Spravodajstvo 21.06.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 21. 6. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Wall Street vstúpila do nového týždňa po predĺženom víkende stratami, keď časť trhových hráčov pristúpila k výberu ziskov po päť týždňov trvajúcej rely indexu S&P 500, ktorý vykazoval z technického pohľadu už dlhší čas prekúpenosť.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie po predĺženom víkende pokračovali vo vyberaní ziskov z predchádzajúcej rely, keď najciteľnejšiu stratu zaznamenal priemyselný Dow Jones, zatiaľ čo technologický Nasdaq de facto stagnoval. Silné dáta z amerického realitného trhu rozvírili špekulácie, že vyššie úrokové sadzby zatiaľ neochladzujú ekonomiku dostatočne, ako by si predstavovali predstavitelia Fedu. Trh teraz očakáva ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb v júli, ohľadom ďalšieho vývoja úrokových sadzieb však už tak jasno nemá. Preto zostávajú investori opatrní pred dnešným vystúpením šéfa Fedu Jeroma Powella pred zákonodarcami v Kongrese, kde bude hodnotiť stav ekonomiky, jej výhľad a, samozrejme, naznačovať ďalšie smerovanie menovej politiky centrálnej banky. Nedarilo sa ani európskym akciám, ktorých straty dosiahli zhruba pol percenta.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4388,7 bodov	-0,47%	0,45%	14,30%
Dow Jones	USA	34053,9 bodov	-0,72%	-0,46%	2,74%
NASDAQ	USA	13667,3 bodov	-0,16%	0,69%	30,58%
STOXX Europe 600	EUR	459,3 bodov	-0,59%	-0,85%	us 2
DAX 30	GER	16111,3 bodov	-0,55%	-0,74%	15,71%
CAC 40	FRA	7294,2 bodov	-0,27%	0,05%	12,67%
FTSE 100	GBR	7569,3 bodov	-0,25%	-0,34%	1,58%
Nikkei 225	JPN	33388,9 bodov	0,06%	1,12%	27,95%
Hong Kong Hang Seng	CHN	19607,1 bodov	-1,54%	0,44%	-0,88%
Shanghai SE Composite	CHN	3240,4 bodov	-0,47%	0,21%	4,89%
MSCI Developed World	USD	2939,5 bodov	-0,53%	0,34%	12,94%
MSCI Emerging World	USD	1013,2 bodov	-0,99%	-0,00%	5,95%

Dlhopisové trhy

Zdá sa, že investori sa znovu obávajú budúcnosti ekonomiky, a to v konfrontácii s doterajšou akciovou rely. Peniaze preto z akcií včera smerovali primárne do bezpečia štátnych dlhopisov Západu, ktorých výnosy tak citeľne klesali na oboch brehoch Atlantiku, pričom tento pohyb akceleroval primárne v jadre eurozóny.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
10- ročný americký výnos	3,72 %	-4 bps	-9 bps	-15 bps
10- ročný nemecký výnos	2,41 %	-11 bps	-2 bps	-17 bps
10- ročný francúzsky výnos	2,93 %	-11 bps	-2 bps	-19 bps
10- ročný španielsky výnos	3,34 %	-10 bps	-3 bps	-32 bps
10- ročný taliansky výnos	4,03 %	-9 bps	-2 bps	-68 bps
10- ročný britský výnos	4,34 %	-16 bps	-10 bps	67 bps
10- ročný japonský výnos	0,39 %	-1 bps	-3 bps	-3 bps
10- ročný ruský výnos	11,02 %	4 bps	6 bps	71 bps
10- ročný slovenský výnos	3,68 %	-12 bps	0 bps	-2 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	211,85	0,74%	-0,51%	2,53%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2233,04	0,26%	0,33%	2,04%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	530,33	-0,03%	0,38%	3,23%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	298,60	0,33%	1,00%	3,99%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	310,92	-0,25%	0,29%	4,79%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	196,84	0,81%	-0,65%	1,38%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	337,24	-0,09%	0,05%	4,97%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	226,61	0,64%	-0,49%	2,28%

Komoditné trhy

Obavy zo spomalenia globálnej ekonomiky stále doliehajú na ropu, ktorá včera odpísala v prípade americkej ľahkej ropy WTI takmer dve percentá. Zlato nedokázalo ťažiť z atraktivity bezpečných prístavov v čase neistoty a včera stratilo takmer trištvrte percenta.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	75,90	-0,25%	2,17%	-11,65%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	70,50	-1,78%	1,56%	-12,16%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1936,42	-0,72%	-0,38%	6,16%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	23,13	-3,42%	-2,25%	-3,43%
Meď (UScent za libru), COMEX	388,35	-0,14%	1,37%	1,92%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	964,40	-1,46%	-1,71%	-10,23%
Index komodít (v bodoch)	481,54	-1,14%	2,34%	-7,41%
Energetický index (v bodoch)	674,20	-1,51%	1,79%	-14,60%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	194,63	-2,10%	0,02%	-8,95%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	157,18	-1,65%	-0,91%	2,35%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	78,41	-0,36%	2,67%	6,74%

Devízové trhy

Na devízovom trhu sa darilo americkému doláru, ktorý mierne posilnil voči euru, keď využil zvýšenú nervozitu na trhu, priaznivejší úrokový diferenciál i priaznivé údaje z amerického realitného trhu.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0918	-0,03%	1,14%	1,95%
EUR/GBP	0,8554	0,19%	-0,05%	-3,50%
EUR/CHF	0,9803	0,20%	0,34%	-0,95%
EUR/RUB	92,447	0,82%	1,71%	14,30%
EUR/CZK	23,758	0,05%	-0,32%	-1,71%
EUR/HUF	371,92	-0,40%	0,51%	-7,45%
EUR/PLN	4,4438	-0,08%	-0,90%	-5,43%
EUR/JPY	154,44	-0,42%	2,01%	9,08%

Dôležité správy z ekonomiky

Včera boli zverejnené čísla vydaných stavebných povolení z USA za máj, ktoré dosiahli 1,49 milióna, čo je určité zlepšenie po 1,42 milióna jednotiek z apríla. Zdá sa, že development sa stabilizuje a konsoliduje. Potvrdzujú to aj čísla začatej výstavby za máj, ktorá dosiahla 1,63 milióna domov oproti 1,34 miliónu z apríla.

Kľúčové očakávané udalosti

Už ráno boli zverejnené britské inflačné čísla za máj, ktoré nemilo prekvapili, keď ukázali, že tempo rastu spotrebiteľských cien sa oproti aprílu nespomalilo a ostalo na úrovni 8,7 percenta na medziročnej báze. Je zrejmé, že zajtra tak Bank of England doručí ďalšie zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov na 4,75 percenta.
Okrem toho nebudú zverejnené už žiadne podstatnejšie makrodáta.
V Spojených štátoch bude mať vystúpenie niekoľko centrálnych bankárov na čele so šéfom Fedu Jeromom Powellom.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
14:30	USA	Stavebné povolenia m/m máj	5,20%	-1,4%
14:30	USA	Začatá výstavba m/m máj	21,70%	-2,9%

Zaujalo nás

Do dražby ide vzácny Mozartov dopis

V londýnskej aukčnej sieni Christie’s sa v júli bude dražiť list, v ktorom rakúsky skladateľ Wolfgang Amadeus Mozart žiada radu od priateľa v problémoch s láskou. Cena za dvojstranový list z leta 1782 by sa mohla podľa odhadov vyšplhať až na 500-tisíc libier.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	0,43%	-0,86%	-1,10%	-3,05%	1,79%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	3,56%	6,59%	5,66%	-1,89%	-2,81%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	1,80%	4,42%	5,35%	4,45%	3,41%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	0,27%	0,18%	-0,72%	-2,75%	0,98%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	3,02%	5,01%	5,84%	7,93%	-1,32%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,55%	13,14%	21,29%	14,29%	6,90%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
FF Global Infrastructure Fund EUR	0,00%	5,05%	6,37%	9,59%	4,08%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,49%	3,47%	-0,59%	-0,06%	5,47%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	3,33%	10,12%	21,43%	21,52%	10,31%
Generali Emerging Europe EUR	4,81%	18,16%	20,00%	22,59%	2,30%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	-2,46%	3,07%	8,71%	13,05%	4,03%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	-0,15%	4,31%	14,40%	26,03%	5,76%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	-1,97%	4,91%	10,10%	14,67%	4,58%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	-2,62%	3,01%	8,42%	13,82%	3,22%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	-0,35%	2,07%	7,10%	5,52%	1,61%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	0,01%	4,80%	8,54%	10,96%	3,01%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	1,78%	4,85%	3,20%	-1,30%	1,40%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	9,92%	20,03%	16,36%	21,40%	-0,39%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	6,73%	16,60%	15,09%	17,78%	-0,38%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	2,78%	7,91%	5,12%	1,18%	6,15%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	5,43%	2,03%	0,53%	-18,22%	5,55%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	-1,35%	-4,71%	-6,50%	-16,26%	5,34%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	-1,09%	-4,13%	-4,48%	-18,05%	4,46%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	-1,18%	-5,44%	-5,50%	-15,59%	3,09%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	-0,85%	-2,36%	2,99%	-0,91%	4,02%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	1,79%	-3,25%	-5,00%	-13,93%	3,70%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	2,81%	4,97%	2,97%	-4,52%	-0,68%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	1,05%	3,65%	0,91%	-5,33%	3,65%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	1,35%	2,88%	3,71%	0,31%	7,34%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	3,49%	8,62%	6,43%	1,21%	2,66%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	2,91%	4,58%	4,68%	-0,81%	1,06%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	0,39%	4,83%	8,10%	9,71%	8,80%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-0,52%	-0,59%	-2,10%	-3,50%	3,51%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	0,86%	2,01%	2,23%	1,15%	3,72%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	0,71%	1,01%	0,40%	-0,70%	-0,05%
Parvest Diversified Dynamic EUR	0,99%	2,63%	2,47%	-0,00%	1,82%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	1,20%	7,20%	14,42%	16,87%	8,98%
Parvest Aqua Classic EUR	0,21%	3,90%	8,78%	17,24%	12,82%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	-0,49%	4,08%	4,45%	6,03%	3,87%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	-0,43%	0,00%	-5,46%	3,74%	-0,29%
Amundi SF - EUR Commodities	3,78%	2,56%	-5,50%	-17,59%	-3,13%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	-0,91%	3,17%	2,62%	-1,83%	4,36%
J&T Bond Fond EUR	0,36%	1,06%	2,51%	3,09%	3,96%
J&T Select EUR	-0,32%	0,11%	0,77%	-0,94%	1,92%
J&T Profit EUR	0,28%	0,69%	1,91%	2,20%	3,03%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 19.6.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,40%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,43%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	78,75%	81,75%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,38%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	81,00%	84,00%	6,13%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	100,00%	5,29%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	78,00%	81,00%	6,22%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,44%
Eurovea IV 2026	83,27%	87,27%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	86,00%	89,00%	5,68%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	92,00%	95,00%	4,61%
Eurovea 5,5%/2027	98,00%	100,00%	5,50%
TMR VI 5,4%/2027	97,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	84,50%	87,50%	5,76%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	0,90	91,80%	6,31%
JTREF Zero Coupon/október 2025	85,00%	88,00%	5,58%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	3,98%
TMR III 4,4%/október 2024	97,50%	99,60%	4,78%
JOJ Media House 5,3%/2023	99,50%	100,50%	1,24%
JTREF 4,5%/2023	99,90%	100,00%	4,32%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	93,00%	95,00%	5,61%
JTEF XI 4,25/2027	92%	95%	5,87%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,00%	100,00%	5,32%
JTEF XIII 6,00/2028	99%	101%	6%
Eurovea II 2025	85,38%	89,38%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,05%
EUROVEA III 2026	82,92%	86,92%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,32%
Form Development 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,29%
Klingerka II 2028	72,00%	74,00%	5,79%
JREF IV 2028	71,50%	74,50%	6,04%
JTSEC VAR 2028	99,00%	101,00%	6,86%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-169,09%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	4,00%	3,52%
USA (FED)	5% až 5,25%	5,51%
Veľká Británia (BoE)	4,50%	4,99%
Švajčiarsko (SNB)	1,50%	1,74%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,14%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,90%
Maďarsko (MNB)	13,00%	15,58%
Rusko (BoR)	7,50%	8,34%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%