Zaujalo nás

Nvidia premieňa výpočtový výkon na novú triedu aktív financovanú Wall Street

Nvidia oznámila partnerstvo s najväčšími správcami aktív na Wall Street s cieľom mobilizovať viac ako 500 mld. dolárov na financovanie AI infraštruktúry a nákupu jej čipov. CEO Jensen Huang označil výpočtový výkon za nové investičné aktívum, ktorým možno financovať infraštruktúru umelej inteligencie. Iniciatíva má umožniť zákazníkom Nvidie budovať dátové centrá a rozširovať kapacitu umelej inteligencie bez výrazného zaťaženia vlastných súvah, pričom financovanie zabezpečia súkromný kapitál a inštitucionálni investori. Rast swapov na úverové zlyhanie Nvidie naznačuje, že investori pozorne sledujú zvyšujúcu sa finančnú páku a rastúci objem úverového financovania naprieč AI ekosystémom. Vyššie náklady na poistenie dlhu tak odrážajú nielen expanziu financovania AI infraštruktúry, ale aj silnejšie prepojenie sektora umelej inteligencie s úverovými trhmi. 

Najdôležitejšie z makrodát

• Pondelkový makroekonomický kalendár bol pred zverejnením americkej inflácie relatívne pokojný.
• Pozitívne prekvapil augustový index investorskej dôvery Sentix v eurozóne, keď vzrástol na 0,9 bodu z júlových -3,1 bodu, čím prekonal očakávania a dosiahol najvyššiu úroveň od februára. Ide už o štvrté zlepšenie v rade, podporené silnejším rastom ekonomiky, oživením priemyslu a vyššími investíciami. Sentix v auguste upozornil aj na návrat inflačných obáv. Jeho inflačný barometer sa zhoršil na -29,25 bodu z júlových -13,75 bodu, čo naznačuje, že investori opäť vnímajú vyššie riziko cenových tlakov. Pre ECB tak report priniesol zmiešaný odkaz. Dôvera v hospodárske oživenie v eurozóne rastie, zároveň sa však obnovujú inflačné riziká, čo oslabuje argumenty na ďalšie uvoľňovanie menovej politiky.

Dôležité správy z ekonomiky

• Cena ropy Brent v pondelok vzrástla o šesť a pol percenta a zaznamenala v posledných štyroch obchodovaných dňoch rast viac ako 12 percent. Trh reagoval na víkendový vývoj, ktorý spochybnil rýchle obnovenie lodnej dopravy cez Hormuzský prieliv. Americký benchmark WTI sa priblížil k 83 dolárom za barel, zatiaľ čo Brent uzatvoril obchodovanie tesne pod 88 dolármi za barel. Hlavným impulzom bolo sprísnenie iránskeho postoja a pokračujúce útoky na tankery v tranzitnom koridore. Teherán síce naznačil blízkosť dohody s Ománom o novej tranzitnej trase, no zároveň podmienil plné otvorenie prielivu rozsiahlymi ústupkami zo strany USA vrátane zmiernenia sankcií, stiahnutia vojenských síl či uvoľnenia zmrazených aktív. Samotná dohoda o dočasnej trase preto ešte nemusí znamenať okamžitý návrat k normálnej prevádzke. Kľúčovou prekážkou zostáva spor medzi Washingtonom a Teheránom o kontrolu nad plavbou v prielive. USA naďalej presadzujú neobmedzenú slobodu plavby bez iránskeho dohľadu. Rast cien podporili aj pokračujúce bezpečnostné riziká v prielive Báb el-Mandeb a v Červenom mori. Húsijskí povstalci zaútočili na civilnú infraštruktúru a ozbrojené sily v prístavnom meste Mocha pri Červenom mori a na saudskú rafinériu Jazan. Hormuzský prieliv tak zostáva fakticky obmedzený a alternatívne trasy cez Červené more sú naďalej ohrozované útokmi.

Kľúčové očakávané udalosti

• V utorok Spojené štáty zverejnia 4-týždňový priemer zmeny zamestnanosti ADP a predaje existujúcich domov za júl.
• Kvartálne hospodárske výsledky v utorok zverejnia spoločnosti Lumentum Holdings, Cardinal Health, CoreWeave a Super Micro Computer.