Spravodajstvo 18.04.2023 J&T BANKA

Ranný prehľad trhov 18. 4. 2023

Kontakty

Patrik Hudec
analytik
+421 904 744 519
hudec@jtbanka.sk

Stanislav Pánis
analytik
+421 911 821 577
panis@jtbanka.sk

Twitter

Highlights

Pondelok sa na finančných trhoch bez výraznejšieho impulzu niesol v znamení nerozhodnosti a akcie na oboch brehoch Atlantiku celý deň oscilovali v blízkosti piatkových zatváracích úrovní. Investori vyčkávajú na tohtotýždňový rozjazd kolotoča firemných výsledkov. Po priaznivých výsledkoch bánk sa očakávajú aj výsledky z iných sektorov, ktoré by mohli naznačiť kondíciu ekonomiky.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Po ľahko negatívnom závere minulého týždňa chýbal v úvode tohto týždňa na trhu výraznejší podnet, ktorý by rozhýbal obchodovanie, a tak sa akcie vo vyčkávacom móde na plný rozbeh výsledkovej sezóny pohybovali okolo nuly. V Európe v miernom zápore, v zámorí zas v miernom pluse.

Index	Krajina	záver	d/d	w/w	ytd
S&P 500	USA	4151,32	0,33%	1,03%	8,12%
Dow Jones	USA	33987,18	0,30%	1,19%	2,53%
NASDAQ	USA	12157,72	0,28%	0,61%	16,16%
STOXX Europe 600	EUR	466,84	-0,01%	N/A	9,87%
DAX 30	GER	15789,53	-0,11%	N/A	13,40%
CAC 40	FRA	7498,18	-0,28%	N/A	15,82%
FTSE 100	GBR	7879,51	0,10%	N/A	5,74%
Nikkei 225	JPN	28514,78	0,07%	3,19%	9,28%
Hong Kong Hang Seng	CHN	20782,45	1,68%	N/A	5,06%
Shanghai SE Composite	CHN	3385,61	1,42%	2,12%	9,59%
MSCI Developed World	USD	2827,24	0,05%	1,47%	8,63%
MSCI Emerging World	USD	1003,78	0,33%	1,53%	4,96%

Dlhopisové trhy

Slabšia aktivita na akciách zodpovedala i pohybu na dlhopisoch, ktoré nadviazali na citeľný piatkový rast. Hlavne v zámorí sa v očakávaní pokračovania reštriktívnej menovej politiky americkej centrálnej banky posúvali pomerne vytrvalo nahor a 10-ročný benchmark dosiahol už 3,6 percenta.

Dlhopis	záver	d/d	w/w	ytd
USA -10Y	3,60 %	9 bps	18 bps	-27 bps
GER -10Y	2,47 %	3 bps	29 bps	-10 bps
FRA - 10Y	3,02 %	2 bps	32 bps	-9 bps
ESP - 10Y	3,50 %	2 bps	27 bps	-17 bps
ITA - 10Y	4,30 %	1 bps	27 bps	-41 bps
UK - 10Y	3,69 %	2 bps	26 bps	2 bps
JPN - 10Y	0,49 %	1 bps	2 bps	6 bps
RUS - 10 Y	10,99 %	0 bps	8 bps	69 bps
SVK - 10Y	3,74 %	4 bps	N/A	4 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch)	209,20	-0,34%	N/A	1,24%
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch)	2242,01	-0,45%	-0,52%	2,45%
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch)	523,26	-0,52%	0,17%	1,86%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch)	298,49	-0,48%	-0,30%	3,95%
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch)	308,64	-0,24%	0,80%	4,02%
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch)	195,63	-0,42%	-1,73%	0,76%
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch)	331,69	0,09%	N/A	3,24%
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch)	224,34	-0,28%	N/A	1,25%

Komoditné trhy

Silnejší dolár spustil výpredaj na komoditách, keď sa zlato hneď v úvode prepadlo pod hranicu 2 000 dolárov a ropa stratila takmer dve percentá. Možnosť pokračovania v prísnejšej menovej politike Fedu totiž vyvoláva obavy zo spomalenia nielen americkej, ale i globálnej ekonomiky, čo by mohlo spomaliť i dopyt po energii a palivách.

Komodita	záver	d/d	w/w	ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX	84,76	-1,80%	0,69%	-1,34%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE	80,83	-2,05%	1,37%	0,71%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX	1995,19	-0,45%	0,19%	9,38%
Striebro (USD za trojskú uncu), COMEX	25,03	-1,24%	0,64%	4,50%
Meď (UScent za libru), COMEX	406,60	-0,99%	2,25%	6,71%
Platina (USD za trojskú uncu), NYMEX	1052,05	0,32%	5,49%	-2,07%
Index komodít (v bodoch)	507,87	-0,37%	0,94%	-2,34%
Energetický index (v bodoch)	735,26	-1,07%	0,51%	-6,86%
Index priemyselných kovov (v bodoch)	214,31	-0,63%	1,57%	0,25%
Index vzácnych kovov (v bodoch)	164,61	-0,63%	0,37%	7,19%
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch)	76,41	1,46%	2,44%	4,02%

Devízové trhy

Na devízovom trhu posilňoval americký dolár, keď najnovšia štatistika ukázala, že aktivita v priemysle v štáte New York vzrástla prvýkrát po piatich mesiacoch, čo odstraňuje ďalšiu prekážku prípadnému zvyšovaniu úrokových sadzieb Fedu.

Parita	záver	d/d	w/w	ytd
EUR/USD	1,0926	-0,60%	0,61%	2,02%
EUR/GBP	0,8829	-0,30%	0,66%	-0,28%
EUR/CHF	0,9820	-0,08%	-0,59%	-0,77%
EUR/RUB	89,599	-0,72%	0,87%	11,58%
EUR/CZK	23,402	0,34%	0,16%	-3,26%
EUR/HUF	372,05	-0,40%	-0,91%	-7,42%
EUR/PLN	4,6329	-0,18%	-1,19%	-1,13%
EUR/JPY	146,92	-0,08%	1,23%	4,43%

Dôležité správy z ekonomiky

Index priemyselnej aktivity newyorského Fedu (Empire State Index) v apríli prekvapivo vzrástol prvýkrát po piatich mesiacoch z –24,6 bodu na 10,8 bodu, pričom konsenzus bol nastavený na pokles na úrovni –18 bodov.

Kľúčové očakávané udalosti

Už skoro ráno bola zverejnená štatistika výkonu druhej najväčšej svetovej ekonomiky Číny, ktorý po odznievaní dosahov protipandemických opatrení naberá na sile. HDP sa v prvom kvartáli medzikvartálne zvýšilo o 2,2 percenta a medziročne o 4,5 percenta, čo je výrazne viac, ako to bolo v závere roka. Zlepšujúcu kondíciu potvrdili i ďalšie marcové dáta, keď priemyselná produkcia medziročne stúpla z 2,4 na 3,9 percenta, maloobchodné tržby vzrástli o 10,6 percenta a miera nezamestnanosti poklesla z 5,6 na 5,3 percenta.
Okrem toho dnes dopoludnia budú zverejnené štatistiky z britského trhu nezamestnanosti a aprílové indexy dôvery investorov v ekonomiku Nemecka a eurozóny.
Poobede sa investori v USA zamerajú na štatistiku z amerického realitného trhu v podobe začatej výstavby a vydaných stavebných povolení v marci.
Okrem toho budú hrať prím hospodárske výsledky spoločností za prvý kvartál.

Najdôležitejšie včerajšie makrodata

Čas	Krajina	Udalosť	Skutočná hodnota	Predchádzajúca hodnota
14:30	USA	Index priemyselnej aktivity NY Fedu apríl	10,8 b.	-24,6 b.

Zaujalo nás

Spustili najväčší jadrový reaktor v Európe

Pravidelnú výrobu elektriny v nedeľu spustil s veľkým oneskorením najväčší jadrový reaktor v Európe Olkiluoto 3. Fínsko pritom začalo s jeho výstavbou už v roku 2005 a pôvodne mal byť dokončený v roku 2009. Celý rad technických problémov však spôsobil až 14-ročné oneskorenie jeho dokončenia. Jadrová elektráreň s reaktorom s výkonom 1,6 GW je ďalšou jadrovou elektrárňou vo Fínsku po viac ako 40 rokoch a v Európe po 16 rokoch. Nový reaktor by mal pokryť zhruba 14 percent spotreby elektriny v krajine a tým znížiť dovoz zo Švédska a Nórska, stabilizovať cenu komodity a pomôcť k prechodu k zelenej elektrine. Životnosť reaktora by mala byť najmenej 60 rokov.

Fondy tretích strán

Názov fondu	1 mesiac	3 mesiace	6 mesiacov	12 mesiacov	Od založenia anualizovane
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR	1,59%	-1,66%	8,78%	-7,98%	1,96%
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged)	5,01%	-2,60%	14,10%	-14,93%	-3,05%
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged)	3,44%	-0,56%	8,21%	-8,09%	3,33%
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged)	1,55%	-1,76%	6,10%	-7,93%	1,15%
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR	5,10%	-0,67%	15,38%	-4,08%	-1,46%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,03%	6,20%	10,14%	-17,94%	6,36%
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR	2,44%	5,17%	3,72%	-3,56%	15,55%
FF Global Infrastructure Fund EUR	4,64%	0,95%	8,30%	-0,21%	4,01%
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged)	4,50%	-5,04%	2,42%	-13,22%	5,54%
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR	4,73%	7,67%	15,13%	-9,41%	9,78%
Generali Emerging Europe EUR	8,92%	1,28%	27,72%	-1,66%	1,46%
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR	6,42%	3,15%	15,92%	4,63%	4,13%
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR	5,35%	2,97%	22,45%	7,45%	5,74%
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR	7,58%	3,10%	16,55%	3,78%	4,62%
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR	6,43%	1,16%	18,39%	0,58%	3,34%
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR	2,72%	3,83%	15,99%	-0,55%	1,64%
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR	8,09%	1,05%	16,33%	2,54%	3,02%
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR	3,25%	-3,58%	3,06%	-9,73%	1,34%
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR	6,93%	1,07%	-6,60%	-9,87%	-1,34%
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR	6,40%	1,15%	-6,58%	-9,74%	-1,49%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR	2,17%	-2,96%	-5,16%	-18,38%	5,78%
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR	1,64%	-8,30%	6,22%	-17,08%	5,63%
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR	2,37%	-11,15%	6,11%	-6,10%	6,01%
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR	2,51%	-8,92%	5,79%	-10,06%	5,15%
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR	1,06%	-9,40%	3,98%	-8,37%	3,66%
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR	3,51%	-2,94%	15,74%	5,78%	4,48%
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR	1,68%	-11,55%	8,57%	-6,25%	4,04%
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged)	5,64%	-4,13%	11,70%	-11,80%	-0,73%
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR	2,82%	-5,66%	3,71%	-10,14%	3,67%
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR	3,16%	-3,61%	7,53%	-1,74%	7,45%
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged)	4,49%	-2,74%	3,85%	-20,83%	2,31%
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged)	3,76%	-3,93%	8,13%	-11,50%	0,86%
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR	3,41%	1,06%	2,01%	-9,31%	8,73%
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR	-0,22%	-2,29%	-1,51%	-6,68%	3,74%
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR	0,64%	-1,58%	1,44%	-10,45%	3,67%
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD	1,22%	-1,09%	0,71%	-5,24%	-0,06%
Parvest Diversified Dynamic EUR	1,70%	-1,06%	5,54%	-8,05%	1,81%
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged)	5,35%	3,97%	14,63%	-5,30%	8,82%
Parvest Aqua Classic EUR	2,32%	-0,33%	7,30%	-1,66%	12,78%
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR	3,65%	0,40%	2,63%	-6,56%	3,88%
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR	9,08%	-5,54%	1,10%	-0,54%	0,06%
Amundi SF - EUR Commodities	4,93%	-3,14%	-4,87%	-18,62%	-3,03%
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR	2,47%	-0,19%	-0,06%	-5,47%	4,38%
J&T Bond Fond EUR	0,39%	1,13%	2,14%	1,74%	3,95%
J&T Select EUR	0,23%	2,44%	5,09%	-2,32%	1,97%
J&T Profit EUR	0,05%	0,98%	1,82%	1,51%	2,97%
Výkonnosť J&T Bond Fond EUR, J&T Select EUR a J&T Profit EUR je k 14.4.2023

Korporátne dlhopisy

Dlhopis	Cena nákup	Cena predaj	Výnos do splatnosti
CPI FS I 5,25%/2025	98,00%	100,00%	5,32%
CPI FS II 6%/2027	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS III 6,5%/2029	99,00%	101,00%	6,41%
CPI IV 6%/2028	98,00%	100,00%	6,09%
CPI FS V 6,5%/2030	98%	100%	7%
Alpha Quest 5%/2025	97,00%	99,00%	5,40%
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024	98,00%	100,00%	4,75%
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026	76,92%	80,92%	6,00%
AUCTOR 5%/ november 2025	97,00%	100,00%	5,00%
JTEF X. 5,1%/február 2026	96,50%	99,50%	5,36%
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026	79,00%	83,00%	6,18%
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026	97,00%	101,00%	4,99%
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026	76,00%	80,00%	6,27%
JTEF IX. 5,2%/ september 2026	95,50%	99,50%	5,43%
Eurovea IV 2026	82,52%	86,52%	5,00%
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025	85,50%	88,50%	5,50%
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024	90,00%	93,00%	5,68%
Eurovea 5,5%/2027	98,00%	100,00%	5,49%
TMR VI 5,4%/2027	98,00%	100,00%	5,47%
JTEF VI Zero Coupon/november 2025	84,00%	87,00%	5,59%
JTEF V Zero Coupon/november 2024	90,01%	90,50%	6,55%
JTREF Zero Coupon/október 2025	84,20%	85,95%	6,17%
JTFG IX 4%/október 2023	99,00%	100,00%	4,04%
TMR III 4,4%/október 2024	97,50%	98,00%	5,92%
Joj Media House 5,3%/august 2023	99,50%	100,50%	3,49%
JTREF 4,5%/2023	99,10%	99,98%	4,43%
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024	92,00%	94,00%	5,71%
JTEF XI 4,25/2027	92%	96%	5,49%
JTEF II 5,25%/jan 2025	97,00%	100,00%	5,31%
JTEF XIII 6,00/2028	98%	100%	6%
Eurovea II 2025	84,58%	88,58%	5,25%
JTFG XIV 5%/2027	98,00%	100,00%	5,05%
EUROVEA III 2026	82,14%	86,14%	5,30%
JTEF XII 6%/2026	100,00%	102,00%	5,36%
JREF IV 2028	70,00%	74,00%	5,96%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 7%*	98,00%	100,00%	7,00%
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%*	98,00%	108,00%	-195,17%

Sadzby centrálných bánk

Krajina	Hlavná sadzba centrálnej banky	3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)	3,50%	3,02%
USA (FED)	4,75% až 5%	5,10%
Veľká Británia (BoE)	4,25%	4,35%
Švajčiarsko (SNB)	1,50%	-0,75%
Česká republika (ČNB)	7,00%	7,19%
Poľsko (NBP)	6,75%	6,90%
Maďarsko (MNB)	13,00%	16,30%
Rusko (BoR)	7,50%	8,32%
Japonsko (BoJ)	0,10%	-0,03%