Ak sa Vám tento email nezobrazuje správne, kliknite tu.
24.03.2025
Najdôležitejšie udalosti
Americká Wall Street si na záver týždňa pripísala ľahké zisky a hlavné zisky tak prerušili sériu štyroch stratových týždňov v rade. Piatkové obchodovanie ovplyvnila vysoká volatilita spojená s tzv. quadruple wiching, čo je exspirácia opcií a futures v celkovom objeme až 4,7 bilióna dolárov. Úvod obchodovania ovplyvnili negatívne správy z firemnej sféry v podaní negatívnych výsledkov, respektíve výhľadu spoločností FedEx, Niké či Micron, ktoré navyše poukazujú na zvýšenú neistotu a opatrnosť zo strany firiem i spotrebiteľov pod vplyvom obchodnej vojny. Obrat do zelených farieb nastal vplyvom geopolitiky. Francúzsky prezident Emmanuel Macron zatiaľ nehovoril konkrétne o ďalšom postupe Európy voči USA, no naznačil použitie najsilnejšieho obchodného nástroja. Americký prezident Donald Trump tentoraz podporil trhy, keď pripustil možnú flexibilitu ohľadom colnej politiky. Európa už nedokázala reagovať na tento vývoj a uzatvárala v ľahkom zápore.
Bez výraznejších nových impulzov bola situácia na finančných trhoch pomerne pokojná. Hlavný menový pár EUR/USD sa zastabilizoval na úrovni 108 centov. Zlato korigovalo svoje posledné zisky, ale zostalo nad hranicou 3 000 dolárov. Ropa si, naopak, pripísala mierne zisky. Výnosy na dlhopisoch vykazovali nevýrazné zmeny.
Prehľad finančných trhov
Akciové trhy
Index
Krajina
záver
d/d
w/w
ytd
S&P 500
USA
5667,6 b.
0,08%
0,51%
-3,64%
Dow Jones
USA
41985,4 b.
0,08%
1,20%
-1,31%
NASDAQ Composite
USA
17784,1 b.
0,52%
0,17%
-7,91%
STOXX Europe 600
EUR
549,7 b.
-0,60%
0,56%
8,28%
Nikkei 225
JPY
37677,1 b.
-0,20%
1,68%
-5,56%
Dlhopisové trhy
Dlhopis
záver
d/d
w/w
ytd
10- ročný americký výnos
4,25 %
1 bps
-7 bps
-32 bps
10- ročný nemecký výnos
2,77 %
-1 bps
-11 bps
40 bps
10- ročný britský výnos
4,71 %
7 bps
5 bps
14 bps
10- ročný japonský výnos
1,52 %
1 bps
1 bps
42 bps
10- ročný slovenský výnos
3,59 %
-1 bps
-14 bps
23 bps
10- ročný český výnos
4,30 %
4 bps
0 bps
8 bps
Komoditné trhy
Komodita
záver
d/d
w/w
ytd
Ropa - Brent (USD za barel), NYMEX
72,16
0,22%
2,24%
-3,32%
Ropa - WTI (USD za barel), ICE
68,28
0,03%
1,64%
-4,80%
Zlato (USD za trojskú uncu), COMEX
3022,15
-0,75%
1,27%
15,15%
Elektrina (EUR za MWh) Nemecko
86,70
-1,32%
4,08%
-9,92%
Plyn (EUR za MWh) TTF
42,62
-0,65%
0,94%
-14,76%
Devízové trhy
Parita
záver
d/d
w/w
ytd
EUR/USD
1,0818
-0,31%
-0,56%
4,29%
EUR/GBP
0,8375
0,07%
-0,44%
1,20%
EUR/CHF
0,9551
-0,20%
-0,83%
1,57%
EUR/CZK
25,008
-0,02%
-0,05%
-0,78%
EUR/JPY
161,55
0,05%
-0,09%
-0,76%
Zaujalo nás
Drobní investori sa nenechávajú zastrašiť medveďmi
Drobní investori sa nenechávajú vystrašiť a na akciovom trhu zmietanom obchodnými otrasmi a rastúcimi obavami zo spomaľujúcej americkej ekonomiky zdvojnásobujú svoje stávky. Podľa údajov spoločnosti JPMorgan vložili v minulom týždni do amerických akcií viac ako 12 miliárd dolárov, čo je výrazne nad 12-mesačným priemerom tejto skupiny. Tento záchvev agresívnych nákupov tak môže naznačovať, že akcie ešte nenašli svoje dno.
Fondy
Názov fondu
1 mesiac
3 mesiace
6 mesiacov
12 mesiacov
Od založenia anualizovane
J&T Bond EUR*
0,54%
1,89%
4,02%
7,14%
4,26%
J&T Select EUR*
0,09%
1,61%
4,26%
8,18%
3,09%
J&T Index EUR*
-6,69%
-5,08%
-1,38%
4,68%
12,08%
J&T Profit EUR*
0,28%
-3,85%
-1,56%
1,99%
0,02%
J&T INDEX
1,12%
6,47%
8,38%
19,08%
n/a
J&T ARCH INVESTMENTS CZK HD
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
J&T ARCH INVESTMENTS EUR H
1,24%
5,16%
7,95%
18,12%
11,64%
FTIF-Franklin Technology Fund-A(acc)EUR
-15,05%
-13,78%
-0,14%
1,13%
14,05%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology-Classic Cap EUR
-13,92%
-12,00%
-1,68%
0,73%
7,92%
FF - Global Demographics Fund A-ACC-EUR (hedged)
-7,15%
-4,98%
-4,46%
-4,59%
8,29%
Amundi Funds US PIONEER Fund -A EUR (C)
-9,97%
-8,72%
-1,64%
2,90%
5,64%
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR
-12,80%
-11,65%
-2,14%
1,82%
10,77%
BNP Paribas Funds Aqua-Classic Capitalisation EUR
-3,90%
-1,31%
-3,91%
-3,89%
8,41%
BNP Paribas Funds Energy Transition-Classic Capitalisation EUR
-8,24%
-12,37%
-10,47%
-6,70%
1,64%
BNP Paribas Funds Nordic Small Cap -Classic Capitalisation EUR
-1,82%
5,65%
2,00%
14,02%
11,63%
* Poznamka: Výkonnosť J&T Bond EUR, J&T Select EUR, J&T Profit EUR a J&T Index EUR je k 21.3.2025
Korporátne dlhopisy
Dlhopis
Cena nákup
Cena predaj
Výnos do splatnosti
JTSEC Finance III 2030
73,84%
76,84%
5,49%
JTSEC Finance III 5,9%/2029
101,00%
103,00%
5,18%
Triptych 6,4%/2028
99,00%
103,00%
5,57%
JT ARCH Convertible VAR II./2034
103,00%
107,00%
n/a
JTSEC Finance III 2029
76,25%
79,25%
5,19%
KKCG FINAN II 5,9%/2029
101,00%
104,00%
4,91%
Ganz House 2028
83,39%
85,39%
5,00%
Downtown Yards 2028
81,94%
83,94%
5,00%
JTEF XIV 6,1%/2029
99,50%
103,50%
5,12%
JT ARCH Convertible VAR I./2034
119,00%
122,00%
n/a
JTPEG FSK II 6,25%/2029
99,50%
103,50%
5,30%
JTPEG FSK I 6,5%/2028
101,50%
105,50%
4,91%
JTREF 2 6,5%/2028
101,50%
104,50%
4,95%
JTSEC VAR 2028
99,00%
101,00%
5,33%
Klingerka II 2028
81,94%
83,94%
5,00%
Form Development 6,5%/2029
100,50%
104,50%
5,33%
CPI FS IV 6%/2028
99,00%
103,00%
4,98%
CPI FS V 6,5%/2030
103,00%
107,00%
4,97%
JTEF XIII 6%/2028
100,00%
102,00%
5,33%
JTEF XII 6%/2026
100,00%
102,00%
4,26%
JREF IV 2028
83,28%
85,28%
5,00%
CPI FS III 6,5%/2029
102,00%
106,00%
5,08%
CPI FS II 6%/2027
98,50%
102,50%
5,02%
CPI FS I 5,25%/2025
99,50%
100,50%
4,41%
JTFG XIV 5%/2027
99,00%
101,00%
4,60%
Eurovea 5,5%/2027
99,00%
101,00%
5,01%
JTEF XI 4,25%/2027
97,00%
100,00%
4,29%
JOJ Media House 2026
89,41%
92,41%
4,75%
Eurovea IV 2026
93,08%
95,08%
5,00%
JTFG XII 3,75%/2025
99,00%
100,00%
3,73%
EUROVEA III 2026
94,23%
95,23%
5,24%
Alpha Quest 5%/2025
99,00%
100,00%
4,93%
AUCTOR 5,0%/2025
99,00%
100,00%
4,99%
Eurovea II 2025
97,00%
98,00%
4,69%
JTEF X 5,1%/2026
98,00%
101,00%
3,94%
Retail Property Finance III 2026
89,50%
91,50%
5,25%
Retail Property Finance I 2026
92,50%
94,50%
4,94%
RPF II 5,3%/2026
98,00%
101,00%
4,67%
JTEF IX 5,2%/2026
98,00%
101,00%
4,56%
JTEF VII 2025
97,50%
98,50%
4,35%
JTEF VI 2025
96,50%
97,50%
4,10%
JTREF 2025
96,00%
96,10%
6,80%
Perpetuita 7%*
98,00%
100,00%
6,99%
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)
Najdôležitejšie z makrodát
Prieskumy ukazujú, že spotrebiteľská nálada sa zhoršuje po Spojených štátoch aj v Európe pre rastúce otázniky okolo hospodárskej politiky a najmä dovozných ciel.
Čas
Krajina
Udalosť
Skutočná hodnota
Predchádzajúca hodnota
1:01
Veľká Británia
Spotrebiteľská dôvera marec
-19 b.
20 b.
Sadzby centrálných bánk
Krajina
Hlavná sadzba centrálnej banky
3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB)
2,50%
2,41%
USA (FED)
4,25% až 4,5%
4,85%
Spojené kráľovstvo (BoE)
4,50%
4,54%
Švajčiarsko (SNB)
0,25%
0,26%
Česká republika (ČNB)
3,75%
3,71%
Japonsko (BoJ)
0,50%
-0,03%
Dôležité správy z ekonomiky
Finančné trhy a prakticky celý svet čaká na 2. apríla, keď by mal Biely dom ohlásiť komplexné nastavenie amerických dovozných ciel. Americký prezident Donalda Trump naznačuje reciprocitu, obrazne povedané „oko za oko, zub za zub“, keď je presvedčený, že mnohé krajiny majú neférové clá, respektíve poskytujú neférovú ochranu domácim výrobcom. Väčšina hlavných obchodných partnerov USA má vyššie dovozné clá na americké tovary ako doteraz mali Spojené štáty na ich dovozy.
V Spojenom kráľovstve bol zverejnený prieskum spotrebiteľskej dôvery podľa Gfk za marec, ktorá sa marginálne zlepšila na -19 bodov z -20 bodov vo februári, no celkovo ostáva pod dlhodobým priemerom.
Rýchly odhad spotrebiteľskej dôvery za marec bol zverejnený na úrovni eurozóny ako celku, kde sa sentiment medzi spotrebiteľmi zhoršil na najnižšiu úroveň od jari minulého roka, keď klesol na -14,5 bodu z -13,6 bodu vo februári. Medzi spotrebiteľmi rastú otázniky ohľadom obchodnej vojny a s ňou súvisiacou infláciou pri stále relatívne slabom tempe ekonomického rastu.
Kľúčové očakávané udalosti
Naprieč Európou, ako aj v Spojených štátoch budú zverejnené rýchle odhady nálady v sektore výroby a služieb podľa marcových prieskumov PMI.