Spravodajstvo 23.04.2024 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 23. 4. 2024

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

S novým týždňom sa na Wall Street po šiestich nepodarených obchodných dňoch za sebou konečne zlepšila nálada a na trh sa pred hlavnou a kľúčovou časťou výsledkovej sezóny vrátili kupci. Pri absencii dôležitých makrodát pomohlo rizikovým aktívam k rastu zníženie geopolitického napätia na Blízkom východe, schválenie finančnej pomoci Ukrajine zo strany USA a optimistické vyhliadky investorov na priaznivé výsledky spoločností, predovšetkým z radov technológií, ktoré boli ešte donedávna pomyselným motorom akciovej rely.
Uvedené faktory pôsobili negatívne na komodity na čele s drahými kovmi, ktoré prešli väčšou korekciou a vzdialili sa svojim rekordným maximám.
Britský index FTSE 100 prekonal vrchol z roku 2023 a uzatváral na novom historickom maxime.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie konečne korigovali katastrofálny minulý týždeň. Po predchádzajúcom prepade sa zdvihli hlavne polovodiče a všeobecne technológie, čo ťahalo všetky indexy do slušného plusu. Do centra pozornosti sa dostávajú výsledky práve veľkých technologických lídrov, ktorí budú reportovať svoje kvartálne čísla už v najbližších dňoch, čo bude prevažne určovať sentiment v druhej polovici týždňa. Makro stálo na začiatku týždňa mimo záujmu investorov, keďže neprišli žiadne podstatnejšie makrodáta či komentáre z centrálnych bánk, ktoré by naznačili ďalšie smerovanie menovej politiky Fedu či ECB. V pluse sa obchodovali i európske akcie a britský benchmark FTSE 100 dokonca uzatváral na novom historickom maxime.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	5010,6 b.	0,87%	-1,01%	5,05%
Dow Jones	USA	38240,0 b.	0,67%	1,34%	1,46%
NASDAQ Composite	USA	15451,3 b.	1,11%	-2,73%	2,93%
STOXX Europe 600	EUR	502,3 b.	0,60%	-0,72%	4,87%
DAX 30	GER	17860,8 b.	0,70%	-0,92%	6,62%
CAC 40	FRA	8040,4 b.	0,22%	-0,06%	6,59%
FTSE 100	GBR	8023,9 b.	1,62%	0,73%	3,76%
Nikkei 225	JPN	37438,6 b.	1,00%	-4,57%	11,88%
Hong Kong Hang Seng	CHN	16511,7 b.	1,77%	-0,53%	-3,14%
Shanghai SE Composite	CHN	3044,6 b.	-0,67%	-0,42%	2,34%
MSCI Developed World	USD	3282,1 b.	0,81%	-1,07%	3,56%
MSCI Emerging World	USD	1011,8 b.	0,76%	-1,83%	-1,16%

Dlhopisové trhy

Výnosy na štátnych dlhopisoch Západu nakoniec neudržali rastový trend a v priebehu popoludnia sa otočili späť k piatkovým úrovniam, pod ktorými aj tesne uzatvárali.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	4,61 %	-1 bps	1 bps	73 bps
10- ročný nemecký výnos	2,49 %	-1 bps	5 bps	46 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,98 %	-3 bps	3 bps	42 bps
10- ročný španielsky výnos	3,26 %	-5 bps	-2 bps	27 bps
10- ročný taliansky výnos	3,85 %	-9 bps	-3 bps	15 bps
10- ročný britský výnos	4,21 %	-3 bps	-4 bps	67 bps
10- ročný japonský výnos	0,89 %	4 bps	3 bps	28 bps
10- ročný ruský výnos	13,38 %	-4 bps	-21 bps	151 bps
10- ročný český výnos	4,26 %	-9 bps	-13 bps	43 bps
10- ročný slovenský výnos	3,70 %	-3 bps	4 bps	53 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	217,88	0,26%	-0,43%	-1,58%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2208,09	0,01%	0,03%	-3,03%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	567,92	0,18%	0,13%	-0,23%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	302,49	0,17%	-0,01%	-3,75%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	334,17	0,36%	-0,11%	-0,23%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	199,75	0,12%	-0,47%	-2,54%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	365,43	0,19%	-0,23%	1,44%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	234,67	0,22%	-0,42%	-1,19%

Komoditné trhy

Ústup geopolitického napätia na Blízkom východe sa podpísal pod masívny prepad drahých kovov. Zlato odpísalo takmer tri percentá a striebro dokonca až päť percent. Ľahko strácala i ropa, ktorej cena sa zastabilizovala v prípade Brentu nad 87 dolármi za barel a ropy WTI pod 83 dolármi za barel.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	87,00	-0,33%	-3,44%	12,93%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	82,85	-0,35%	-3,00%	15,63%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	2327,30	-2,70%	-2,35%	12,81%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	27,20	-5,20%	-5,80%	14,29%
Meď (UScent za libru), COMEX	447,60	-0,48%	2,22%	15,05%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	922,41	-1,40%	-5,28%	-7,01%
Index komodít (v bodoch)	490,07	-0,17%	-1,33%	4,79%
Energetický index (v bodoch)	711,84	-0,08%	-3,00%	6,93%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	224,14	-0,35%	3,09%	9,55%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	179,68	-3,34%	-2,28%	11,86%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	94,69	-0,35%	2,22%	24,90%

Devízové trhy

Nezaujímavé obchodovanie na devízovom trhu sa nieslo v znamení kontinuálneho posilňovania eura voči košu svetových mien i euru, ktorému nepomohlo ani mierne zlepšenie spotrebiteľskej dôvery v eurozóne, ktoré však v apríli zaostalo za konsenzom, čo v konečnom dôsledku sklamalo investorov.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0655	-0,01%	0,29%	-3,60%
EUR/GBP	0,8627	0,14%	1,05%	-0,49%
EUR/CHF	0,9717	0,14%	0,32%	4,40%
EUR/RUB	99,569	0,13%	0,07%	-0,65%
EUR/CZK	25,276	0,08%	-0,08%	2,29%
EUR/HUF	394,31	-0,05%	0,05%	2,77%
EUR/PLN	4,3170	0,17%	0,29%	-0,60%
EUR/JPY	164,98	0,17%	0,65%	5,61%

Dôležité správy z ekonomiky

Index národnej aktivity chicagského Fedu sa v marci nepatrne zlepšil z 0,09 bodu na 0,15 bodu.
Spotrebiteľská dôvera v eurozóne sa v apríli nepatrne zlepšila z -14,9 na -14,7 bodu.

Kľúčové očakávané udalosti

Utorok sa bude niesť v znamení priebežných aprílových indexov nákupných manažérov z oboch brehov Atlantického oceánu.
Z USA popoludní dorazia i údaje o predaji nových domov za marec a index priemyselnej aktivity richmondského Fedu za apríl.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
14:30	USA	Index národnej aktivity chicagského Fedu marec	0,15 b.	0,09 b.
16:00	USA	Spotrebiteľská dôvera apríl	14,7 b.	-14,9 b.

Zaujalo nás

Časovanie investícií môže škodiť

Investori, ktorí z trhu vystupujú a zas sa naň vracajú podľa aktuálneho vývoja, si vo väčšine prípadov škodia. Napríklad tí, ktorí medzi rokmi 1980 a 2022 zmeškali päť najlepších dní indexu S&P 500, dosiahli o 38 percent nižšiu koncovú sumu, než keby zostali na trhu po celý čas.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	-4,04%	-5,07%	1,42%	-9,27%	1,23%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	-1,75%	3,01%	13,73%	11,47%	-1,98%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	-4,01%	1,14%	11,40%	6,63%	3,48%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	-1,39%	1,33%	8,06%	2,80%	1,25%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	-1,54%	0,57%	4,09%	-1,56%	-1,64%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	-6,97%	2,87%	23,07%	29,16%	7,59%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	-4,00%	4,06%	18,34%	31,38%	16,46%
FF Global Infrastructure Fund EUR	-0,56%	2,93%	11,03%	11,90%	4,43%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	-2,38%	4,33%	12,61%	13,81%	6,28%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	-6,54%	1,24%	21,34%	24,89%	10,91%
Generali Emerging Europe EUR	1,20%	2,92%	16,25%	26,73%	3,34%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	0,69%	4,40%	11,08%	3,40%	4,15%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-2,90%	10,83%	25,70%	13,37%	6,02%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-1,23%	6,66%	17,00%	9,48%	4,90%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	-0,84%	5,87%	20,04%	8,17%	3,65%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	1,47%	2,84%	10,72%	0,28%	1,59%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	-0,06%	4,80%	13,90%	10,12%	3,34%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	-0,97%	7,65%	10,30%	7,45%	1,51%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	-3,43%	-0,42%	12,72%	16,71%	-0,33%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	-3,64%	-2,79%	7,42%	9,60%	-0,65%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	-2,66%	8,21%	21,76%	29,01%	7,16%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	-2,14%	10,19%	7,57%	2,05%	5,12%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-0,06%	7,36%	-8,40%	-17,83%	3,65%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-0,21%	9,54%	-6,30%	-19,74%	2,61%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	1,49%	12,08%	5,51%	-3,61%	2,82%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	3,40%	17,25%	2,73%	-9,55%	3,37%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	-2,12%	8,72%	-8,46%	-20,42%	2,59%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	-1,89%	6,45%	7,55%	-0,85%	-0,89%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	-0,78%	7,58%	5,28%	1,01%	3,43%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	-0,73%	8,28%	7,77%	5,32%	7,11%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	-4,21%	5,26%	20,20%	22,06%	3,53%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	-3,23%	5,87%	10,39%	7,37%	1,34%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	-5,33%	-4,11%	9,13%	5,25%	8,48%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-0,07%	3,46%	8,45%	6,13%	3,87%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	-2,51%	1,75%	10,23%	7,51%	3,92%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	-0,48%	3,51%	5,85%	3,72%	0,32%
Parvest Diversified Dynamic EUR	-1,13%	1,25%	6,95%	2,77%	1,84%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	-4,39%	4,10%	16,35%	9,28%	8,90%
Parvest Aqua Classic EUR	-3,63%	5,75%	22,04%	14,60%	9,38%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	-1,80%	3,37%	14,92%	10,26%	4,09%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	4,34%	17,53%	9,65%	15,21%	0,71%
Amundi SF - EUR Commodities	3,88%	7,41%	-0,71%	-0,85%	-2,98%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-3,35%	5,72%	12,37%	7,85%	4,55%
J&T Bond Fond EUR	0,44%	1,24%	2,59%	4,45%	4,01%
J&T Select EUR	1,86%	4,53%	8,03%	9,08%	2,74%
J&T Profit EUR	0,70%	2,01%	-1,28%	0,33%	2,50%

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	98,00%	101,00%	6,38%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98,00%	101,00%	6,39%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,63%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,74%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	83,70%	86,70%	5,60%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,47%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	85,50%	88,50%	6,01%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	95,50%	98,50%	5,92%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	82,50%	85,50%	6,08%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	97,00%	100,00%	5,27%
Eurovea IV 2026	86,91%	90,91%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	90,00%	93,00%	5,88%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	97,50%	98,50%	5,08%
Eurovea 5,5%/2027	97,25%	99,25%	5,76%
TMR VI 5,4%/2027	96,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	88,50%	91,50%	5,92%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	96,00%	97,00%	5,54%
JTREF Zero Coupon/október 2025	89,50%	90,90%	6,49%
JTPEG FSK I 6,5/2028	100,00%	103,00%	5,84%
TMR III 4,4/2024	98,01%	99,00%	6,62%
JTREF 2 6,5%/2028	101,00%	103,00%	5,66%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	99,00%	99,50%	5,03%
JTEF XI 4,25/2027	93,50%	96,50%	5,69%
JTEF II 5,25%/jan 2025	98,50%	100,00%	5,31%
JTEF XIII 6,00/2028	99,00%	101,00%	5,79%
JTEF XIV 6,1%/2029	98,00%	100,00%	6,10%
Eurovea II 2025	89,30%	93,30%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	97,50%	99,50%	5,22%
EUROVEA III 2026	86,77%	90,77%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	99,50%	101,50%	5,30%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,36%
Klingerka II 2028	75,50%	77,50%	5,82%
JREF IV 2028	76,50%	78,50%	5,96%
JTPEG FSK II 6,25/2029	100,00%	102,00%	5,84%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,82%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,50%	3,90%
USA (FED)	5,25% až 5,5%	5,59%
Veľká Británia (BoE)	5,25%	5,30%
Švajčiarsko (SNB)	1,50%	1,40%
Česká republika (ČNB)	5,75%	5,53%
Poľsko (NBP)	5,75%	5,86%
Maďarsko (MNB)	8,25%	7,69%
Rusko (BoR)	16,00%	8,35%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%