Highlights

• Wall Street v piatok prerušila sériu šesťdňového rastu, no aj tak na týždennej báze zaznamenala najväčšie zisky od marca. Index S&P 500 rástol päť týždňov v poradí, čo je najdlhšia šnúra od novembra 2021. Technologický index Nasdaq Composite sa posúval nahor dokonca deväť týždňov po sebe, čo predstavuje najdlhšiu rastovú sériu od roku 2019. Široký index S&P 500, ako aj technologický index Nasdaq Composite sa dostali na najvyššie úrovne od apríla 2022. Za nákupnou eufóriou stojí očakávanie, že centrálne banky na čele s Fedom už nedoručia príliš dodatočného sprísnenia menovej politiky vzhľadom na ustupujúcu infláciu v kombinácii s boomom okolo umelej inteligencie.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

V závere piatkového obchodovania sa Wall Street ponorila do strát, keď obchodníci takticky vyberali zisky po dlhej šesťdňovej šnúre rastu trhov, ktorá sa javila ako trocha prepálená. Celkovo na týždennej báze však široký index S&P 500, ako aj technologický index Nasdaq Composite rástli, dokonca zaknihovali najlepší týždeň od marca, keď naďalej benefitujú z boomu okolo umelej inteligencie, keď len menšia časť investorov prihliada na vyvýšené valuácie, špeciálne technologických titulov. Okrem toho trhy naďalej posúva nahor konštruktivizmus z dynamického ústupu inflačných tlakov (na oboch brehoch Atlantiku), čo dáva nádej, že centrálne banky dosiahnu čoskoro pivot menovej politiky s výhľadom na uvoľňovanie menovej politiky v priebehu budúceho roka. Aj preto mnoho investorov, ktorí stáli doteraz bokom, skáče na vlak rely, čo ju, pochopiteľne, posúva na vyššie a vyššie úrovne.

Dlhopisové trhy

Americké dlhopisové výnosy sa v závere minulého týždňa posunuli mierne nahor a korigovali ostatný pokles po zverejnení priaznivého májového inflačného reportu z USA, ktorý ukázal na dynamický ústup inflačných tlakov. Okrem toho, aj keď Fed na svojom minulotýždňovom zasadnutí rozhodol po sérii 10 zvýšení sadzieb ponechať menovú politiku bezo zmeny, jasne naznačil, že môže neskôr v priebehu roka ešte zvyšovať úrokové sadzby. Nemecké dlhopisové výnosy mierne klesli po tom, čo na pomerne jastrabí komentár prezidentky ECB Christine Lagardovej, ktorá de facto avizovala pokračovanie zvyšovania úrokových sadzieb aj v júli, vo štvrtok ostro vyskočili.

Komoditné trhy

Ropa sa posunula v piatok mierne nahor, keď obmedzovanie ťažby kartelom OPEC+ prevážilo nad obavami zo slabnutia rastu globálneho dopytu po komodite. Okrem toho trhy dúfajú, že tvorcovia hospodárskej politiky v Číne prijmú rôzne stimulačné opatrenia s cieľom podporiť pomerne slabé oživovanie lokálneho hospodárstva. Navyše tvrdé dáta z Číny hovoria, že napriek nepresvedčivému ekonomickému rastu, ktorý zaostáva za očakávaniami, dosiahol output čínskych rafinérií v máji druhú najvyššiu hodnotu v histórii. Zlato sa v piatok konsolidovalo na defenzívnych nižších úrovniach v dôsledku kombinácie pokračovania rely na akciových trhoch, zníženej averzie voči riziku a jastrabieho slovníka Fedu (ale aj ECB) o otvorenosti k dodatočnému sprísňovaniu menovopolitických podmienok. Väčším stratám zlata zabránilo len oslabenie dolára.

Devízové trhy

Dolár sa konsolidoval voči euru okolo úrovní 109,5 dolárového centa na päťtýždenných minimách, keď trh trávil ostatné zasadnutia Fedu a ECB, ktoré boli obe jastrabie, no najmä druhá menovaná banka prekvapila neoblomnosťou a ochotou pokračovať v ďalšom zvyšovaní sadzieb napriek tomu, že ekonomika eurozóny vyzerá viac krehká ako americká a technicky sa už nachádza v recesii.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Fondy tretích strán

Korporátne dlhopisy

Sadzby centrálných bánk

Grafy mien