy prekážkou. Štrukturálne zostáva najväčšia svetová ekonomika pomerne silná a jej spomalenie by momentálne pri pretrvávajúcich zvýšených inflačných tlakoch nemalo brániť ďalšiemu sprísňovaniu menovej politiky. Tak podobne si to vyložili i finančné trhy, čo podporilo v raste dolárové výnosy i posilnenie dolára.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie konečne prerušili dvojtýždňovú šnúru slabej výkonnosti a hlavné indexy si pripísali zhruba dvojpercentné zisky. Pozitívnu náladu naštartovali silné hospodárske výsledky matky Facebooku spoločnosti Meta, ktoré následne so sebou strhli celý sektor i trh. Prekážkou výsledkového optimizmu sa nestali ani nové makrodáta či citeľný nárast výnosov na oboch brehoch Atlantiku. Európa zostala značne pozadu a regionálne indexy uzatvárali zmiešane.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4135,35	1,96%	0,13%	7,71%
Dow Jones	USA	33826,16	1,57%	0,12%	2,05%
NASDAQ	USA	12142,24	2,43%	0,69%	16,01%
STOXX Europe 600	EUR	464,03	0,18%	-0,73%	9,21%
DAX 30	GER	15800,45	0,03%	0,03%	13,48%
CAC 40	FRA	7483,84	0,23%	-0,73%	15,60%
FTSE 100	GBR	7831,58	-0,27%	-0,90%	5,10%
Nikkei 225	JPN	28457,68	0,15%	-0,70%	9,06%
Hong Kong Hang Seng	CHN	19840,28	0,42%	-2,73%	0,30%
Shanghai SE Composite	CHN	3285,88	0,67%	-2,41%	6,36%
MSCI Developed World	USD	2815,77	1,30%	-0,24%	8,19%
MSCI Emerging World	USD	972,18	0,45%	-1,78%	1,65%

Dlhopisové trhy

Dlhopisy v USA i Európe sa nenechali rozhodiť výraznejším spomalením americkej ekonomiky a v celkovo euforickej povýsledkovej nálade s vyhliadkami na ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb Fedu i ECB sa ich výnosy vydali strmo nahor, pričom americký 10-ročný benchmark sa vrátil nad hranicu 3,5 percenta.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
USA -10Y	3,52 %	7 bps	-1 bps	-35 bps
GER -10Y	2,46 %	6 bps	2 bps	-11 bps
FRA - 10Y	3,03 %	6 bps	3 bps	-8 bps
ESP - 10Y	3,51 %	6 bps	2 bps	-15 bps
ITA - 10Y	4,35 %	8 bps	4 bps	-36 bps
UK - 10Y	3,79 %	6 bps	3 bps	12 bps
JPN - 10Y	0,47 %	0 bps	-1 bps	4 bps
RUS - 10 Y	10,99 %	-2 bps	-1 bps	68 bps
SVK - 10Y	3,73 %	7 bps	1 bps	3 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	209,65	-0,49%	0,50%	1,46%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2253,09	-0,55%	0,66%	2,96%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	523,06	-0,18%	0,60%	1,82%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	299,85	-0,37%	0,52%	4,43%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	309,00	0,25%	0,15%	4,14%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	196,34	-0,48%	0,60%	1,12%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	330,82	0,11%	-0,34%	2,97%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	224,72	-0,39%	0,42%	1,42%

Komoditné trhy

Dopad rastúcich výnosov na dlhopisoch a silnejšieho dolára bol vidieť na zlate, ktoré sa síce vyhlo výraznejšiemu výpredaju, no obchodovanie aj tak uzatváralo na červenej nule. Ropa len korigovala svoj výrazný prepad z predchádzajúceho dňa.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	78,37	0,88%	-3,37%	-8,78%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	74,76	0,62%	-3,27%	-6,85%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1987,78	-0,06%	-0,85%	8,98%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	24,93	0,19%	-1,43%	4,06%
Meď (UScent za libru), COMEX	386,45	0,29%	-4,00%	1,42%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1083,99	-0,64%	-1,16%	0,90%
Index komodít (v bodoch)	485,35	-0,13%	-2,58%	-6,67%
Energetický index (v bodoch)	683,88	-0,07%	-3,24%	-13,37%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	204,91	-0,21%	-4,06%	-4,14%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	163,95	0,22%	-1,10%	6,76%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	75,40	-0,42%	-0,68%	2,64%

Devízové trhy

Napriek ústupu rizikovej averzie na trhu sa nedarilo euru, ktoré voči doláru ustúpilo z 13-mesačných maxím. Dolár sa dostal do sedla po zverejnení údajov o vývoji americkej ekonomiky v prvom kvartáli. Rast HDP síce výraznejšie spomalil, no cenové tlaky sa zrýchlili. Zverejnené čísla by tak nemali odradiť, ale práve naopak podporiť Fed v predpokladanom zvýšení úrokových sadzieb o 25 bb v máji.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,1028	-0,12%	0,53%	2,93%
EUR/GBP	0,8824	-0,34%	0,09%	-0,33%
EUR/CHF	0,9864	0,25%	0,75%	-0,32%
EUR/RUB	89,981	-0,68%	0,60%	11,95%
EUR/CZK	23,483	-0,14%	-0,05%	-2,90%
EUR/HUF	373,07	-0,21%	-0,83%	-7,12%
EUR/PLN	4,5759	-0,17%	-0,48%	-2,39%
EUR/JPY	147,71	0,07%	0,30%	4,94%

Dôležité správy z ekonomiky

Finálne čísla aprílovej spotrebiteľskej dôvery v eurozóne dopadli podľa rýchleho odhadu a potvrdili zlepšenie nálady európskych spotrebiteľov z -19,1 na -17,5 bodu.
Celkový sentiment v európskej ekonomike sa zvýšil len nepatrne z 99,2 na 99,3 bodu, pričom očakávaný bol nárast až na 99,9 bodu. Dôvodom je, že zlepšujúcu náladu v službách (rast z 9,6 na 10,5 bodu) kompenzuje zhoršujúca nálada v priemysle (pokles z -0,5 na -2,6 bodu).
Rast HDP v USA v prvom kvartáli nečakane prudko spomalil. Americká ekonomika medzikvartálne vzrástla o 1,1 percenta, čo je výrazne menej oproti trhovému konsenzu, ktorý bol stanovený na 1,9-percentný rast. Pri pohľade na štruktúru však ide stále o silné dáta. Solídna zostala dynamika spotreby a tiež cenové tlaky vyjadrené ďalším nárastom jadrového deflátora osobnej spotreby. Za výrazným spomalením tak stál hlavne pokles investícií do zásob.
Počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v USA minulý týždeň klesol z 246- na 230-tisíc. Počet pokračujúcich žiadostí o týždeň skôr klesol z 1,861 na 1,858 milióna. Trh práce tak nateraz zostáva silný a zatiaľ nedochádza k jeho rýchlemu ochladzovaniu.
Rozpracované predaje domov v USA v marci medzimesačne poklesli o 5,2 a medziročne o 23,2 percenta.

Kľúčové očakávané udalosti

V piatok budú zverejnené čísla aprílovej nezamestnanosti a inflácie z Nemecka, doplnené rýchlym odhadom rastu najväčšej európskej ekonomiky v prvom kvartáli. HDP za rovnaké obdobie bude zverejnené i v eurozóne.
Popoludní bude v zámorí zverejnená PCE inflácia (implicitný cenový deflátor výdavkov na osobnú spotrebu) za marec, ktorá býva kľúčovou pre nastavenie menovej politiky Fedu. Okrem toho budú zverejnené i čísla osobných príjmov a výdavkov Američanov za rovnaký mesiac. Navyše bude zverejnený i index nákupných manažérov v oblasti Chicaga a finálne čísla spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity za apríl.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
11:00	Eurozóna	Spotrebiteľská nálada apríl - finalizácia	-17,5 b.	-19,1 b.
11:00	Eurozóna	Ekonomická nálada apríl	99,3 b.	99,2 b.
11:00	Eurozóna	Nálada v priemysle apríl	-2,6 b.	-0,5 b.
11:00	Eurozóna	Nálada v službách apríl	10,5 b.	9,6 b.
14:30	USA	HDP q/q 1.Q	1,10%	2,60%
14:30	USA	Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 22. aprílom	230 tisíc	246 tisíc
14:30	USA	Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 15. aprílom	1,858 milióna	1,861 milióna
16:00	USA	Rozjednaný predaj domov m/m marec	-5,2%	0%
16:00	USA	Rozjednaný predaj domov r/r marec	-23,2 %	-21,1%

Zaujalo nás

Do služby nastupuje najväčší LNG tanker na svete

V utorok bola v čínskom Šanghaji oficiálne predstavená najväčšia loď na prepravu skvapalneného zemného plynu na svete. Plavidlo by malo byť schopné na jednu plavbu prepraviť až 93-tisíc kubických metrov suroviny. Plavidlo je 230 metrov dlhé a 36,6 metra široké. Poháňané je skvapalneným ropným plynom a malo by spĺňať i najnovšie predpisy s ohľadom na produkované emisie skleníkových plynov.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-0,30%	-2,42%	7,76%	-5,43%	1,93%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	1,00%	-3,80%	12,56%	-11,28%	-3,09%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	1,03%	-1,78%	4,71%	-5,28%	3,28%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,82%	-2,72%	4,83%	-7,05%	1,08%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-0,14%	-4,25%	13,07%	-0,26%	-1,74%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,78%	3,82%	7,07%	-11,90%	6,32%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	0,83%	2,84%	1,11%	-2,02%	15,45%
FF Global Infrastructure Fund EUR	1,06%	-0,05%	4,51%	-0,73%	3,95%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,91%	-6,28%	-3,41%	-11,49%	5,38%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	-0,01%	2,30%	10,99%	-5,79%	9,54%
Generali Emerging Europe EUR	8,18%	0,59%	22,43%	5,03%	1,50%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	3,99%	3,99%	12,88%	6,83%	4,14%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	0,87%	0,76%	16,13%	9,11%	5,68%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	3,99%	3,78%	13,31%	6,59%	4,62%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	3,52%	1,35%	14,24%	2,91%	3,32%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	2,21%	1,56%	12,82%	2,87%	1,63%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	2,54%	-0,59%	11,13%	4,07%	2,95%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-2,33%	-8,99%	2,32%	-9,76%	1,09%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	0,98%	-5,63%	-10,75%	-6,59%	-1,60%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	-2,19%	-8,81%	-12,34%	-10,35%	-2,24%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	1,41%	-1,79%	-2,54%	-15,61%	5,89%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-8,90%	-18,40%	10,63%	-18,29%	5,12%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-6,77%	-17,68%	13,75%	-6,95%	5,54%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-8,23%	N/A	9,85%	-11,39%	4,44%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-8,09%	-18,37%	2,72%	-7,75%	3,12%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-4,08%	-9,78%	18,08%	6,87%	4,13%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-7,08%	N/A	12,47%	-7,15%	3,69%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-2,09%	-10,08%	12,55%	-8,54%	-0,91%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-4,88%	-12,35%	5,14%	-12,64%	3,45%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-3,11%	-9,48%	9,03%	-3,80%	7,18%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	2,83%	-1,43%	6,07%	-15,38%	2,47%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	-1,58%	-7,85%	7,75%	-8,48%	0,64%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	-0,03%	-3,89%	-2,49%	-7,83%	8,53%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-0,74%	-3,85%	-2,53%	-8,68%	3,54%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	-0,18%	-2,68%	-1,02%	-9,35%	3,60%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,30%	-1,10%	0,61%	-4,52%	-0,09%
Parvest Diversified Dynamic EUR	1,30%	-1,69%	4,44%	-6,19%	1,80%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	1,62%	2,15%	12,27%	-0,32%	8,71%
Parvest Aqua Classic EUR	-1,76%	-2,86%	1,91%	-2,06%	12,58%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	0,23%	-2,06%	-1,85%	-7,26%	3,78%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-0,71%	-11,10%	-10,06%	-0,29%	-0,26%
Amundi SF - EUR Commodities	-0,75%	-7,00%	-8,66%	-20,03%	-3,23%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,44%	-0,18%	0,27%	-4,96%	4,39%
J&T Bond Fond EUR	0,57%	1,41%	2,72%	2,32%	3,99%
J&T Select EUR	0,34%	2,59%	5,52%	-2,03%	1,99%
J&T Profit EUR	0,21%	1,18%	2,17%	1,89%	3,02%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 26.4.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,41%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,41%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	77,09%	81,09%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,36%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	79,00%	83,00%	6,26%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	101,00%	4,98%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	76,00%	80,00%	6,33%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,43%
Eurovea IV 2026	82,68%	86,68%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	86,00%	89,00%	5,32%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	90,00%	93,00%	5,84%
Eurovea 5,5%/2027	98,00%	100,00%	5,49%
TMR VI 5,4%/2027	98,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	84,50%	87,50%	5,44%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	N/A	91,00%	6,33%
JTREF Zero Coupon/október 2025	83,70%	85,00%	6,73%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	4,00%
TMR III 4,4%/október 2024	97,50%	98,00%	5,95%
Joj Media House 5,3%/august 2023	99,50%	100,50%	3,26%
JTREF 4,5%/2023	99,01%	99,99%	4,39%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	93,00%	95,00%	4,87%
JTEF XI 4,25/2027	92%	96%	5,50%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,00%	100,00%	5,31%
JTEF XIII 6,00/2028	98%	100%	6%
Eurovea II 2025	84,75%	88,75%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,05%
EUROVEA III 2026	82,30%	86,30%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,36%
JREF IV 2028	70,00%	74,00%	6,01%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-255,44%

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,50%	3,24%
USA (FED)	4,75% až 5%	5,27%
Veľká Británia (BoE)	4,25%	4,59%
Švajčiarsko (SNB)	1,50%	-0,75%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,18%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,90%
Maďarsko (MNB)	13,00%	16,24%
Rusko (BoR)	7,50%	8,33%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%