Spravodajstvo 27.02.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 27. 2. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Akciové trhy vstúpili do nového týždňa miernymi stratami. Časť obchodníkov pristúpila k výberu ziskov po tom, čo boli dosiahnuté nové maximá na Wall Street aj v Európe.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Úvod týždňa nepriniesol podstatnejšie impulzy, keďže na trhu chýbali zásadnejšie makrodáta i firemné výsledky. Investori v USA tak pokračovali vo vyberaní nahromadených ziskov z predchádzajúceho obdobia, keď sa hlavné indexy dostali na svoje nové absolútne maximá. Európske akcie vo vyčkávacom móde taktiež končili prevažne v červených číslach v strate do pol percenta. Proti prúdu šiel iba nemecký benchmark DAX, ktorý zakončil deň s kozmetickým ziskom.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5069,5 b.	-0,38%	1,28%	6,28%
Dow Jones	USA	39069,2 b.	-0,16%	1,14%	3,66%
NASDAQ Composite	USA	15976,3 b.	-0,13%	1,27%	6,43%
STOXX Europe 600	EUR	495,4 b.	-0,37%	0,62%	3,43%
DAX 30	GER	17423,2 b.	0,02%	1,94%	4,01%
CAC 40	FRA	7929,8 b.	-0,46%	2,08%	5,13%
FTSE 100	GBR	7684,3 b.	-0,29%	-0,57%	-0,63%
Nikkei 225	JPN	39233,7 b.	0,35%	1,98%	17,24%
Hong Kong Hang Seng	CHN	16634,7 b.	-0,54%	2,97%	-2,42%
Shanghai SE Composite	CHN	2977,0 b.	-0,93%	2,28%	0,07%
MSCI Developed World	USD	3325,8 b.	-0,25%	1,18%	4,94%
MSCI Emerging World	USD	1024,1 b.	-0,41%	0,76%	0,04%

Dlhopisové trhy

Výnosy na štátnych dlhopisoch korigovali piatkový prepad, a to výraznejšie v Európe ako v zámorí.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,28 %	3 bps	0 bps	40 bps
10- ročný nemecký výnos	2,44 %	8 bps	3 bps	42 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,91 %	8 bps	3 bps	35 bps
10- ročný španielsky výnos	3,33 %	8 bps	2 bps	34 bps
10- ročný taliansky výnos	3,89 %	9 bps	-1 bps	19 bps
10- ročný britský výnos	4,16 %	13 bps	5 bps	63 bps
10- ročný japonský výnos	0,69 %	-3 bps	-5 bps	7 bps
10- ročný ruský výnos	12,20 %	0 bps	1 bps	34 bps
10- ročný český výnos	3,81 %	5 bps	5 bps	-2 bps
10- ročný slovenský výnos	3,58 %	9 bps	6 bps	41 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	217,26	-0,40%	0,37%	-1,86%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2234,69	-0,10%	0,28%	-1,86%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	566,66	0,23%	0,71%	-0,45%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	307,36	-0,33%	0,50%	-2,20%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	335,01	-0,03%	0,48%	0,02%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	199,81	-0,40%	0,32%	-2,52%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	364,88	0,05%	0,31%	1,29%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	233,83	-0,34%	0,35%	-1,55%

Komoditné trhy

Zlato zaznamenalo nepatrné straty, keď vyššie výnosy na dlhopisoch prevážili nad oslabením dolára. V rastovom trende z posledných dní pokračovala ropa, ktorá sa v prípade Brentu pohybuje nad 82 dolármi za barel.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	82,53	1,11%	-1,23%	7,13%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	77,58	1,43%	-2,03%	8,28%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2031,24	-0,20%	0,70%	-1,54%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	22,52	-1,87%	-2,18%	-5,36%
Meď (UScent za libru), COMEX	382,00	-1,55%	-0,48%	-1,81%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	880,61	-2,36%	-2,45%	-11,22%
Index komodít (v bodoch)	462,68	0,87%	-0,63%	-1,07%
Energetický index (v bodoch)	685,37	1,37%	-0,86%	2,95%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	190,83	-0,24%	-0,31%	-6,73%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	155,78	-0,75%	-0,19%	-3,02%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	81,35	1,22%	3,05%	7,31%

Devízové trhy

Včerajší relatívne nezaujímavý ekonomický kalendár znamenal mierne oslabenie dolára voči euru, ktoré ťažilo z priaznivejšieho úrokového diferenciálu, a vzájomný kurz tak stúpol na úroveň 1,085 EUR/USD.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0851	0,28%	0,66%	-1,73%
EUR/GBP	0,8554	0,18%	-0,04%	-1,34%
EUR/CHF	0,9549	0,16%	0,39%	2,73%
EUR/RUB	100,028	-2,51%	0,40%	-0,19%
EUR/CZK	25,386	0,18%	-0,40%	2,71%
EUR/HUF	389,26	0,05%	0,11%	1,51%
EUR/PLN	4,3098	-0,00%	-0,42%	-0,77%
EUR/JPY	163,53	0,41%	1,03%	4,78%

Dôležité správy z ekonomiky

Včera boli v Spojených štátoch publikované dáta predajov nových domov za január, ktoré dosiahli 661-tisíc jednotiek, čo zaostalo za očakávaniami. Mediánová predajná cena klesla medziročne o 2,6 percenta a od vrcholu z roka 2022 klesla už o 17 percent v dôsledku vyšších úrokových sadzieb.
Včera mala vystúpenie prezidentka ECB Christine Lagardová, ktorá konštatovala, že vidno prvé signály odrazu ekonomického rastu podľa predstihových indikátorov. Ďalej konštatovala, že mzdové inflačné tlaky sú naďalej silné. Aj keď Lagardová predpokladá, že disinflačný vývoj bude pokračovať, ECB pristúpi k uvoľňovaniu menovej politiky až vtedy, keď bude mať istotu, že inflácia smeruje udržateľne k dvom percentám.

Kľúčové očakávané udalosti

Dopoludnia bude zverejnená spotrebiteľská dôvera z Nemecka podľa GFK za marec.
Z eurozóny budú zverejnené januárové úverové štatistiky.
Z USA dorazia januárové dáta objednávok tovarov dlhodobej spotreby a spotrebiteľská dôvera podľa Conference Board za február.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
14:00	USA	Predaj nových domov m/m január	1,50%	7,20%

Zaujalo nás

Počet fúzií a akvizícií v Európe a vo Veľkej Británii klesol o štvrtinu

Počet fúzií a akvizícií v Európe a vo Veľkej Británii sa v roku 2023 prepadol o 24 percent na 11 629. Hodnota transakcií sa prepadla dokonca až o 34 percent. Európsky trh tak v počte i objeme transakcií značne zaostal za celosvetovým trhom, kde sa znížil len o pätinu. Prepad trhovej aktivity ide na vrub vyšším úrokovým sadzbám, pokračujúcemu geopolitickému napätiu a všeobecne negatívnemu ekonomickému výhľadu v Európe.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-0,89%	0,51%	-0,32%	-2,43%	1,50%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	2,09%	6,39%	7,42%	12,68%	-2,06%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	2,57%	7,16%	8,33%	11,27%	3,61%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,80%	3,92%	5,07%	2,52%	1,28%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	0,44%	2,74%	-2,03%	-0,10%	-1,69%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	7,27%	16,49%	21,94%	43,39%	7,95%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	3,60%	12,74%	17,43%	35,84%	16,71%
FF Global Infrastructure Fund EUR	0,19%	5,88%	7,18%	11,02%	4,36%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	2,69%	6,48%	8,11%	10,36%	6,25%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	4,17%	15,22%	20,07%	37,46%	11,41%
Generali Emerging Europe EUR	5,96%	10,69%	16,37%	33,68%	3,64%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-0,22%	3,44%	3,82%	3,54%	4,02%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	6,98%	13,19%	13,75%	14,13%	6,04%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	2,79%	8,75%	9,62%	12,25%	4,87%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	0,82%	10,04%	7,86%	8,69%	3,55%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-0,70%	0,93%	-2,69%	0,07%	1,50%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	0,40%	4,67%	5,39%	6,87%	3,20%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	5,24%	6,63%	5,20%	4,16%	1,52%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	0,81%	6,40%	6,63%	18,69%	-0,02%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	-1,31%	3,49%	2,48%	10,67%	-0,20%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	7,00%	17,38%	13,56%	24,35%	7,14%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	7,97%	7,53%	-0,96%	-1,93%	5,28%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	3,14%	-7,19%	-10,63%	-20,89%	3,87%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	4,46%	-7,68%	-13,41%	-23,31%	2,67%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	3,76%	-2,65%	-3,56%	-12,71%	2,56%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	4,82%	-2,34%	-6,64%	-13,54%	3,18%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	4,35%	-7,38%	-12,90%	-24,95%	2,69%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	4,70%	3,20%	2,18%	0,81%	-0,87%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	4,25%	2,69%	0,15%	-3,31%	3,39%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	4,23%	3,25%	1,79%	1,41%	7,06%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	6,75%	15,59%	12,56%	24,80%	3,63%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	4,03%	7,58%	4,51%	5,87%	1,35%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	2,46%	9,31%	8,69%	9,04%	9,01%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	0,78%	4,82%	4,98%	0,78%	3,75%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	1,51%	6,57%	7,37%	7,19%	4,01%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	1,80%	3,46%	2,21%	1,60%	0,18%
Parvest Diversified Dynamic EUR	0,29%	3,03%	3,34%	3,09%	1,84%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	3,68%	9,22%	10,88%	18,35%	9,19%
Parvest Aqua Classic EUR	4,17%	10,22%	10,83%	10,25%	9,43%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	3,16%	10,50%	10,79%	10,54%	4,13%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	0,42%	1,54%	-3,33%	-2,42%	-0,01%
Amundi SF - EUR Commodities	-2,96%	-5,16%	-8,15%	-8,19%	-3,42%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	4,20%	10,95%	11,10%	6,88%	4,60%
J&T Bond Fond EUR	0,26%	1,20%	2,18%	4,12%	3,99%
J&T Select EUR	0,65%	4,72%	2,72%	5,57%	2,37%
J&T Profit EUR	0,41%	-3,02%	-2,24%	-0,88%	2,29%
J&T Index EUR	3,61%	8,93%	N/A	N/A	N/A

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,31%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	98,00%	101,00%	6,38%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	101%	6%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,59%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,74%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	82,97%	85,97%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,45%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	84,50%	87,50%	6,12%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	94,50%	97,50%	6,29%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	81,50%	84,50%	6,17%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,27%
Eurovea IV 2026	86,22%	90,22%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	89,50%	92,50%	5,62%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	96,50%	97,50%	5,63%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,74%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	88,25%	91,25%	5,53%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	0,95	95,40%	6,75%
JTREF Zero Coupon/október 2025	89,00%	89,50%	6,86%
JTPEG FSK I 6,5/2028	100,00%	103,00%	5,85%
TMR III 4,4/2024	0,98	100,00%	4,44%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,69%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	97,50%	98,50%	5,96%
JTEF XI 4,25/2027	94%	97%	5,62%
JTEF II 5,25%/jan 2025	98,00%	100,00%	5,32%
JTEF XIII 6,00/2028	100%	102%	6%
Eurovea II 2025	88,56%	92,56%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,22%
EUROVEA III 2026	86,05%	90,05%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,10%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,37%
Klingerka II 2028	75,00%	77,00%	5,76%
JREF IV 2028	76,50%	78,50%	5,74%
JTPEG FSK II 6,25/2029	98,00%	100,00%	6,35%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,89%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-179,03%

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,50%	3,91%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,58%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,32%
Švajčiarsko (SNB)	1,75%	1,69%
Česká republika (ČNB)	6,75%	6,53%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,86%
Maďarsko (MNB)	10,00%	9,20%
Rusko (BoR)	16,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%